WPIL Share Price: Q3లో అదరగొట్టింది.. కానీ 9 నెలల లాభాలపై నీలినీడలు?

Q3 పనితీరు: అంచనాలను మించి..

WPIL Limited Q3-FY26లో కన్సాలిడేటెడ్ (Consolidated) పరంగా అద్భుతమైన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. కంపెనీ రెవెన్యూ గత ఏడాదితో పోలిస్తే (YoY) 41.2% పెరిగి INR 5,387 మిలియన్లకు (Mn) చేరుకుంది. ఇక EBITDA అయితే ఏకంగా 133.9% దూసుకుపోయి INR 1,125 Mn స్థాయికి ఎగబాకింది. దీంతో, ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) కూడా 103.8% వృద్ధితో INR 756 Mnగా నమోదైంది.

9 నెలల పనితీరు: లాభాల్లో మందకొడితనం

అయితే, తొమ్మిది నెలల (9M-FY26) కాలానికి వచ్చేసరికి పరిస్థితి కొంచెం భిన్నంగా ఉంది. ఈ తొమ్మిది నెలల్లో కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ 8.8% పెరిగి INR 13,433 Mnకి చేరగా, EBITDA 13.9% వృద్ధితో INR 2,422 Mnకి చేరుకుంది. కానీ, కన్సాలిడేటెడ్ PAT మాత్రం కేవలం 1.9% మాత్రమే పెరిగి INR 1,531 Mnగా నమోదైంది. ఇది ఆందోళన కలిగించే విషయం, ఎందుకంటే ఈ తొమ్మిది నెలల కాలంలో డైల్యూటెడ్ EPS కూడా 9.7% తగ్గింది. మరోవైపు, స్టాండలోన్ (Standalone) బేసిస్‌లో Q3-FY26 PAT 61.1% పెరిగినప్పటికీ, 9M-FY26లో మాత్రం రెవెన్యూ 28.6% పడిపోగా, PAT 21.6% క్షీణించింది.

మార్జిన్లు మెరుగుదల & అంతర్జాతీయ వ్యాపారం జోరు

కంపెనీ మార్జిన్ల విషయంలో మంచి పనితీరు కనబరిచింది. Q3-FY26లో కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA మార్జిన్లు గణనీయంగా 828 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి **20.88%**కి చేరుకున్నాయి. 9M-FY26 కాలానికి కూడా మార్జిన్లు 81 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపడి **18.03%**గా నమోదయ్యాయి. 9M-FY26 రెవెన్యూలో 61% వాటా ఉన్న అంతర్జాతీయ వ్యాపార విభాగం, 15.0% EBITDA మార్జిన్లను సాధించింది. స్టాండలోన్ Q3-FY26లో కూడా మార్జిన్ల విస్తరణ PAT వృద్ధికి దోహదపడింది. కంపెనీ వద్ద INR 41,943 Mn విలువైన బలమైన ఆర్డర్ బుక్ (Order Book) ఉంది. ఇది 9M-FY26 కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూకి సుమారు 3.1 రెట్లు సమానం. ముఖ్యంగా PCI Africaకు ట్రాన్స్ కలీడాన్ టన్నెల్, మకాస్సార్ వేస్ట్‌వాటర్ ప్రాజెక్టులతో సహా కొత్త అంతర్జాతీయ కాంట్రాక్టులు దక్కడంతో, మీడియం-టర్మ్ రెవెన్యూ విజిబిలిటీ (Revenue Visibility) మెరుగుపడింది.

మేనేజ్‌మెంట్ ఏమంటోంది? భవిష్యత్ అంచనాలు:

పెరుగుతున్న జనాభా, పారిశ్రామికీకరణ, నీటి వినియోగం, జల్ జీవన్ మిషన్ వంటి ప్రభుత్వ కార్యక్రమాలు, ప్రత్యేక పంపులకు ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెరుగుతున్న డిమాండ్ వంటి అంశాలు వృద్ధికి కీలకమని మేనేజ్‌మెంట్ పేర్కొంది. అంతర్జాతీయ వ్యాపారం ముఖ్య భూమిక పోషిస్తోంది. ఆఫ్రికాలో దక్కిన భారీ కాంట్రాక్టులు భవిష్యత్ రెవెన్యూ అవకాశాలను పెంచుతున్నాయి. దేశీయ ప్రొడక్ట్ బిజినెస్ కూడా మంచి ఊపుతో రికార్డ్ ఆర్డర్ బుకింగ్స్ సాధించింది. ఆపరేషన్స్ అండ్ మెయింటెనెన్స్ (O&M) కార్యకలాపాలు కూడా పుంజుకుంటున్నాయి.

రిస్కులు & భవిష్యత్ మార్గం:

ప్రధాన ఆందోళన కలిగించే అంశం 9 నెలల కాలానికి కన్సాలిడేటెడ్ PAT వృద్ధి మందకొడిగా ఉండటం, EPS తగ్గడం. స్టాండలోన్ 9M-FY26 పనితీరులో కూడా క్షీణత కనిపించింది. భారీ అంతర్జాతీయ ప్రాజెక్టు కాంట్రాక్టుల అమలులో ఉన్న రిస్కులు, దేశీయ ప్రాజెక్ట్ వ్యాపారంలో మందగమనం కూడా గమనించాల్సిన అంశాలు. పెట్టుబడిదారులు అంతర్జాతీయ వ్యాపార విభాగంలో స్థిరమైన వృద్ధి, లాభదాయకతపై, అలాగే దేశీయ స్టాండలోన్ వ్యాపారం కోలుకునే అవకాశాలపై దృష్టి పెట్టాలి. దేశీయ ప్రొడక్ట్ బిజినెస్ పనితీరు, O&M కార్యకలాపాల్లో పురోగతి కీలక సూచికలు కానున్నాయి. బలమైన ఆర్డర్ బుక్ పునాదిని ఏర్పరచినప్పటికీ, దానిని స్థిరమైన బాటమ్-లైన్ వృద్ధిగా మార్చడం అత్యంత కీలకం.