Zen Technologies: ఆర్డర్ల ఆలస్యంతో కష్టాలు.. అయినా 'BUY' రేటింగ్, ₹1,850 టార్గెట్!

ఆర్డర్ల ఆలస్యం, ఫలితాలపై ప్రభావం

Zen Technologies అధునాతన డిఫెన్స్ సొల్యూషన్స్, ముఖ్యంగా యాంటీ-డ్రోన్ టెక్నాలజీ, ఇంటర్‌సెప్టర్ డ్రోన్స్ వంటి వాటిపై దృష్టి సారిస్తోంది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరుగుతున్న డిమాండ్‌కు అనుగుణంగా, సరసమైన, టెక్-ఆధారిత సామర్థ్యాలను అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. అయితే, ప్రభుత్వ కొనుగోలు ప్రక్రియలు, వార్షిక బడ్జెట్ సైకిల్స్ వల్ల ఈ పైప్‌లైన్ ఆర్డర్లుగా మారడంలో ఆలస్యం జరుగుతోంది.

ఈ ఆర్డర్ల ఆలస్యం కంపెనీ పనితీరుపై తీవ్ర ప్రభావం చూపింది. 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం (FY26) నాలుగో త్రైమాసికంలో (Q4) కంపెనీ లాభం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 69% తగ్గింది. ఆదాయం కూడా 45% క్షీణించింది. ఆపరేషనల్, వడ్డీ ఖర్చులు పెరగడంతో మార్జిన్లు 28.6% కు పడిపోయాయి (గతంలో 42.5%). ఈ పరిణామాలతో, 2027-28 ఆర్థిక సంవత్సరానికి (FY27-28) earnings per share (EPS) అంచనాలను తగ్గించారు.

బ్రోకరేజ్ నమ్మకం & దీర్ఘకాలిక అంచనాలు

అయినప్పటికీ, Choice Institutional Equities సంస్థ మాత్రం 'BUY' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹1,850 గా నిర్ణయించింది. 2027 నుంచి 2029 ఆర్థిక సంవత్సరాల మధ్య (FY27-29) ఆదాయం, EBITDA, నికర లాభం (Net Profit) ఏటా దాదాపు 67% చొప్పున పెరుగుతాయని అంచనా వేస్తోంది.

మార్కెట్ వర్గాల ప్రకారం, మే 2026 ప్రారంభంలో స్టాక్ ధర సుమారు ₹1,503.00 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹13,700-15,000 కోట్ల మధ్య ఉంది. దీని trailing 12-month P/E నిష్పత్తులు సాధారణంగా 62.57 నుంచి 69.84 మధ్య ఉన్నాయి, ఇది బలమైన వృద్ధి అంచనాలను సూచిస్తోంది.

రక్షణ రంగం వృద్ధి & పోటీ

భారత రక్షణ రంగం 'ఆత్మనిర్భర్ భారత్' వంటి ప్రభుత్వ పథకాలు, ప్రపంచ భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల నేపథ్యంలో బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తోంది. 2026 కేంద్ర బడ్జెట్ దేశీయ తయారీ, ఆధునికీకరణపై దృష్టి సారించి రక్షణ మూలధన వ్యయాన్ని పెంచింది.

Zen Technologies యాంటీ-డ్రోన్ టెక్నాలజీ వంటి ప్రత్యేక రంగాలలో పనిచేస్తున్నప్పటికీ, ఇది Bharat Electronics (BEL), Data Patterns, Hindustan Aeronautics Ltd (HAL) వంటి అనేక రక్షణ సంస్థలతో పోటీ పడుతోంది. Data Patterns షేర్ ఏప్రిల్ 2026 మధ్యలో సుమారు 77.55 P/E తో ట్రేడ్ అవుతోంది.

రిస్కులు & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు

Zen Technologiesకి ఉన్న ప్రధాన రిస్కులు సుదీర్ఘ ప్రభుత్వ కొనుగోలు ప్రక్రియలపై ఆధారపడటం, దాని ప్రత్యేక రంగాలలో వేగవంతమైన సాంకేతిక పరిజ్ఞానం మారే అవకాశం, దీనికి నిరంతర R&D పెట్టుబడులు అవసరం. యాజమాన్యం ప్రకారం, 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం (FY27) 'ఎగ్జిక్యూషన్ ఇయర్' గా ఉండనుంది. 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం (FY28) నాటికి ఎగుమతుల వాటాను 20-30% కి పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి (FY26) ఒక్కో షేర్‌పై ₹1.00 డివిడెండ్‌ను కూడా ప్రకటించింది.