సుప్రీమ్ ఇండస్ట్రీస్‌కు 'BUY' రేటింగ్ కొనసాగింపు, Q3FY26 ఫలితాలలో వాల్యూమ్ వృద్ధి మధ్య లాభం క్షీణత.

సుప్రీమ్ ఇండస్ట్రీస్, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరத்தின் మూడవ త్రైమాసిక (Q3FY26) ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. కార్యకలాపాల ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం ₹2,686.94 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది గత సంవత్సరం ఇదే కాలంతో పోలిస్తే 7.05% ఎక్కువ. కంపెనీ అమ్మకాల వాల్యూమ్‌లో 12.9% వార్షిక వృద్ధిని సాధించింది, ఇది 184,000 మెట్రిక్ టన్నులకు చేరుకుంది. ఈ ఆదాయ వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, ఏకీకృత నికర లాభం 18.0% తగ్గి, ₹186.97 కోట్ల (Q3 FY2025) నుండి ₹153.37 కోట్లకు చేరింది.

ఫలితాల తర్వాత, ప్రభదాస్ లిల్లాధర్ సుప్రీమ్ ఇండస్ట్రీస్‌పై తన 'BUY' సిఫార్సును కొనసాగించింది, అయితే ధర లక్ష్యాన్ని ₹4,726 నుండి ₹4,566కి తగ్గించింది. ఈ లక్ష్యం మార్చి 2028 అంచనా ఆదాయానికి 40 రెట్లు ఆధారంగా నిర్ణయించబడింది. బ్రోకరేజ్ FY27E మరియు FY28E కోసం తన ఆదాయ అంచనాలను వరుసగా 2.5% మరియు 3.4% సర్దుబాటు చేసింది.

ఈ త్రైమాసికంలో EBITDA ₹3.3 బిలియన్లుగా (సుమారు ₹314 కోట్లు) నమోదైంది, EBITDA మార్జిన్లు ఏడాదికి 12.3% వద్ద స్థిరంగా ఉన్నాయి. PVC ధరలలో హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో (9MFY26) కంపెనీ సుమారు ₹1-1.2 బిలియన్ల ఇన్వెంటరీ నష్టాన్ని చవిచూసింది. Q3 FY26 లో, మూలధన వ్యయాల కోసం స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకోవడం వల్ల వడ్డీ ఖర్చులు పెరిగాయి. అయినప్పటికీ, కంపెనీ FY26 చివరి నాటికి రుణ రహితంగా మారుతుందని భావిస్తోంది, ఇది కనిష్ట బకాయి రుణంతో బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను సూచిస్తుంది.

యాజమాన్యం FY26 పూర్తి సంవత్సరానికి మొత్తం వాల్యూమ్ వృద్ధి 12-14% మధ్య ఉంటుందని మార్గదర్శకాన్ని పునరుద్ఘాటించింది, ఇందులో ప్లాస్టిక్ పైప్ & ఫిట్టింగ్స్ (P&F) విభాగం నుండి 15-17% వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, FY26 కోసం EBITDA మార్జిన్ మార్గదర్శకం, గతంలో 14.5-15% గా ఉన్న దాని నుండి 13.5-14% కి తగ్గించబడింది.

భారతదేశ ప్లాస్టిక్ పైప్ పరిశ్రమ రాబోయే సంవత్సరాలలో (FY2026-FY2027) సుమారు 10-12% బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తుందని అంచనా వేయబడింది, దీనికి మౌలిక సదుపాయాలపై ప్రభుత్వ వ్యయం మరియు రియల్ ఎస్టేట్, వ్యవసాయ రంగాల నుండి వచ్చే డిమాండ్ దోహదం చేస్తాయి. PVC ధరల అస్థిరత ఒక అంశం అయినప్పటికీ, సమీప భవిష్యత్తులో స్థిరత్వం ఆశించబడుతుంది, మరియు ఉత్పత్తిదారుల ధరలు బలపడటం, కరెన్సీ విలువ తగ్గడం వల్ల స్వల్పంగా పెరుగుదల ఉండవచ్చు.

జనవరి 22, 2026 నాటికి, సుప్రీమ్ ఇండస్ట్రీస్ షేర్లు సుమారు ₹3,348.70 నుండి ₹3,455.00 మధ్య ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹44,000 కోట్లు. కంపెనీ యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి సుమారు 46.5 నుండి 58.5 పరిధిలో ఉంది, ఇది ప్రీమియం వాల్యుయేషన్‌ను సూచిస్తుంది. ట్రేడింగ్ సెషన్ సమయంలో ఎక్స్ఛేంజ్‌లో ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌లు గణనీయంగా ఉన్నాయి. స్టాక్ సుమారు ₹3,020 నుండి ₹4,740 వరకు 52-వారాల పరిధిలో ట్రేడ్ అయింది.