భారీ కమీషన్లు, తగ్గుతున్న జీఎస్టీ ప్రయోజనంతో భారత బీమా విలువ దెబ్బతిన్నది

ముంబై – అధిక కమీషన్లు మరియు పెరుగుతున్న నిర్వహణ ఖర్చులు భారతదేశంలోని బీమా ఉత్పత్తుల విలువను క్రమంగా తగ్గిస్తున్నాయి, ఇది రిటైల్ పాలసీలపై GST సంస్కరణల సానుకూల ప్రభావాలను నీరుగారుస్తుంది. నిపుణులు క్రెడిట్-లింక్డ్ లైఫ్, నాన్-లింక్డ్ సేవింగ్స్, మోటార్ థర్డ్-పార్టీ మరియు రిటైల్ హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ వంటి వివిధ బీమా విభాగాలలో తీవ్రమైన ఆందోళనలను లేవనెత్తుతున్నారు.

కస్టమర్ రాబడులను తగ్గించడం

ఎంకే గ్లోబల్ అనలిస్ట్ అవినాష్ సింగ్, ఒక బీమా సంస్థను నిర్వహించే ఖర్చు కీలక సమస్యగా ఉందని అన్నారు. "బీమా పంపిణీ ఖర్చును బీమాదారులు మరియు పంపిణీదారుల ఖర్చు నిర్మాణం మరియు లాభదాయకత లక్ష్యాల దృక్పథం ఆధారంగా నిర్ణయించలేము" అని సింగ్ పేర్కొన్నారు. కస్టమర్‌కు అందించిన వాస్తవ విలువతో (అందించిన రక్షణ లేదా పొదుపు రాబడులు అయినా) పంపిణీ మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను బెంచ్‌మార్క్ చేయాలని ఆయన నొక్కి చెప్పారు. కొత్త కస్టమర్‌లను పొందడానికి అధిక చెల్లింపులు కొనసాగుతున్న రిటైల్ హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్‌లో ఇది ప్రత్యేకంగా స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. పాలసీదారుల వయస్సు పెరిగేకొద్దీ ప్రీమియంలు అధికంగా పెరగకుండా నిరోధించడానికి, పునరుద్ధరణ కమీషన్‌లను గణనీయంగా తగ్గించాలని నిపుణులు వాదిస్తున్నారు.

నియంత్రణ సవాళ్లు మరియు స్తంభించిన వృద్ధి

FY26 మూడవ త్రైమాసికం నుండి రిటైల్ బీమా పాలసీలపై GSTని రద్దు చేయాలనే ప్రభుత్వ నిర్ణయం, విస్తృత వినియోగ పన్ను సంస్కరణలలో కీలక భాగం, అడ్డంకులను ఎదుర్కొంటోంది. క్రెడిట్-లింక్డ్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్, తరచుగా సమూహ సింగిల్-ప్రీమియం ఉత్పత్తులతో బండిల్ చేయబడిన, కఠినమైన, గుర్తించడానికి కష్టమైన కమీషన్లతో కూడిన ఉత్పత్తులకు కూడా ఆందోళనలు విస్తరిస్తున్నాయి. గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో, రంగ నియంత్రణ సంస్థ మొత్తం వ్యయ నిర్వహణ పరిమితి కోసం ఉత్పత్తి-నిర్దిష్ట కమీషన్ క్యాప్‌లను తొలగించిన తర్వాత, డజనుకు పైగా బీమా కంపెనీలు తమ నిర్దేశిత వ్యయ పరిమితులను అధిగమించాయి.

నాన్-లింక్డ్ సేవింగ్స్ ప్లాన్‌లు క్రమంగా తమ ఆకర్షణను కోల్పోతున్నాయి. అధిక నిర్వహణ ఖర్చులు రాబడులను తినేస్తున్నాయి, ప్రత్యామ్నాయ ఫిక్స్‌డ్-ఇన్‌కమ్ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే వాటిని తక్కువ పోటీగా మారుస్తున్నాయి. తప్పనిసరి, టారిఫ్-ఆధారిత మోటార్ థర్డ్-పార్టీ ఇన్సూరెన్స్ కోసం, గణనీయమైన కమీషన్లు స్థిరమైన ఫెసిలిటేషన్ ఫీజుల డిమాండ్‌లకు దారితీశాయి.

లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ వాల్యూమ్‌లు స్తంభించిపోయిన సమయంలో ఈ సమస్యలు తలెత్తుతున్నాయి. జారీ చేయబడిన కొత్త వ్యక్తిగత జీవిత పాలసీల సంఖ్య, మరియు మొత్తం అమలులో ఉన్న పాలసీలు, FY15 మరియు FY25 మధ్య ఒక దశాబ్ద కాలంలో చాలావరకు స్థిరంగా ఉన్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ఎంకే గ్లోబల్ కమీషన్ ఖర్చులు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు సుమారు 9.4% సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటుతో పెరిగాయని నివేదించింది.

పరిశ్రమ-వ్యాప్త వ్యయ ఒత్తిళ్లు

పరిశ్రమ స్థాయిలో, కమీషన్‌లతో సహా మొత్తం నిర్వహణ ఖర్చులు, ప్రైవేట్ లైఫ్ ఇన్సూరర్‌లకు మేనేజ్‌మెంట్ ఆస్తులలో (assets under management) దాదాపు 4% వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. విశ్లేషకులు ఈ స్థాయిలను అసౌకర్యంగా ఎక్కువగా భావిస్తారు. లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ ఆఫ్ ఇండియా (LIC) కూడా దాని గణనీయమైన గ్రూప్ వ్యాపార వాటా మరియు తక్కువ కొత్త వ్యాపార సహకారం కారణంగా అధిక ఖర్చులను ఎదుర్కోవాల్సి వస్తోంది. రిటైల్ జనరల్ మరియు హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ పంపిణీ ఖర్చులు కూడా పెరిగాయి.

సంప్రదాయ జీవిత బీమా ఉత్పత్తులపై గణనీయమైన చెల్లింపులను విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు. పార్టిసిపేటింగ్ మరియు నాన్-పార్టిసిపేటింగ్ రెగ్యులర్ ప్రీమియం పాలసీలపై మొదటి సంవత్సరం కమీషన్లు 60-70% వరకు ఉండవచ్చు. FY23 వరకు ప్రధాన కమీషన్ క్యాప్‌లు సుమారు 35-40% ఉండగా, బీమా సంస్థలు తరచుగా ప్రత్యామ్నాయ నిర్మాణాల ద్వారా పంపిణీదారులకు పరిహారం అందించాయి.

కమీషన్ నిర్మాణంతో సంబంధం లేకుండా వినియోగదారులపై ప్రభావం స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. చాలా సంప్రదాయ జీవిత పాలసీలు స్వచ్ఛమైన రక్షణ ఉత్పత్తుల కంటే పొదుపు వాహనాలుగా ఎక్కువగా పనిచేస్తాయి, ప్రధానంగా ఫిక్స్‌డ్ ఇన్‌కమ్‌లో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఫలితంగా, భారీ సేకరణ మరియు నిర్వహణ ఖర్చులతో భారమైన ఉత్పత్తులు తగ్గిన నికర రాబడిని అందిస్తాయి. ఖర్చులను తగ్గించే లక్ష్యంతో గతంలో తీసుకున్న నియంత్రణ జోక్యాలు ఉన్నప్పటికీ, పరిశ్రమ వృద్ధి మరియు వ్యయ సామర్థ్యం మధ్య వ్యత్యాసం కొనసాగుతోంది. బీమా కంపెనీల పంపిణీ ఖర్చులను పరిశీలించడానికి ఒక కమిటీ ఏర్పాటుకు దారితీసిన నియంత్రణ చర్చలలో కమీషన్లు కేంద్రంగా ఉన్నాయి.