Whalesbook
డీమెర్జర్ తో మళ్లీ కొత్త రూపు
Vedanta Limited షేర్ విషయంలో ఇన్వెస్టర్లలో జోష్ నెలకొంది. పలు బ్రోకరేజీ సంస్థలు ఈ స్టాక్ లక్ష్య ధరను (Target Price) ₹1,000 గా నిర్దేశించాయి. ఈ భారీ అంచనాలకు కంపెనీ మార్చి త్రైమాసికంలో (Q4) చూపిన అద్భుతమైన పనితీరు, అలాగే తన వివిధ వ్యాపార విభాగాలను వేరు చేసి, విడివిడిగా లిస్ట్ చేయాలనే వ్యూహాత్మక నిర్ణయం ప్రధాన కారణాలు. ఈ డీమెర్జర్ ద్వారా వాటాదారులకు (Shareholders) భారీ విలువను అందించవచ్చని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
జూన్ లో లిస్టింగ్.. జోరుగా EBITDA
Nuvama బ్రోకరేజ్ అంచనాల ప్రకారం, Vedanta అల్యూమినియం, స్టీల్ & ఐరన్ ఓర్, ఆయిల్ & గ్యాస్, పవర్ విభాగాలను వచ్చే జూన్ నాటికి విడివిడిగా లిస్ట్ చేసే అవకాశం ఉంది. ఈ విభాగాల్లో కొన్ని, పెరుగుతున్న కమోడిటీ ధరలు, ఉత్పత్తి పెరగడం వల్ల ప్రయోజనం పొందుతాయని, FY26-28 మధ్యకాలంలో వీటి EBITDA 19-42% వార్షిక వృద్ధి (CAGR) సాధించవచ్చని అంచనా వేస్తోంది.
ఆర్థికంగా పటిష్టంగా Vedanta
2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో Vedanta తన ఆర్థిక పనితీరును గణనీయంగా మెరుగుపరుచుకుంది. వార్షిక ఆదాయం (Revenue) ఏడాదికేడాది 15% పెరిగి ₹1,74,075 కోట్లకు చేరింది. అలాగే, EBITDA 29% పెరిగి ₹55,976 కోట్లకు చేరుకుంది. బలమైన కార్యకలాపాలు, మార్జిన్ల విస్తరణ, గ్రూప్ లో అప్పుల తగ్గింపు (Deleveraging) వంటివి ఈ ఫలితాలకు దోహదపడ్డాయి.
Investec లెక్కలు - ₹1,000 టార్గెట్
Investec సంస్థ Vedanta కి డీమెర్జర్ కి ముందు ₹1,000 టార్గెట్ ధరను ఇచ్చింది. Q4 ఫలితాల్లో కంపెనీ పనితీరు అంచనాలను మించడం, ముఖ్యంగా అల్యూమినియం వ్యాపారంలో చూపిన బలం ఈ నిర్ణయానికి కారణమని పేర్కొంది. ఈ బ్రోకరేజ్ 'Buy' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, డీమెర్జర్ ప్రక్రియలో ఇన్వెస్టర్లు పెట్టుబడులను కొనసాగించాలని సూచించింది. వీరి అంచనా ప్రకారం, అల్యూమినియం వ్యాపారం విలువ ₹606 గా, మిగిలిన Vedanta (బేస్ మెటల్స్ తో సహా) విలువ ₹319 గా ఉంది.
అల్యూమినియం విభాగం భవిష్యత్తు
Kotak Institutional Equities తమ ₹940 టార్గెట్ ను కొనసాగిస్తూ, Vedanta అల్యూమినియం విభాగం ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని పెంచుకోవడం, బ్యాక్వార్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ ద్వారా ఖర్చులను తగ్గించుకోవడంపై దృష్టి సారించిందని తెలిపింది. రాబోయే కాలంలో (FY27-28) captive కోల్ మైన్స్ (కుర్లోయ్: 8 mtpa, ఘోఘరపల్లి: 20 mtpa) మరియు సిజిమలి బాక్సైట్ మైన్ (12 mtpa) అందుబాటులోకి రావడం వల్ల ఖర్చులు మరింత తగ్గుతాయని అంచనా వేస్తోంది.
అప్పుల తగ్గింపు, పారదర్శకత
CLSA సంస్థ ₹835 12- నెలల ధరల లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించింది. Vedanta ఖర్చుల నియంత్రణ, సామర్థ్య విస్తరణ, అప్పుల తగ్గింపు వంటివి స్టాక్ ధర పెరగడానికి దోహదపడే అంశాలని పేర్కొంది. ఈ పునర్వ్యవస్థీకరణ వల్ల ప్రతి వ్యాపార విభాగం ఆర్థిక స్థితిగతులు, అంతర్గత లావాదేవీలు, మూలధన కేటాయింపులు ఇన్వెస్టర్లకు మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తాయని CLSA తెలిపింది. Emkay Global Financial Services కూడా, విడివిడిగా ఉన్న వ్యాపారాలు, వైవిధ్యభరితమైన మైనింగ్ కంపెనీలతో పోలిస్తే అధిక వాల్యుయేషన్లు పొందగలవని, మరింత కేంద్రీకృత నిర్వహణ (Focused Management) ద్వారా మెరుగైన మూలధన కేటాయింపులు జరుగుతాయని సూచించింది.