Whalesbook
ఇంటిగ్రేటెడ్ అసెంబ్లీస్ వైపు Unimech అడుగులు
Unimech Aerospace and Manufacturing తన వ్యాపార వ్యూహంలో భాగంగా Hobel Bellows ను ₹4.5 బిలియన్ కి సొంతం చేసుకుంది. ఈ కొనుగోలుతో, కంపెనీ ప్రెసిషన్ కాంపోనెంట్స్ నుండి మరింత క్లిష్టమైన, ఇంటిగ్రేటెడ్ ఇంజినీర్డ్ అసెంబ్లీస్, సబ్-సిస్టమ్స్ వైపు తన ఫోకస్ ని మారుస్తోంది. దీని వల్ల ఆపరేషన్స్, ఎఫిషియెన్సీ మెరుగుపడతాయని భావిస్తున్నారు. మెటాలిక్ బెల్లోస్, ప్రెసిషన్ అసెంబ్లీస్ లో స్పెషలిస్ట్ అయిన Hobel Bellows, FY26 లో ₹123.7 కోట్ల రెవెన్యూని రిపోర్ట్ చేసింది. ఈ డీల్ తో లాభాలు, క్యాష్ ఫ్లో పెరగడంతో పాటు, ఇండస్ట్రియల్, ఏరోస్పేస్ మార్కెట్లలో Unimech ఎగుమతి పరిధి కూడా విస్తరించనుంది.
Anand Rathi అంచనాలు.. వృద్ధికి బాటలు
ఈ అద్భుతమైన డెవలప్మెంట్స్ ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, Anand Rathi Unimech Aerospace పై తన BUY రేటింగ్ ని కన్ఫర్మ్ చేసింది. టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,435 గా నిర్ణయించింది. ఇది ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ స్థాయిలైన ₹1,000-₹1,110 నుండి గణనీయమైన పెరుగుదలను సూచిస్తుంది. FY25 నుండి FY28 వరకు వార్షికంగా సగటున 44.9% రెవెన్యూ వృద్ధిని, 20.5% ప్రాఫిట్ వృద్ధిని Anand Rathi అంచనా వేస్తోంది. ఏరో-టూలింగ్, Hobel Bellows కొనుగోలు, న్యూక్లియర్, సెమీకండక్టర్, డిఫెన్స్ సెక్టార్లలో విస్తరణ ఈ వృద్ధికి దోహదపడతాయని భావిస్తున్నారు. FY28 నాటికి రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (RoCE) 16.1% కి చేరే అవకాశం ఉంది.
కొత్త రంగాలలోకి ప్రవేశం: న్యూక్లియర్, సెమీకండక్టర్
Unimech ఇప్పుడు న్యూక్లియర్, సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమల్లోకి ప్రవేశిస్తోంది. 2030 నాటికి భారత సెమీకండక్టర్ మార్కెట్ $100 బిలియన్ కి చేరుకుంటుందని అంచనా. ప్రభుత్వ ప్రోత్సాహకాలతో ఈ రంగం వేగంగా విస్తరిస్తోంది. అలాగే, దేశం తన న్యూక్లియర్ పవర్ కెపాసిటీని పెంచుకుంటూ, 2047 నాటికి 100 GW లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇటీవల Unimech, NPCIL నుండి తారాపూర్ అటామిక్ పవర్ స్టేషన్ కోసం సపోర్ట్ ఎక్విప్మెంట్ ఆర్డర్ ను ₹72.20 కోట్ల విలువతో దక్కించుకుంది. ఈ ప్రాజెక్టులు 2028 డిసెంబర్ వరకు కొనసాగుతాయి.
ఏరోస్పేస్ & డిఫెన్స్ రంగం.. పోటీ
ఇండియా ఏరోస్పేస్, డిఫెన్స్ రంగం ప్రభుత్వ వ్యయం, 'మేక్ ఇన్ ఇండియా' ప్రోగ్రామ్ తో దూసుకుపోతోంది. Unimech ఈ మార్కెట్ లోని ఇతర పెద్ద కంపెనీలైన Hindustan Aeronautics Ltd (HAL) తో పాటు Data Patterns, Paras Defence వంటి స్పెషలిస్ట్ ప్లేయర్స్ తో పోటీ పడుతోంది. అయితే, Unimech హై-ప్రెసిషన్, కాంప్లెక్స్ అసెంబ్లీస్ పై దృష్టి సారించి, అధిక మార్జిన్ బిజినెస్ ని కైవసం చేసుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
ఆందోళనలు: అధిక వాల్యుయేషన్, గత పనితీరు
అయితే, Unimech Aerospace కొన్ని కీలకమైన ఆందోళనలను కూడా ఎదుర్కొంటోంది. స్టాక్ వాల్యుయేషన్ చాలా ఎక్కువగా ఉంది. దీని ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో 77.2x లేదా 222.23x వరకు చేరింది. ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఇప్పటికే అధిక భవిష్యత్ వృద్ధిని ప్రతిబింబిస్తుందని సూచిస్తోంది. (పోలిస్తే, HAL P/E దాదాపు 33.4x ఉంది). అంతేకాకుండా, ఇటీవల Q3 FY26 లో రెవెన్యూలో 37%, PBT లో 80%, PAT లో 85% మేర క్షీణత కనిపించింది. EPS ₹3.37 నుండి ₹0.47 కి పడిపోయింది. మేనేజ్మెంట్ US టారిఫ్స్ ను కారణంగా చూపినప్పటికీ, అక్విజిషన్లను ఇంటిగ్రేట్ చేయడంలో, అంతర్జాతీయ వాణిజ్యాన్ని నిర్వహించడంలో కొన్ని ఇబ్బందులు ఉండవచ్చనిపిస్తోంది. Hobel Bellows ను విజయవంతంగా ఇంటిగ్రేట్ చేయడం, డైవర్సిఫికేషన్ ను లాభదాయకంగా మార్చడం ఈ అధిక వాల్యుయేషన్ ను నిలబెట్టడానికి కీలకం.
అనలిస్ట్స్ ఏమంటున్నారు?
ప్రస్తుతానికి, అనలిస్టులు Unimech Aerospace వృద్ధి అవకాశాలపై సానుకూలంగానే ఉన్నారు. సగటు 1-సంవత్సరం టార్గెట్ ప్రైస్ దాదాపు ₹1,402.5 గా ఉంది.