భారత బీమా రంగంలో మార్పు: మార్కెట్ అనిశ్చితితో గ్యారంటీడ్ ప్రొడక్ట్స్‌కు డిమాండ్ పెరిగింది

భారతదేశంలో జీవిత బీమా రంగం ఒక పెద్ద మార్పునకు లోనవుతోంది. మార్కెట్లలోని అనిశ్చితి కారణంగా, పాలసీదారులు ఇప్పుడు మార్కెట్-లింక్డ్ ప్లాన్‌లైన ULIPల కంటే, గ్యారంటీడ్ ఇన్సూరెన్స్, యాన్యుటీ ఉత్పత్తులకు ఎక్కువగా మొగ్గు చూపుతున్నారు. ఈ మార్పు అనేది పెట్టుబడిదారులలోని ఆందోళనలను ప్రతిబింబిస్తోంది, వారు అస్థిరమైన ఈక్విటీ మార్కెట్లు, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల నేపథ్యంలో, అధిక రాబడిని ఇచ్చే మార్కెట్-లింక్డ్ పెట్టుబడుల కంటే, తమ పెట్టుబడిని కాపాడుకోవడం, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందడంపై దృష్టి సారిస్తున్నారు.

ULIPల నుండి గ్యారంటీడ్ ఉత్పత్తులకు మళ్లింపు

కెనరా HSBC లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీ తన ఉత్పత్తి మిశ్రమంలో ఈ మార్పును స్పష్టంగా గమనించింది. 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన తొమ్మిది నెలల కాలంలో (డిసెంబర్ వరకు), యూనిట్-లింక్డ్ ఇన్సూరెన్స్ ప్లాన్స్ (ULIPs) కంపెనీ వార్షిక ప్రీమియం సమానత్వంలో (APE) 61% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. అయితే, మార్చి 2026 నాటికి ఈ సంఖ్య **51%**కి పడిపోయింది. తదుపరి నాలుగు నెలల్లో, సాంప్రదాయ గ్యారంటీడ్ ఉత్పత్తులు కొత్త వ్యాపారంలో దాదాపు 80% వాటాను ఆక్రమించాయని MD & CEO అనుజ్ మాథుర్ తెలిపారు. ప్రస్తుత పరిస్థితులు గ్యారంటీడ్ రిటర్న్స్‌కు అనుకూలంగా ఉన్నాయని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు.

పదవీ విరమణ తర్వాత యాన్యుటీ ఉత్పత్తుల ప్రాముఖ్యత

పదవీ విరమణ తర్వాత స్థిరమైన ఆదాయం కోసం చూస్తున్న కస్టమర్ల కారణంగా, యాన్యుటీ ఉత్పత్తులు కూడా బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తున్నాయి. ఇండియాఫస్ట్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ CEO రుషబ్ గాంధీ, "గ్యారంటీడ్ యాన్యుటీ ఉత్పత్తులకు డిమాండ్ గణనీయంగా పెరుగుతోందని" పేర్కొన్నారు. భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత, ఆర్థిక అంతరాయాల భయాల వల్ల ఆదాయ కొనసాగింపుపై ఉన్న ఆందోళనలను ఆయన దీనికి కారణంగా చూపారు. భారతదేశంలో అధికారిక సామాజిక భద్రతా వ్యవస్థ లేకపోవడంతో, యాన్యుటీలు పదవీ విరమణ ప్రణాళికలో కీలక సాధనంగా మారుతున్నాయి. రెగ్యులర్-ప్రీమియం యాన్యుటీ ప్లాన్‌లు ప్రజాదరణ పొందుతున్నాయి.

మార్కెట్ అస్థిరత, రంగంలో ట్రెండ్స్

భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, మార్కెట్ అస్థిరత ఈ మార్పును మరింత తీవ్రతరం చేస్తున్నాయి. ఉదాహరణకు, మధ్యప్రాచ్యంలోని సంఘర్షణ ICICI ప్రుడెన్షియల్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ వంటి బీమా సంస్థల కొత్త వ్యాపార అమ్మకాలపై అన్ని ఉత్పత్తి కేటగిరీలలో ప్రభావం చూపింది, దీనివల్ల ULIP వాటా తగ్గింది. దీనికి విరుద్ధంగా, HDFC లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ తన ULIP వాటాలో వృద్ధిని చూసింది, మార్కెట్ ఒడిదుడుకులకు తక్కువ సున్నితంగా ఉండే అధిక సమ్-అష్యూర్డ్ ULIPలపై దృష్టి సారించింది. అనిశ్చిత ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో అధిక రాబడుల కంటే స్థిరత్వాన్ని ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌కు ఇది అనుగుణంగా ఉంది. భారతీయ జీవిత బీమా రంగం, తక్కువ చొచ్చుకుపోయినప్పటికీ, రాబోయే మూడు నుంచి ఐదేళ్లలో 14-15% సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR)తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా.

నష్టాలు, పోటీ ఒత్తిళ్లు

గ్యారంటీడ్ ఉత్పత్తులకు డిమాండ్ ఉన్నప్పటికీ, బీమా రంగం నష్టాలను ఎదుర్కొంటోంది. భౌగోళిక రాజకీయ సంఘటనల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే ముడి చమురు ధరల పెరుగుదల, రవాణా, బీమా ఖర్చులను పెంచుతుంది, ఇది ఎగుమతి పోటీతత్వాన్ని, సరఫరా గొలుసులను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఆర్థిక, బీమా రంగాలు చమురు ధరల మార్పుల వల్ల తయారీ రంగం కంటే తక్కువగా ప్రభావితమైనప్పటికీ, కొనసాగుతున్న అస్థిరత వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌పై ఒత్తిడిని కలిగిస్తుంది. మధ్యప్రాచ్య సంఘర్షణ కారణంగా సముద్ర బీమా రంగం తీవ్రంగా ప్రభావితమవుతోంది, యుద్ధ-ప్రమాద ప్రీమియంలు, షిప్పింగ్ లేన్ అంతరాయాలు పెరగడంతో భారతీయ ఎగుమతిదారులకు కార్యాచరణ ఖర్చులు పెరుగుతున్నాయి. బలమైన దేశీయ P&I (ప్రొటెక్షన్ అండ్ ఇండెంనిటీ) పర్యావరణ వ్యవస్థ లేకపోవడం కూడా భారతదేశ సముద్ర కార్మికులకు ఆందోళన కలిగిస్తోంది. ప్రైవేట్ సంస్థలు మార్కెట్ వాటాను పొందుతున్నప్పటికీ, పరిశ్రమ మారుతున్న నిబంధనలను, వినూత్న ఉత్పత్తులను రూపొందించడాన్ని కొనసాగించాలి. అధిక సమ్-అష్యూర్డ్ ULIPలపై దృష్టి సారించిన ICICI ప్రుడెన్షియల్ వంటి బీమా సంస్థలు మార్కెట్ అస్థిరతను తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి, కానీ ఆర్థిక మాంద్యాలకు గురయ్యే అవకాశం ఉంది. ముడి చమురు దిగుమతులపై భారతదేశం ఆధారపడటం కూడా ప్రపంచ ధరల షాక్‌లకు గురిచేస్తుంది, ఇది వినియోగదారుల వ్యయం, బీమా డిమాండ్‌ను పరోక్షంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.