MTAR టెక్నాలజీస్ బలహీనమైన Q2 ఉన్నప్పటికీ, బలమైన ఆర్డర్ బుక్‌తో FY26 ఆదాయ మార్గదర్శకాలను 30-35%కి పెంచింది.

MTAR టెక్నాలజీస్, ఒక ప్రెసిషన్ ఇంజనీరింగ్ సంస్థ, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 యొక్క రెండవ త్రైమాసికానికి దాని ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది, ఇది పనితీరులో గణనీయమైన క్షీణతను వెల్లడిస్తుంది. సమగ్ర ఆదాయం 28.7% సంవత్సరం-సంవత్సరం (YoY) తగ్గి రూ. 135 కోట్లకు చేరింది, అయితే EBITDA మార్జిన్లు 682 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 12.5% ​​కు చేరుకున్నాయి. కస్టమర్లతో సుదీర్ఘ టారిఫ్ చర్చలు, ఆర్డర్ అమలులో ఆలస్యం మరియు జాబితా పెరగడం దీనికి కారణమని చెప్పబడింది.

నికర లాభాలు ఏడాదికి (YoY) 77.4% తగ్గాయి, రూ. 4.2 కోట్లకు చేరుకున్నాయి, ఇది ఆదాయ తగ్గుదలను ఎక్కువగా ప్రతిబింబిస్తుంది.

బలహీనమైన త్రైమాసిక పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ యొక్క ఆర్డర్ బుక్ రూ. 1,296 కోట్లకు బలంగా ఉంది, ఇది మునుపటి త్రైమాసికంలో రూ. 930 కోట్లతో పోలిస్తే పెరిగింది. ఈ ఆర్డర్ బుక్‌లో 67.1% క్లీన్ ఎనర్జీ ప్రాజెక్టులు ఉన్నాయి, తర్వాత 25.2% ఏరోస్పేస్ ఉన్నాయి. MTAR టెక్నాలజీస్ FY చివరి నాటికి ఆర్డర్ బుక్ సుమారు రూ. 2,800 కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తుంది, ఇది క్లీన్ ఎనర్జీ, న్యూక్లియర్ మరియు స్పేస్ విభాగాల నుండి వచ్చే ఇన్‌ఫ్లోల ద్వారా నడపబడుతుంది.

ఆదాయ దృక్పథం: కంపెనీ FY26 ద్వితీయార్ధానికి ఆశాజనకంగా ఉంది, మొదటి అర్ధభాగంతో పోలిస్తే అమ్మకాలు దాదాపు రెట్టింపు అవుతాయని అంచనా వేస్తోంది. ఇది FY26 కోసం వార్షిక ఆదాయ వృద్ధి మార్గదర్శకాన్ని ప్రారంభ 25% అంచనా నుండి 30-35% కు పెంచింది. వార్షిక EBITDA మార్జిన్ సుమారు 21% వద్ద ఉంటుందని అంచనా.

విభాగాల వారీగా వృద్ధి: క్లీన్ ఎనర్జీ విభాగం, ముఖ్యంగా ఫ్యూయల్ సెల్స్, FY26 H2లో రూ. 340 కోట్ల ఆదాయాన్ని అందిస్తుందని అంచనా. న్యూక్లియర్ విభాగం కైగా 5 & 6 ప్రాజెక్టుల కోసం రూ. 500 కోట్లు మరియు కొత్త మరియు పునరుద్ధరణ ప్రాజెక్టుల కోసం రూ. 800 కోట్ల ఆర్డర్లను పొందింది. ఏరోస్పేస్ మరియు డిఫెన్స్ విభాగాలు రూ. 100 కోట్లు, ఇతర విభాగాలు రూ. 100 కోట్లకు పైగా అందిస్తాయని అంచనా.

ఆర్థిక వ్యూహం: MTAR టెక్నాలజీస్ వచ్చే రెండేళ్లలో మూలధన వ్యయం (capex) లో రూ. 150 కోట్లు పెట్టుబడి పెట్టాలని యోచిస్తోంది. FY26 చివరి నాటికి వర్కింగ్ క్యాపిటల్ రోజులను 220 కి తగ్గించాలని మరియు వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి రూ. 150-200 కోట్ల రుణం పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, మొత్తం రుణ స్థాయిలను రూ. 250 కోట్లకు దిగువన ఉంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

మూల్యాంకనం: ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం దాని FY2028 అంచనా ఆదాయానికి సుమారు 39 రెట్లు ట్రేడ్ అవుతోంది. బలమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు మెరుగుపడే బ్యాలెన్స్ షీట్ కారణంగా మధ్యస్థ-నుండి-దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలు ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలిక పనితీరు సమర్థవంతమైన ఆర్డర్ అమలుపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ప్రభావం: ఈ వార్త MTAR టెక్నాలజీస్ మరియు విస్తృత ప్రెసిషన్ ఇంజనీరింగ్ మరియు క్లీన్ ఎనర్జీ రంగాలలో పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైనది. బలమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు సవరించిన ఆదాయ మార్గదర్శకం, బలహీనమైన త్రైమాసికం ఉన్నప్పటికీ, గణనీయమైన వృద్ధికి సంభావ్యతను సూచిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు అమలు సామర్థ్యం మరియు కంపెనీ తన విస్తరణ ప్రణాళికలు మరియు రుణాన్ని ఎలా నిర్వహిస్తుందో పర్యవేక్షిస్తారు. ఈ దృక్పథం భారతదేశ తయారీ మరియు గ్రీన్ టెక్నాలజీ రంగాలలో సానుకూల పోకడలను ప్రతిబింబిస్తుంది. రేటింగ్: 7/10.

కష్టమైన పదాలు: EBITDA (వడ్డీ, పన్ను, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం): వడ్డీ ఖర్చులు, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనం కోసం లెక్కించకముందే ఒక కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరు కొలమానం. YoY (సంవత్సరం-సంవత్సరం): ప్రస్తుత కాలం యొక్క ఆర్థిక డేటాను గత సంవత్సరంలోని అదే కాలంతో పోల్చడం. బేసిస్ పాయింట్లు: ఫైనాన్స్‌లో ఉపయోగించే కొలత యూనిట్, ఇది ఒక శాతం యొక్క వందలో ఒక వంతు (0.01%) ను సూచిస్తుంది. 100 బేసిస్ పాయింట్లు 1% కి సమానం. Capex (మూలధన వ్యయం): ఆస్తి, భవనాలు, సాంకేతికత లేదా పరికరాలు వంటి భౌతిక ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి, అప్‌గ్రేడ్ చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి కంపెనీ ఉపయోగించే నిధులు. ASP (అసెంబ్లీ, సిస్టమ్ మరియు ఉత్పత్తులు): భాగాలను తుది ఉత్పత్తి లేదా వ్యవస్థలో రూపొందించే ఏకీకృత ప్రక్రియ.