భారతదేశంలో జీవిత బీమా పాలసీల సగటు ప్రీమియంలు 2025 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి 43% పెరిగి ₹22,195 కి చేరుకున్నాయి. అయితే, పాలసీల సంఖ్య మాత్రం దాదాపుగా స్థిరంగానే ఉంది. బీమా కంపెనీలు ఎక్కువ విలువ కలిగిన పాలసీల వైపు మారుతున్న కస్టమర్ల వల్ల లాభపడుతున్నప్పటికీ, రికార్డు స్థాయిలో ఉన్న పాలసీల సరెండర్, విత్డ్రాయల్ రేట్లతో ఆర్థిక ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి.
పెరుగుతున్న ప్రీమియంలు, తగ్గుతున్న పాలసీలు
ఇటీవలి ఇన్సూరెన్స్ ఇన్ఫర్మేషన్ బ్యూరో (Insurance Information Bureau) డేటా ప్రకారం, భారతదేశంలో జీవిత బీమా పాలసీదారులు తమకు అవసరమైన ఆర్థిక రక్షణ స్థాయిని గణనీయంగా పెంచుకుంటున్నారు. 2021 నుండి 2025 ఆర్థిక సంవత్సరం మధ్య, ప్రతి పాలసీకి సగటు వార్షిక ప్రీమియం సుమారు 43% పెరిగి, ₹15,567 నుండి ₹22,195 కి చేరింది. అంటే, పాలసీదారులు కేవలం ఎక్కువ పాలసీలు తీసుకోవడం కంటే, వాటి విలువను పెంచుకోవడంపై దృష్టి సారించారు. ఈ కాలంలో మొత్తం యాక్టివ్ పాలసీల సంఖ్య దాదాపు 343 మిలియన్ల వద్ద స్థిరంగా ఉంది.
హై-వాల్యూ ప్లాన్ల జోరు
మార్కెట్లో అత్యంత ముఖ్యమైన మార్పు ఏంటంటే, అధిక-విలువ కలిగిన పాలసీలు పుంజుకోవడం. ₹50 లక్షలకు పైగా సమ్ అష్యూర్డ్ (Sum Assured) ఉన్న పాలసీల సంఖ్య 68% పెరిగి, 2025 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి 7.4 మిలియన్లకు చేరుకుంది. మరోవైపు, ₹2 లక్షలు లేదా అంతకంటే తక్కువ సమ్ అష్యూర్డ్ ఉన్న చిన్న పాలసీల మార్కెట్ వాటా గణనీయంగా తగ్గింది. 2021లో 65.1% ఉన్న ఈ వాటా, 2025 నాటికి 53.6% కి పడిపోయింది. ఈ మార్పు, బీమా కంపెనీలు అధిక ప్రీమియం ఆదాయాన్ని అందించే విలువైన ఉత్పత్తుల వైపు మళ్లుతున్నాయని సూచిస్తుంది.
సరెండర్ల భారం, ఇన్వెస్టర్లకు రిస్క్
అయితే, ఈ ప్రీమియంల పెరుగుదలతో పాటు పెద్ద సవాళ్లు కూడా ఉన్నాయి. కొత్త, పెద్ద పాలసీల ద్వారా ఆదాయం పెరుగుతున్నప్పటికీ, పరిశ్రమ ముందుగానే పాలసీలను రద్దు చేసుకునే (Early Policy Surrenders) ధోరణితో ఇబ్బంది పడుతోంది. 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో, పాలసీ మెచ్యూరిటీల కంటే పాలసీ సరెండర్లు, విత్డ్రాయల్స్ ద్వారా బీమా కంపెనీలు చెల్లించిన మొత్తం ₹2.80 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంది. ఇది వరుసగా మూడవ సంవత్సరం ఇదే పరిస్థితి. ఈ ముందుస్తు నగదు చెల్లింపులు, బీమా కంపెనీలపై లిక్విడిటీ ఒత్తిడిని పెంచుతున్నాయి. పాలసీదారులు ముందే డబ్బును వెనక్కి తీసుకుంటే, కంపెనీలు తమ దీర్ఘకాలిక ఆస్తులను తక్షణ నగదు అవసరాల కోసం అమ్మాల్సి వస్తుంది. దీనినే అసెట్-లయబిలిటీ మేనేజ్మెంట్ స్ట్రెస్ (Asset-Liability Management Stress) అంటారు.
భవిష్యత్తులో ఏం చూడాలి?
పెట్టుబడిదారులు ఈ రెండు అంశాలను గమనించాలి. సగటు ప్రీమియంల పెరుగుదల మెరుగైన డిమాండ్ను, ఆదాయ వృద్ధిని సూచిస్తుంది. కానీ, అధిక సరెండర్ రేట్లు లాభదాయకతను దెబ్బతీస్తాయి. అంతేకాకుండా, కంపెనీలు ఎక్కువ నగదు నిల్వలను ఉంచుకోవాల్సి వస్తుంది, ఇది వారి రాబడిపై ప్రభావం చూపుతుంది. పాలసీదారుల దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక లక్ష్యాలకు, విక్రయించే ఉత్పత్తులకు మధ్య వ్యత్యాసం ఈ సరెండర్లకు ప్రధాన కారణమని తెలుస్తోంది.
భవిష్యత్తులో, బీమా కంపెనీలు తమ 'పర్సిస్టెన్సీ రేషియోలను' (Persistency Ratios - ఎంతమంది కస్టమర్లు తమ పాలసీలను కొనసాగిస్తున్నారనే దాని కొలత) మెరుగుపరచుకోవడంపైనే ఈ రంగం యొక్క ఆర్థిక స్థిరత్వం ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం వృద్ధి, కొత్త వ్యాపార మార్జిన్లతో పాటు, త్రైమాసిక ఫలితాల్లోని సరెండర్ రేట్లను కూడా నిశితంగా గమనించాలి. ఇవి దీర్ఘకాలంలో కంపెనీ వ్యాపారాన్ని నిలుపుకునే సామర్థ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.