ఆంబర్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్: ప్రభోదాస్ లిల్లదర్ నుండి బుల్లిష్ బై సిగ్నల్! స్టాక్ ₹8,901కి దూసుకెళ్లగలదా?

ఆంబర్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్ ఇండియా యొక్క కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్ (CD) విభాగం Q2FY26లో సంవత్సరానికి (year-on-year) 18.4% రెవెన్యూ తగ్గుదలను నమోదు చేసింది. ఈ క్షీణత ప్రతికూల వాతావరణ పరిస్థితులు మరియు వస్తువులు మరియు సేవల పన్ను (GST) రేటు తగ్గింపునకు ముందు కొనుగోళ్లు వాయిదా పడటం (purchase deferments) వల్ల ప్రభావితమైంది. ఇది రూమ్ ఎయిర్ కండీషనర్ (RAC) పరిశ్రమను మరింత తీవ్రంగా ప్రభావితం చేసింది, సుమారు 35% తగ్గుదలకు కారణమైంది.

ముందుకు FY26 కోసం, కంపెనీ RAC పరిశ్రమ స్థిరంగా (flat) ఉంటుందని అంచనా వేస్తోంది. అయినప్పటికీ, ఆంబర్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్ తన CD విభాగం 13-15% బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తుందని అంచనా వేస్తోంది. ఎలక్ట్రానిక్స్ విభాగం, కాపర్ క్లాడ్ లామినేట్స్ మరియు బంగారం ధరల పెరుగుదల కారణంగా, EBITDA మార్జిన్లు 190 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 5.8%కి చేరుకున్నాయి. అయినప్పటికీ, FY26 నాటికి మార్జిన్లు 8-9% పరిధికి పుంజుకుంటాయని కంపెనీ ఆశిస్తోంది.

రైల్వే విభాగం Q2FY26లో 6.9% వృద్ధితో స్థిరత్వాన్ని చూపింది మరియు గణనీయమైన భవిష్యత్ సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంది. కంపెనీ రాబోయే రెండు ఆర్థిక సంవత్సరాల్లో ఆదాయాన్ని రెట్టింపు చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

**బ్రోకరేజ్ వ్యూ & ఔట్‌లుక్** ప్రభోదాస్ లిల్లదర్ ఆంబర్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్ ఇండియాపై తన 'BUY' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది, అయితే FY27Eకి ఆదాయ అంచనాలను 19.7% మరియు FY28Eకి 13.4% తగ్గించింది. బ్రోకరేజ్ ₹8,901 విలువ కలిగిన Sum-of-the-Parts (SOTP) ఆధారిత లక్ష్య ధరను నిర్దేశించింది, ఇది మునుపటి ₹9,889 నుండి సవరించబడింది. ఈ వాల్యుయేషన్ కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్ విభాగానికి 26x EV/EBITDA మల్టిపుల్ (Sep-27E) ను కేటాయించింది. FY25-28E కాలానికి రెవెన్యూ, EBITDA, మరియు ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) కోసం వరుసగా 20.9%, 25.6%, మరియు 43.8% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. FY28E నాటికి EBITDA మార్జిన్లు సుమారు 90 బేసిస్ పాయింట్లు విస్తరించి 8.8% కి చేరుకుంటాయని వారు ఆశిస్తున్నారు.

**ప్రభావం** స్వల్పకాలిక (short-term) విభాగాల సవాళ్లు మరియు సవరించిన ఆదాయ అంచనాలు ఉన్నప్పటికీ, ప్రభోదాస్ లిల్లదర్ 'BUY' రేటింగ్‌ను ఒక నిర్దిష్ట లక్ష్య ధరతో కొనసాగించడం, ఆంబర్ ఎంటర్‌ప్రైజెస్ యొక్క దీర్ఘకాలిక (long-term) అవకాశాలపై నిరంతర విశ్వాసాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ సానుకూల విశ్లేషకుల అభిప్రాయం (analyst sentiment) పెట్టుబడిదారుల అవగాహనను ప్రభావితం చేయవచ్చు మరియు స్టాక్ ధరను సమర్థించవచ్చు.