Q2 అమలులో தாமதాలు ఉన్నప్పటికీ, బలమైన ఆర్డర్ బుక్‌పై లార్సెన్ & టౌబ్రో విశ్లేషకులు బుల్లిష్‌గా ఉన్నారు

Industrial Goods/Services

30th October 2025, 3:19 AM

Q2 అమలులో தாமதాలు ఉన్నప్పటికీ, బలమైన ఆర్డర్ బుక్‌పై లార్సెన్ & టౌబ్రో విశ్లేషకులు బుల్లిష్‌గా ఉన్నారు

▶

Stocks Mentioned :

Larsen & Toubro Limited

Short Description :

ప్రముఖ ఇంజనీరింగ్ సంస్థ లార్సెన్ & టౌబ్రో (L&T) ను, దాని బలమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు ప్రాజెక్ట్ పైప్‌లైన్ కారణంగా, నువామా ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్ మరియు మోతిలాల్ ఓస్వాల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ విశ్లేషకులు ఇష్టపడుతున్నారు. Q2FY26 ఆదాయాన్ని ప్రభావితం చేసిన కొన్ని అమలు ఆలస్యాల (execution delays) ఉన్నప్పటికీ, అంచనాలను కొద్దిగా కోల్పోయినా, L&T నికర లాభంలో 15.6% వృద్ధిని నివేదించింది. విశ్లేషకులు 'బై' (Buy) రేటింగ్‌లను కొనసాగించారు, లక్ష్య ధరలను పెంచారు మరియు ఆర్థిక సంవత్సరపు రెండవ అర్ధభాగంలో మధ్యకాలిక వృద్ధి మరియు మార్జిన్ రికవరీపై ఆశావాదాన్ని వ్యక్తం చేశారు.

Detailed Coverage :

ఇంజనీరింగ్ దిగ్గజం లార్సెన్ & టౌబ్రో (L&T) తన గణనీయమైన ఆర్డర్ బుక్ ద్వారా విశ్లేషకుల దృష్టిని ఆకర్షిస్తోంది, ఇది FY25 అమ్మకాలకు 3.6 రెట్లు ₹6.67 ట్రిలియన్‌గా ఉంది, మరియు H2FY26 కోసం ₹10.4 ట్రిలియన్ల ప్రాజెక్ట్ పైప్‌లైన్‌తో, ఇది 29% వార్షిక వృద్ధిని సూచిస్తుంది. నువామా ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్ మరియు మోతిలాల్ ఓస్వాల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (MOFSL) రెండూ తమ 'బై' (Buy) రేటింగ్‌లను కొనసాగించాయి. నువామా L&T లక్ష్య ధరను ₹4,680కు పెంచింది, ఇది 18.43% సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. ఈ సంస్థ FY27E/28E ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాలను కూడా పెంచింది. L&T యొక్క Q2FY26 ఫలితాలు ₹3,926 కోట్ల నికర లాభంలో 15.6% వార్షిక వృద్ధిని మరియు ₹67,984 కోట్ల ఆదాయంలో 10.4% వృద్ధిని చూపించాయి. అయితే, ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో రుతుపవనాల సంబంధిత అమలు ఆలస్యాల కారణంగా ఆదాయం స్ట్రీట్ అంచనాల కంటే 4% తక్కువగా ఉంది. EBITDA 7% పెరిగి ₹6,806 కోట్లకు, EBITDA మార్జిన్ 10% వద్ద చేరింది. సెప్టెంబర్ 2025 నాటికి కన్సాలిడేటెడ్ ఆర్డర్ బుక్ 30.7% వార్షిక వృద్ధితో ₹6.67 ట్రిలియన్‌కు చేరుకుంది, ఇందులో అంతర్జాతీయ ఆర్డర్లు 49% వాటా కలిగి ఉన్నాయి. విశ్లేషకులు, కోర్ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్‌లు, ఇవి సుమారు 8.2% వద్ద దిగువ స్థాయికి చేరుకున్నాయని వారు భావిస్తున్నారు, 8.3–8.5% పరిధిలో స్థిరపడతాయని అంచనా వేస్తున్నారు, ఇది FY27/28E వరకు అంచనా వేసిన 15% అమ్మకాల వృద్ధికి మద్దతు ఇస్తుంది. FY26 మార్గదర్శకత్వంపై మేనేజ్‌మెంట్ పునరుద్ఘాటించింది, H1 బలహీనంగా ఉన్న తర్వాత H2FY26 అమలు-భారంగా ఉంటుందని, మధ్యప్రాచ్యం నుండి $4.5 బిలియన్ల విలువైన L1 ఆర్డర్ల ద్వారా బలోపేతం అవుతుందని అంచనా వేసింది. MOFSL కూడా ₹4,500 సవరించిన లక్ష్యంతో తన 'బై' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, మరియు కోర్ E&C ఆదాయం/EBITDA/PAT 16%/18%/22% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)తో పెరుగుతుందని ఆశిస్తోంది. MOFSL నెమ్మదిగా ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లోలు, ప్రాజెక్ట్ పూర్తి ఆలస్యాలు, కమోడిటీ ధరల పెరుగుదల, పెరిగిన వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అవసరాలు మరియు పెరిగిన పోటీ వంటి సంభావ్య నష్టాల గురించి హెచ్చరించింది.