భారత జీవిత బీమా రంగంలో ఒక కీలక మార్పు కనిపిస్తోంది. FY2021 నుండి FY2025 మధ్య కాలంలో, **₹50 లక్షలకు** పైబడిన బీమా పాలసీల సంఖ్య **68%** పెరిగింది. ఈ అధిక-విలువ పాలసీల వైపు మొగ్గు బీమా కంపెనీలకు మేలు చేసినప్పటికీ, ఇప్పటికీ సగం కంటే ఎక్కువ పాలసీలు **₹2 లక్షలు** లేదా అంతకంటే తక్కువ కవరేజీనే అందిస్తున్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు పెరుగుతున్న పాలసీ సరెండర్ రేట్లను (Surrender Rates) జాగ్రత్తగా గమనించాలి, ఇవి మెచ్యూరిటీ చెల్లింపుల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి, ఇది కంపెనీల నగదు ప్రవాహాన్ని (Cash Flow) మరియు దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.
భారత జీవిత బీమా మార్కెట్లో ఒక స్పష్టమైన మార్పు చోటు చేసుకుంటోంది. ఇన్సూరెన్స్ ఇన్ఫర్మేషన్ బ్యూరో (IIB) విడుదల చేసిన డేటా ప్రకారం, FY2021 నుండి FY2025 మధ్య కాలంలో, ₹50 లక్షల కంటే ఎక్కువ బీమా మొత్తంతో (Sum Assured) ఉన్న పాలసీల సంఖ్య 4.4 మిలియన్ల నుంచి 7.4 మిలియన్లకు పెరిగింది. ఇది ఏకంగా 68% పెరుగుదల. ప్రజల ఆదాయాలు, బాధ్యతలు పెరగడంతో, ఎక్కువ మంది ఆర్థిక భద్రత కోసం అధిక-విలువ బీమా పాలసీలను ఎంచుకుంటున్నారని ఈ ట్రెండ్ సూచిస్తోంది.\n\n### బీమా కంపెనీల ఆదాయాలపై ప్రభావం\n\nఈ పెద్ద పాలసీల వైపు మొగ్గు చూపడం వల్ల, పాలసీకి సగటు వార్షిక ప్రీమియం (Average Annual Premium) కూడా పెరిగింది. FY2021లో ₹15,567 ఉండగా, FY2025 నాటికి ఇది 42.6% పెరిగి ₹22,195 కి చేరుకుంది. బీమా కంపెనీలకు ఇది సానుకూల పరిణామం, ఎందుకంటే ప్రతి కస్టమర్ నుండి ఆదాయం పెరుగుతుంది. అయితే, మొత్తం అమలులో ఉన్న పాలసీల (In-force Policies) సంఖ్య దాదాపు 343 మిలియన్ల వద్ద స్థిరంగా ఉంది. అంటే, కొత్త కస్టమర్ల కంటే, ఉన్న కస్టమర్లే తమ కవరేజీని పెంచుకుంటున్నారని తెలుస్తోంది.\n\n### తక్కువ బీమా ఉన్నవారి సమస్య\n\nఅధిక-విలువ ఉత్పత్తుల వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది ఇంకా తక్కువ బీమా కవరేజీలోనే కొనసాగుతున్నారు. FY2025లో, యాక్టివ్ పాలసీలలో 53.6% మందికి ₹2 లక్షలు లేదా అంతకంటే తక్కువ బీమా మొత్తమే ఉంది. FY2021లో ఇది 65.1% గా ఉండేది. అయినప్పటికీ, భారత మార్కెట్లో ఈ వ్యత్యాసం ఇంకా కొనసాగుతోంది. జీవిత బీమా వ్యాప్తి (Penetration) FY2025లో 2.7% వద్ద తక్కువగానే ఉంది. అంటే, ఏదైనా అనుకోని సంఘటన జరిగితే, కనీస ఆర్థిక అవసరాలు కూడా తీర్చలేని స్థాయిలో చాలా మందికి బీమా ఉందని అర్థం.\n\n### పెట్టుబడిదారులు గమనించాల్సిన రిస్కులు\n\nఅధిక-విలువ పాలసీల పెరుగుదల ఆదాయానికి ఆశాజనకంగా కనిపిస్తున్నా, పెట్టుబడిదారులు కొన్ని కీలకమైన కార్యాచరణ రిస్కులను (Operational Risks) గుర్తుంచుకోవాలి. ముఖ్యంగా, పాలసీ సరెండర్లు (Surrenders) మరియు విత్ డ్రాయల్స్ (Withdrawals) రేటు ఎక్కువగా ఉండటం ఒక ప్రధాన సమస్య. గత మూడు సంవత్సరాలుగా (FY2026 నాటికి), పాలసీ మెచ్యూరిటీ చెల్లింపుల కంటే, కస్టమర్లు పాలసీలను మధ్యలోనే రద్దు చేసుకోవడం వల్ల చేసే సరెండర్ చెల్లింపులే ఎక్కువగా ఉన్నాయి. ఇది బీమా కంపెనీలకు లిక్విడిటీ ఒత్తిడిని (Liquidity Pressure) కలిగిస్తుంది మరియు కస్టమర్లను దీర్ఘకాలం పాటు తమ పాలసీలలో కొనసాగించడంలో కంపెనీలు ఇబ్బందులు పడుతున్నాయని సూచిస్తుంది.\n\nబీమా రంగంపై పెట్టుబడి పెట్టేవారు కేవలం కొత్త వ్యాపార వృద్ధిని మాత్రమే కాకుండా, పర్సిస్టెన్సీ రేషియోలు (Persistency Ratios - కస్టమర్లను ఎంత బాగా నిలుపుకుంటున్నారనేది) మరియు పాలసీల మిక్స్ స్థిరత్వాన్ని కూడా ట్రాక్ చేయాలి. పెరుగుతున్న సరెండర్ రేట్లు, కొత్త అధిక-విలువ వ్యాపారంలో వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, బీమా కంపెనీల లాభదాయకతను మరియు దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని దెబ్బతీస్తాయి.