Whalesbook
బ్రోకరేజీల రిపోర్టులు - పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త
Tata Steel పై బ్రోకరేజీ సంస్థలు తమ టార్గెట్ ధరలను పెంచుతూ, మరిన్ని లాభాలు వచ్చే అవకాశం ఉందని అంచనా వేస్తున్నాయి. Nomura సంస్థ 'Buy' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను 2% పెంచి ₹220 కి చేర్చింది. ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి ఇది దాదాపు 11.7% అదనపు లాభాలను సూచిస్తుంది. హాట్-రోల్డ్ కాయిల్ (HRC) ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ పనితీరు బాగుందని Nomura పేర్కొంది.
JM Financial మరింత దూకుడుగా స్పందించింది. ఈ సంస్థ టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹240 కి పెంచింది. ఇది రాబోయే 12 నెలల్లో సుమారు 22% వరకు అప్ సైడ్ ను సూచిస్తుంది. FY27, FY28 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు సంబంధించిన ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను 12-13% పెంచడం దీనికి కారణం. Nuvama Institutional Equities కూడా టార్గెట్ ను ₹189 కి పెంచింది, అయితే 'Hold' రేటింగ్ తో కొంచెం జాగ్రత్తగా ఉండాలని, తక్కువ ధరల వద్ద తిరిగి ప్రవేశించాలని సూచించింది.
Q3 పనితీరు - ఆదాయాలు, ఖర్చులు
కంపెనీ Q3 ఫలితాలు కూడా ప్రోత్సాహకరంగా ఉన్నాయి. కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA ₹8,270 కోట్లుగా నమోదైంది, ఇది JM Financial అంచనాలను స్వల్పంగా అధిగమించింది. ముఖ్యంగా, ఇండియా కార్యకలాపాల నుండి EBITDA ₹8,250 కోట్లుగా ఉంది. ఒక్కో టన్నుపై EBITDA ₹13,700 గా ఉంది, అయితే గత క్వార్టర్ తో పోలిస్తే ఇది స్వల్పంగా తగ్గింది. మరోవైపు, Tata Steel Europe మాత్రం $19 మిలియన్ల నెగటివ్ EBITDA ని నమోదు చేసింది. ఇది గత క్వార్టర్ లో ఉన్న $17 మిలియన్ల పాజిటివ్ EBITDA తో పోలిస్తే క్షీణతను సూచిస్తుంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు - అవకాశాలు, సవాళ్లు
మేనేజ్మెంట్ అంచనాల ప్రకారం, Q4 FY26 లో దేశీయ కార్యకలాపాలకు కోకింగ్ కోల్ (Coking Coal) ఖర్చులు టన్నుకు $15 పెరిగే అవకాశం ఉంది. అయితే, దీనిని పూడ్చడానికి దేశీయ అమ్మకాల ధర (Domestic Blended Realisations) టన్నుకు ₹2,300 పెరిగే అవకాశం ఉందని భావిస్తున్నారు. యూరోపియన్ కార్యకలాపాలలో, నికర అమ్మకాల ధర (Net Selling Realisation - NSR) టన్నుకు €33 తగ్గే అవకాశం ఉంది.
దేశీయ స్టీల్ మార్కెట్ లో పెరుగుతున్న ధరలు, మెరుగైన స్ప్రెడ్స్ తో Tata Steel ఇండియా కార్యకలాపాలు లాభపడుతున్నాయి. యూరోపియన్ రీజియన్ లో మాత్రం, రాబోయే కార్బన్ బార్డర్ అడ్జస్ట్మెంట్ మెకానిజం (CBAM) మరియు కోటా కోతలు వంటి అంశాలు ధరలను, మార్జిన్లను ప్రభావితం చేసే సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నాయి. యూకే కార్యకలాపాలలో కూడా ఇలాంటి రక్షణ చర్యలు ఉంటాయని భావిస్తున్నారు. ఈ రీజనల్ వ్యత్యాసాలు ఉన్నప్పటికీ, బ్రోకరేజీలు ఇచ్చిన అప్ వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ రివిజన్స్, కంపెనీ ఈ క్లిష్ట పరిస్థితులను అధిగమించి, మార్కెట్ అవకాశాలను అందిపుచ్చుకుంటుందనే విశ్వాసాన్ని సూచిస్తున్నాయి.