Whalesbook
Q4 FY26లో Subros పనితీరు:
Q4 FY26 లో Subros Ltd తన ఆదాయంలో గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించింది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఆదాయం 15.6% పెరిగి ₹1,050 కోట్లకు చేరుకుంది. అధిక ఉత్పత్తి వాల్యూమ్స్, కొత్త బిజినెస్ అవార్డులు ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలు. నికర లాభం కూడా 6.8% పెరిగి ₹49.3 కోట్లకు చేరుకుంది.
మార్జిన్లపై తీవ్ర ఒత్తిడి:
ఆదాయం పెరిగినప్పటికీ, లాభాల మార్జిన్లు (Profit Margins) మాత్రం తగ్గాయి. EBITDA మార్జిన్లు గత ఏడాదితో పోలిస్తే 10.2% నుంచి 8.8% కి పడిపోయాయి. దీనికి ప్రధాన కారణాలు:
- ముడిసరుకుల ధరల పెరుగుదల: స్టీల్, అల్యూమినియం, కాపర్ వంటి మెటీరియల్స్ ధరలు బాగా పెరిగాయి.
- కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు: రూపాయి బలహీనపడటం కూడా ఖర్చులను పెంచింది.
- ఉద్యోగుల ఖర్చులు: వేతనాల పెంపు, కొత్త లేబర్ కోడ్స్ అమలు వంటి కారణాలతో ఉద్యోగుల ఖర్చులు పెరిగాయి.
కంపెనీ ఖర్చులను తగ్గించుకోవడానికి (Cost-down initiatives) ప్రయత్నించినా, ఈ పెరుగుతున్న ఖర్చులను పూర్తిగా అధిగమించలేకపోయింది.
మార్కెట్ రియాక్షన్:
ఈ మిశ్రమ ఫలితాలతో, ప్రకటన వెలువడిన రోజున Subros షేర్ ధర BSE లో 2.60% తగ్గి ₹728.00 వద్ద ముగిసింది. ఇన్వెస్టర్లు ఆదాయ వృద్ధి కంటే మార్జిన్ క్షీణతపైనే ఎక్కువగా దృష్టి పెట్టినట్లు కనిపిస్తోంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు:
ఆటో కాంపోనెంట్స్ రంగం ప్రస్తుతం ముడిసరుకుల ధరల పెరుగుదల, కరెన్సీ అస్థిరత వంటి సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. Subros తన ధరలను కస్టమర్లకు ఎంతవరకు బదిలీ చేయగలదు, EV కాంపోనెంట్స్ లోకి ఎంత వేగంగా వెళ్లగలదు అనే దానిపైనే భవిష్యత్ పనితీరు ఆధారపడి ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, FY26 కు గాను కంపెనీ ₹3 ప్రతి షేరుపై డివిడెండ్ ను ప్రతిపాదించింది. అనలిస్టులు కంపెనీపై మిశ్రమ అభిప్రాయంతో ఉన్నారు, టార్గెట్ ప్రైస్ సుమారు ₹750-₹800 పరిధిలో ఉంది.