భారతీయ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్: ప్రీమియంలు పెరుగుతున్నా.. కవరేజ్ తక్కువే!

భారతీయులు లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కోసం రికార్డు స్థాయిలో ప్రీమియంలు చెల్లిస్తున్నా, సగటు డెత్ కవరేజ్ మాత్రం ఆందోళనకరంగా తక్కువగా ఉంది. ఎక్కువగా అమ్ముడవుతున్న పాలసీలు సేవింగ్స్ ఉత్పత్తుల మాటున దాగి ఉన్నాయనే వాదనలున్నాయి. ఇవి టర్మ్ ప్లాన్‌లతో పోలిస్తే నామమాత్రపు రక్షణను అందిస్తున్నాయి. ఈ ట్రెండ్ ఇన్సూరర్లకు ఒక పెద్ద సమస్యను సూచిస్తోంది. ఎందుకంటే ప్రీమియంలలో ఎక్కువ భాగం అధిక-విలువ రిస్క్ కవర్ కంటే పెట్టుబడి-లింక్డ్ ప్లాన్‌లకే వెళ్తోంది. దీంతో కుటుంబాల దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక భద్రతకు ఆటంకం ఏర్పడుతోంది. అంతేకాదు, ఈ రంగం పాత్ర ఆస్తుల నిర్వహణ (Asset Management) వైపు మళ్ళుతోంది.

అసలేం జరిగింది?

లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ రంగం నుంచి వస్తున్న తాజా గణాంకాలు భారత మార్కెట్లో ఒక పెద్ద అంతరాన్ని వెల్లడిస్తున్నాయి. లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ ప్రీమియంలు ఆరోగ్యకరమైన డబుల్-డిజిట్ వేగంతో పెరుగుతున్నప్పటికీ, ఒకవేళ పాలసీదారుడు మరణిస్తే కుటుంబాలకు లభించే ఆర్థిక రక్షణ మాత్రం ఆశ్చర్యకరంగా తక్కువగా ఉంది. పరిశ్రమ లెక్కల ప్రకారం, సాధారణంగా అమ్మే కొత్త ఇండివిడ్యువల్ పాలసీ డెత్ బెనిఫిట్ ₹4 లక్షల కంటే తక్కువగా ఉంది. అంటే, చాలా భారతీయ కుటుంబాలకు లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీ కొనడం అనేది చెప్పుకోదగ్గ భద్రతా వలయాన్ని అందించడం లేదు. బదులుగా, ఇది ఒక చిన్న ఇన్సూరెన్స్ కాంపోనెంట్‌తో కూడిన దీర్ఘకాలిక సేవింగ్స్ ఉత్పత్తిగా పనిచేస్తోంది.

ఇన్సూరెన్స్ పాలసీలలో రక్షణ ఎందుకు తక్కువగా ఉంటుంది?

ప్రస్తుతం మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్న ఉత్పత్తుల డిజైన్‌లోనే ఈ సమస్యకు మూలం ఉంది. భారతదేశంలో, ఇన్సూరెన్స్ అమ్మకాలలో గణనీయమైన భాగం ఎండోమెంట్ లేదా మనీ-బ్యాక్ పాలసీల వంటి పెట్టుబడి-లింక్డ్ ప్లాన్‌ల నుండి వస్తుంది. ఈ ఉత్పత్తులలో, పాలసీ ప్రీమియంలో కేవలం ఒక చిన్న భాగం మాత్రమే వ్యక్తి జీవితానికి ఇన్సూరెన్స్‌గా వెళ్తుంది. మిగిలిన మెజారిటీని భవిష్యత్తులో రాబడిని సంపాదించడానికి పెట్టుబడి పెడతారు.

ఉదాహరణకు, ఒక వ్యక్తి ఏటా ₹19,400 ప్రీమియం చెల్లిస్తే, సాంప్రదాయ సేవింగ్స్ ప్లాన్ ద్వారా సుమారు ₹3.55 లక్షల డెత్ కవర్‌ను మాత్రమే పొందవచ్చు. అదే ప్రీమియంను కేవలం రక్షణ కోసం ఉద్దేశించిన స్వచ్ఛమైన టర్మ్ ఇన్సూరెన్స్ ప్లాన్‌కు కేటాయించినట్లయితే (సేవింగ్స్ లేదా రాబడి లేకుండా కేవలం రక్షణ అందించేది), ఆ వ్యక్తి ₹1 కోటి కంటే ఎక్కువ కవరేజీని పొందవచ్చు. మనుగడలో ఉన్నప్పుడు డబ్బు తిరిగి వస్తుందనే హామీ, మరియు ఏజెంట్లకు చెల్లించే కమీషన్ల నిర్మాణం (సేవింగ్స్-ఆధారిత ఉత్పత్తులకు స్వచ్ఛమైన రక్షణ ప్లాన్‌ల కంటే తరచుగా ఎక్కువగా ఉంటాయి) సేవింగ్స్ ప్లాన్‌ల వైపు మొగ్గు చూపడానికి ప్రధాన కారణాలు.

