க்ராஃப்ட்ஸ்மேన్ ஆட்டோமேஷன்: వృద్ధి ప్రకాశిస్తోంది, కానీ వాల్యుయేషన్లు ఎక్కువగా ఉన్నాయా? మోతిలాల్ ఓస్వాల్-కు 'న్యూట్రల్' అభిప్రాయం

Industrial Goods/Services

|

Updated on 12 Nov 2025, 03:37 pm

మోతిలాల్ ఓస్వాల్ సెక్యూరిటీస్, க்ராஃப்ட்ஸ்மேన్ ஆட்டோமேஷன் ఇంజనీరింగ్ లిమిటెడ్ పై ఒక పరిశోధన నివేదికను విడుదల చేసింది, దీనికి 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ మరియు INR 6,542 ధర లక్ష్యం (price target) గా నిర్ణయించింది. నివేదిక ప్రకారం, க்ராஃப்ட்స్மேన్ ஆட்டோமேஷன்-కు FY26 రెండవ త్రైమాసికంలో INR 912 మిలియన్ల కన్సాలిడేటెడ్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) వచ్చింది, ఇది మోతిలాల్ ఓస్వాల్ అంచనా వేసిన INR 863 మిలియన్ల కంటే ఎక్కువ. ఈ లాభం అంచనాలకు మించి రావడానికి ప్రధాన కారణం, అంచనాలకు మించిన ఆదాయ వృద్ధి, ముఖ్యంగా అల్యూమినియం విభాగంలో.

అల్యూమినియం వ్యాపారం, బీవాడి మరియు హోసూర్ లలోని అలాయ్ వీల్ ఫెసిలిటీస్ యొక్క ర్యాంప్-అప్ (ramp-up), దేశీయ మరియు అంతర్జాతీయ కస్టమర్ల నుండి స్థిరమైన ఆర్డర్ విజిబిలిటీ (order visibility), మరియు FY27 నుండి సన్‌బీమ్ (Sunbeam) పునర్వ్యవస్థీకరణ (restructuring of Sunbeam) నుండి ఆశించిన సానుకూల ప్రభావం వంటివి కీలక వృద్ధి చోదకాలుగా ఉంటాయని భావిస్తున్నారు.

అయినప్పటికీ, పవర్‌ట్రెయిన్ మార్జిన్లు స్వల్పకాలంలో ఒత్తిడిలో ఉండే అవకాశం ఉందని నివేదిక సూచిస్తోంది. దీనికి కారణం, డేటా సెంటర్ అప్లికేషన్ల (data center applications) కోసం ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయడంలో కంపెనీ నిమగ్నమై ఉండటమే, ఇవి గణనీయమైన అధిక-కాలం పట్టే ప్రాజెక్టులు (high-gestation projects) మరియు వీటి ఉత్పత్తి ప్రారంభానికి (start of production - SOP) 3-4 సంవత్సరాలు పట్టవచ్చు.

స్టాక్ ధరలో ఇటీవల వచ్చిన పెరుగుదలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, చాలా సానుకూల పరిణామాలు ఇప్పటికే దాని ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్‌లో (valuation multiples) ప్రతిబింబించాయని మోతిలాల్ ఓస్వాల్ విశ్వసిస్తోంది. స్టాక్ FY26 అంచనా వేయబడిన ప్రతి షేరుకు ఆదాయం (estimated earnings per share - EPS) కి 42.7 రెట్లు మరియు FY27 కి 29.1 రెట్లు వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. INR 6,542 ధర లక్ష్యం సెప్టెంబర్ 2027 అంచనా EPS కి 24 రెట్లు వాల్యుయేషన్ ఆధారంగా ఉంది.

