భారీ హెల్త్ పాలసీలకు డిమాండ్: ₹1 కోటి కవర్ కోసం జనం...

భారీ హెల్త్ కవర్ల వైపు మొగ్గు చూపుతున్న భారతీయులు

భారతదేశంలో ఒక కొత్త ట్రెండ్ కనిపిస్తోంది: ఎక్కువ మంది వినియోగదారులు ₹1 కోటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మొత్తానికి హెల్త్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీలను ఎంచుకుంటున్నారు. పెరుగుతున్న ఆరోగ్య సంరక్షణ ఖర్చులు, అధిక కవరేజీని మరింత అందుబాటులోకి తెస్తున్న పన్ను మార్పులు ఈ మార్పుకు ప్రధాన కారణాలు.

ఎందుకింత డిమాండ్? వైద్య ఖర్చులు & పన్ను ప్రయోజనాలు

ఆరోగ్య సంరక్షణ ఖర్చులు విపరీతంగా పెరుగుతున్నాయి. అంచనాల ప్రకారం, 2026 వరకు వార్షికంగా 11.5% నుండి 14% వరకు ఇవి పెరగవచ్చు. మరోవైపు, వస్తువులు మరియు సేవల పన్ను (GST) లో వచ్చిన మార్పులు, ముఖ్యంగా 2025 చివరి నుండి కొన్ని వ్యక్తిగత పాలసీలపై 5% లేదా సున్నాకి తగ్గించే అవకాశం, మొత్తం ఖర్చును తగ్గిస్తున్నాయి. పెరుగుతున్న వైద్య ఖర్చులు, తగ్గుతున్న పన్నులు కలగలిసి, అధిక కవరేజీని పొందడం సులభతరం అవుతోంది.

ఉదాహరణకు, 35 ఏళ్ల పురుషుడికి ₹1 కోటి పాలసీ ఖర్చు సుమారు ₹18,000 నుండి ₹25,000 మధ్య ఉండవచ్చు. ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు చెప్పిన దాని ప్రకారం, మెరుగైన ప్రయోజనాల కోసం వినియోగదారులు ఎక్కువ ఖర్చు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.

• Star Health and Allied Insurance ప్రకారం, కొత్త వ్యాపారంలో దాదాపు 25% (7-8% పాయింట్లు పెరిగింది) ₹1 కోటి పైబడిన పాలసీల నుండే వస్తోంది.
• Niva Bupaలో కూడా, గతంలో 5% ఉన్న ₹1 కోటి పైబడిన పాలసీల వాటా ఇప్పుడు 20% పైగా ఉంది.
• HDFC ERGO వద్ద కూడా వినియోగదారులు ₹5-10 కోట్లు విలువైన పాలసీల గురించి అడుగుతున్నారు.

కంపెనీల పనితీరు & మార్కెట్ వాటా

• Star Health, దాదాపు 13% మార్కెట్ వాటాతో (డిసెంబర్ 2024 నాటికి) కీలకమైన స్టాండలోన్ హెల్త్ ఇన్సూరర్‌గా ఉంది. దీని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹30,921 కోట్లు. గత సంవత్సరంలో దీని స్టాక్ 13.46% రాబడినిచ్చింది.
• Niva Bupa Health Insurance FY24లో రిటైల్ హెల్త్ మార్కెట్‌లో దాదాపు 9.1% వాటాను కలిగి ఉంది. Q3 FY26లో లాభం 74% పెరిగి ₹208 కోట్లకు చేరింది.
• HDFC ERGO General Insurance FY2025లో సుమారు 5.3% మార్కెట్ వాటాతో ముఖ్యమైన జనరల్ ఇన్సూరర్‌గా ఉంది.

పరిశ్రమ వృద్ధి & నియంత్రణ మార్పులు

భారత ఆరోగ్య బీమా రంగం గణనీయంగా వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా. 2026-2032 మధ్య 13.1% CAGR తో USD 39.5 బిలియన్ మార్కెట్ విలువను చేరుకుంటుందని అంచనా. 2024-25లో నాన్-లైఫ్ రంగంలో 41% పైగా వాటాతో ఆరోగ్య బీమా అతిపెద్ద భాగంగా ఉంది.

భారతదేశ ఇన్సూరెన్స్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ ఆఫ్ ఇండియా (IRDAI) 2025-26కి పారదర్శకత, సరసమైన ధరలను పెంచడానికి అనేక సంస్కరణలను ప్రవేశపెట్టింది. వీటిలో పాలసీలను ఏ వయస్సులోనైనా అందుబాటులోకి తేవడం, ముందుగా ఉన్న వ్యాధులకు నిరీక్షణ కాలాన్ని మూడు సంవత్సరాలకు పరిమితం చేయడం, ఐదు సంవత్సరాల వరకు మోరటోరియం (నిరీక్షణ) కాలాలను పరిమితం చేయడం వంటివి ఉన్నాయి. అంతేకాకుండా, జూన్ 2026 నుండి IRDAI బీమా సంస్థలు, ఆసుపత్రుల కోసం పనితీరు స్కోర్‌కార్డులను అమలు చేయనుంది.

ఇన్సూరర్లకు నష్టభయం: లాభదాయకత & వాల్యుయేషన్

అధిక-విలువ ఆరోగ్య ప్రణాళికలకు డిమాండ్ పెరుగుతున్నప్పటికీ, అనేక నష్టాలున్నాయి. సాధారణ ద్రవ్యోల్బణం కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉన్న వైద్య ద్రవ్యోల్బణం (Medical Inflation) అంటే, బీమా సంస్థలకు క్లెయిమ్‌ల ఖర్చులు పెరుగుతూనే ఉంటాయి. ఇది FY2024లో 112.1% కంబైన్డ్ రేషియోను నివేదించిన HDFC ERGO వంటి కంపెనీలకు నష్టాలను తెచ్చిపెడుతుంది.

Star Health Q4 FY26లో 94.8% కంబైన్డ్ రేషియతో తన అండర్‌రైటింగ్‌ను మెరుగుపరిచినప్పటికీ, దాని అధిక P/E రేషియో (56x పైగా) భవిష్యత్ వృద్ధి, సామర్థ్యంపై మార్కెట్ అంచనాలను సూచిస్తుంది. కొత్త నియమాలు సరళమైన, చౌకైన పాలసీలను ప్రోత్సహిస్తే, మార్జిన్‌లు తగ్గిపోవచ్చు.

భవిష్యత్ అంచనాలు

భారత ఆరోగ్య బీమా మార్కెట్ విస్తరిస్తుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. 2026 నుండి 2033 వరకు 16.3% CAGR తో USD 62,228.0 మిలియన్ ఆదాయాన్ని చేరుకుంటుందని అంచనా. వైద్య ద్రవ్యోల్బణం, మారుతున్న వినియోగదారుల డిమాండ్ల మద్దతుతో అధిక బీమా మొత్తాల పాలసీల వైపు మొగ్గు కొనసాగుతుందని భావిస్తున్నారు.