ప్రధాన ఇన్సూరర్ల బిజినెస్ మిక్స్

భారతదేశపు అతిపెద్ద ఇన్సూరర్ అయిన లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ ఇండియా (LIC) బిజినెస్ మోడల్, రక్షణ కంటే ఆస్తుల నిర్వహణ వైపు ఈ పరిశ్రమ-వ్యాప్త ధోరణిని వివరిస్తుంది. దాని కొత్త ప్రీమియం ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగం ఉద్యోగుల కోసం సూపర్యాన్యుయేషన్ మరియు గ్రాట్యుటీ నిధుల వంటి గ్రూప్ బిజినెస్ నుండి వస్తుంది. గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో, దాని కొత్త ప్రీమియం ఆదాయంలో సుమారు 71%, అంటే ₹1.85 లక్షల కోట్లకు పైగా, ఈ నాన్-రిటైల్, సేవింగ్స్-ఆధారిత కేటగిరీల నుండి వచ్చింది. ఇది భారీ నిధుల నిర్వహణ అవకాశాలను సృష్టిస్తున్నప్పటికీ, చివరి పాలసీదారునికి నామమాత్రపు డెత్ కవర్ మాత్రమే లభిస్తుంది. పర్యవసానంగా, LIC స్వచ్ఛమైన రిస్క్-ప్రొటెక్షన్ ప్రొవైడర్ కంటే ఒక భారీ సంస్థాగత నిధి నిర్వాహకుడిగా పనిచేస్తోంది.

రిస్కులు మరియు మార్కెట్ వాస్తవాలు

ఈ ధోరణి సగటు భారతీయ కుటుంబానికి ఆర్థిక ప్రణాళికలో గణనీయమైన అంతరాన్ని సృష్టిస్తుంది. ఆర్థిక నిపుణులు, ఆధారపడినవారికి నిజంగా రక్షణ కల్పించాలంటే, లైఫ్ కవర్ అనేది వ్యక్తి వార్షిక ఆదాయానికి పది నుండి పదిహేను రెట్లు ఉండాలని నొక్కి చెబుతున్నారు. ప్రైవేట్ ఇన్సూరర్ల నుండి (వారు ఎక్కువ రక్షణ ప్లాన్‌లను విక్రయిస్తారు) వచ్చిన వాటితో సహా, స్వీయ-కొనుగోలు చేసిన పాలసీలకు ప్రస్తుత సగటు ₹16 లక్షలు ఇప్పటికీ ఈ ప్రమాణం కంటే చాలా తక్కువగా ఉంది.

పెట్టుబడిదారులకు, రిస్క్ అనేది నియంత్రణ వాతావరణంలో ఉంది. ఇన్సూరెన్స్ రెగ్యులేటర్ IRDAI, 2047 నాటికి 'అందరికీ ఇన్సూరెన్స్' వైపు వెళ్లాలని పరిశ్రమను ప్రోత్సహిస్తోంది. ఇది చివరికి కంపెనీలను తమ ఉత్పత్తి మిశ్రమాన్ని మెరుగుపరచుకోవడానికి మరియు స్వచ్ఛమైన రక్షణ ప్లాన్‌లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి బలవంతం చేయవచ్చు. రెగ్యులేటర్లు సంక్లిష్టమైన సేవింగ్స్ ఉత్పత్తుల కమీషన్లు లేదా ఆకర్షణను పరిమితం చేస్తే, ఈ కేటగిరీలపై ఎక్కువగా ఆధారపడే ఇన్సూరర్లు తమ కొత్త వ్యాపార పరిమాణం మరియు లాభదాయకతపై ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?

పరిశ్రమకు కీలకమైన మానిటరబుల్ అనేది ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు తమ త్రైమాసిక ఫలితాల్లో నివేదించే ఉత్పత్తి మిక్స్ మార్పు. పెట్టుబడిదారులు టర్మ్ ఇన్సూరెన్స్ మరియు ప్రొటెక్షన్-లింక్డ్ ఉత్పత్తుల వాటాలో క్రమంగా పెరుగుదలను చూడాలి. ఎందుకంటే ఇవి సాధారణంగా అధిక-మార్జిన్ వ్యాపారాలు. అదనంగా, కమీషన్ నిర్మాణాలకు సంబంధించిన ఏవైనా నియంత్రణ మార్పులు లేదా ఉత్పత్తి డిజైన్ (ఇవి సేవింగ్స్-లింక్డ్ ప్లాన్‌లను మధ్యవర్తులకు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మార్చవచ్చు) రంగం యొక్క దీర్ఘకాలిక వృద్ధి మరియు స్థిరత్వానికి కీలకమైన అంశం అవుతుంది.