ప్రభావం: ఈ న్యూట్రల్ రేటింగ్ మరియు వాల్యుయేషన్ విశ్లేషణ పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌ను ప్రభావితం చేయవచ్చు మరియు స్టాక్ స్వల్పకాలిక ధర కదలికను నియంత్రించవచ్చు. రేటింగ్: 6/10

Difficult Terms Explained: Consolidated PAT (Profit After Tax): ఒక కంపెనీ మరియు దాని అన్ని అనుబంధ సంస్థల మొత్తం లాభం, పన్నులు తీసివేసిన తర్వాత. ఇది కంపెనీ లాభదాయకతపై సమగ్ర వీక్షణను అందిస్తుంది. Revenue Growth: ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో ఒక కంపెనీ తన ప్రాథమిక వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి ఆర్జించే ఆదాయంలో పెరుగుదల. Aluminum Segment: అల్యూమినియం ఉత్పత్తులను తయారు చేసే కంపెనీ యొక్క విభాగం. Alloy Wheel Facilities: లోహ మిశ్రమాలతో (metal alloys), తరచుగా అల్యూమినియంతో, వాహన చక్రాలను తయారు చేయడానికి ప్రత్యేకంగా రూపొందించిన తయారీ కర్మాగారాలు. Order Visibility: ఒక కంపెనీ భవిష్యత్ అమ్మకాల ఆర్డర్ల యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని ఎంతవరకు అంచనా వేయగలదు. Domestic and Export Customers: కంపెనీ స్వదేశంలోని కస్టమర్లు (దేశీయ) మరియు ఇతర దేశాలలోని కస్టమర్లు (ఎగుమతి). Restructuring of Sunbeam: సన్‌బీమ్ అనే సంబంధిత సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలు, నిర్వహణ లేదా ఆర్థిక నిర్మాణాన్ని పునర్వ్యవస్థీకరించడం. FY27E (Fiscal Year 2027 Estimates): 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం ముగిసే నాటికి కంపెనీ ఆర్థిక పనితీరుపై అంచనాలు. Powertrain Margins: శక్తిని ఉత్పత్తి చేసి వాహన చక్రాలకు ప్రసారం చేసే భాగాలు (ఉదా. ఇంజిన్ మరియు ట్రాన్స్‌మిషన్) యొక్క లాభదాయకత. Data Center Applications: డేటా సెంటర్లలో ఉపయోగించడానికి రూపొందించిన ఉత్పత్తులు లేదా సేవలు, ఇవి పెద్ద మొత్తంలో డిజిటల్ సమాచారాన్ని నిల్వ చేస్తాయి మరియు నిర్వహిస్తాయి. High-gestation Projects: రాబడిని ఆర్జించడానికి లేదా ఉత్పత్తి ప్రారంభించడానికి చాలా కాలం పట్టే పెట్టుబడులు లేదా అభివృద్ధి కార్యక్రమాలు. SOP (Start of Production): తయారీ ప్రక్రియ అధికారికంగా అమ్మకం కోసం వస్తువులను ఉత్పత్తి చేయడం ప్రారంభించే సమయం. Stock Run-up: ఒక కంపెనీ స్టాక్ ధరలో గణనీయమైన మరియు వేగవంతమైన పెరుగుదల. Factored in: ఒక స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, ఊహించిన భవిష్యత్ సంఘటనలు లేదా పనితీరును ఇప్పటికే ప్రతిబింబించినప్పుడు. Consolidated EPS (Earnings Per Share): కంపెనీ యొక్క మిశ్రమ నికర లాభం (అనుబంధ సంస్థలతో సహా) ప్రతి బకాయి ఉన్న సాధారణ స్టాక్‌కు కేటాయించబడిన భాగం. Neutral: ఒక బ్రోకరేజ్ అందించే స్టాక్ సిఫార్సు, ఇది పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌ను కొనకూడదు లేదా అమ్మకూడదని సూచిస్తుంది, అంటే ఇది సహేతుకంగా విలువైనదిగా (fairly valued) పరిగణించబడుతుంది. TP (Target Price): ఒక స్టాక్ విశ్లేషకుడు లేదా బ్రోకరేజ్ సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కోసం అంచనా వేసే ధర స్థాయి. Sep'27E EPS: సెప్టెంబర్ 2027 నాటికి ముగిసే కాలానికి కంపెనీ అంచనా వేయబడిన ప్రతి షేరుకు ఆదాయం (EPS) అంచనా.