Whalesbook
FY26 లో సౌత్ వెస్ట్ పినకిల్ అద్భుత ప్రదర్శన
FY26 ఆర్థిక సంవత్సరాన్ని సౌత్ వెస్ట్ పినకిల్ ఎక్స్ప్లోరేషన్ అత్యుత్తమ పనితీరుతో ముగించింది. నాలుగో త్రైమాసికం (Q4 FY26)లో రెవెన్యూ 5% పెరిగి ₹78 కోట్లకు చేరగా, నికర లాభం (PAT) 30% ఎగిసి ₹13 కోట్లకు చేరుకుంది. పూర్తి ఏడాది లెక్కల్లో చూస్తే ఈ ట్రెండ్ మరింత బలంగా ఉంది. FY26 రెవెన్యూ 35% జంప్ చేసి ₹243 కోట్లకు చేరగా, PAT అయితే ఏకంగా 101% పెరిగి ₹33 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ భారీ లాభాల పెరుగుదలకు మెరుగైన ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీ, పెరిగిన మార్జిన్లు కారణమని తెలుస్తోంది. FY26కి కంపెనీ PAT మార్జిన్ **13.58%**గా నమోదైంది.
హిందుస్థాన్ జింక్ నుంచి భారీ ఆర్డర్
కంపెనీ ఆర్డర్ బుక్ కి భారీ ఊపునిస్తూ, హిందుస్థాన్ జింక్ అనుబంధ సంస్థ నుంచి ₹300 కోట్లకు పైబడిన అతిపెద్ద సింగిల్ కాంట్రాక్ట్ ను దక్కించుకుంది. రాజస్థాన్ లోని మైనింగ్ కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన ఈ కాంట్రాక్ట్, FY27 మొదటి త్రైమాసికం నుండి ఆదాయాన్ని అందించనుంది. ఒక కీలకమైన వ్యూహాత్మక మార్పుగా, ప్రస్తుత ఆర్డర్ బుక్ లో మూడింట రెండొంతుల కంటే ఎక్కువ ప్రైవేట్ రంగ క్లయింట్ల నుండి వస్తోంది. ఇది క్యాష్ ఫ్లో, వర్కింగ్ క్యాపిటల్ ఎఫిషియన్సీని మెరుగుపరుస్తుందని మేనేజ్మెంట్ చెబుతోంది. డిమాండ్ పెరుగుదల, ఎక్స్ప్లోరేషన్ రంగంలో వనరుల కొరత వల్ల ప్రాజెక్ట్ మార్జిన్లు మెరుగుపడుతున్నాయని కంపెనీ పేర్కొంది. భారతీయ ఎక్స్ప్లోరేషన్ సర్వీసెస్ మార్కెట్ 2033 వరకు 7.40% CAGR తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా.
జార్ఖండ్ కోల్ బ్లాక్ కోసం ₹400 కోట్ల పెట్టుబడి
సౌత్ వెస్ట్ పినకిల్ తన జార్ఖండ్ కోల్ బ్లాక్ అభివృద్ధికి సుమారు ₹400 కోట్ల భారీ పెట్టుబడిని పెట్టాలని యోచిస్తోంది. ఈ మూలధన వ్యయం (Capex) దశలవారీగా ఉంటుంది, మొదటి దశలో ₹200 కోట్లు కేటాయించనున్నారు. ఈ ప్రాజెక్ట్ కు నిధులు అంతర్గత ఆదాయం, బ్యాంక్ ఫైనాన్సింగ్, ఆఫ్టేక్ ఒప్పందాల ద్వారా సమీకరించబడతాయి. ప్రస్తుతం ఉన్న 40 డ్రిల్లింగ్ రిగ్స్ కు అదనంగా మరో నాలుగు కొత్త రిగ్స్ ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా కార్యకలాపాల సామర్థ్యాన్ని పెంచుకుంటోంది. ఒమన్ లో కూడా కార్యకలాపాలు ఊపందుకుంటున్నాయి, కొత్త మైనింగ్ బ్లాక్ లో కార్యకలాపాలు ప్రారంభమయ్యాయి. కంపెనీ ₹500-700 కోట్ల విలువైన టెండర్లలో పాల్గొంటూ మరిన్ని కాంట్రాక్టుల కోసం ప్రయత్నిస్తోంది.
అనలిస్టుల నుంచి సానుకూల రేటింగ్
సుమారు ₹670 కోట్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ తో ట్రేడ్ అవుతున్న సౌత్ వెస్ట్ పినకిల్, ప్రస్తుతం 21 దగ్గర ట్రెయిలింగ్ 12-మంత్స్ P/E రేషియోతో ఉంది. పరిశ్రమతో పోలిస్తే ఈ వాల్యుయేషన్ సహేతుకంగానే కనిపిస్తోంది. చాలా మంది అనలిస్టులు ఈ స్టాక్ పై 'Buy' రేటింగ్ ఇస్తూ, సగటున ₹522.29 టార్గెట్ ప్రైస్ ను నిర్దేశించారు. ఇది గణనీయమైన అప్ సైడ్ పొటెన్షియల్ ను సూచిస్తోంది. మెరుగైన లాభదాయకత, పెరుగుతున్న ఆర్డర్ బుక్ తో పాటు, ప్రభుత్వ ప్రోత్సాహం కూడా స్టాక్ పనితీరుకు అండగా నిలుస్తున్నాయి.
కొంత జాగ్రత్త అవసరం
ఇటీవలి బలమైన పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా కంపెనీ లాభాలు, రెవెన్యూ వృద్ధిలో స్థిరత్వం అంతగా లేదని గమనించాలి. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ ఇంటెన్సిటీ, గతంలో రుణగ్రహీతల రోజుల (debtor days) ట్రెండ్స్ పై కొన్ని ఆందోళనలు ఉన్నాయి, అయితే మెరుగుదల కనిపిస్తోంది. జార్ఖండ్ కోల్ బ్లాక్ కోసం ₹400 కోట్ల పెట్టుబడి వ్యూహాత్మకంగా ఉన్నప్పటికీ, అమలులో రిస్కులు ఉన్నాయి. పెద్ద కాంట్రాక్టులపై ఆధారపడటం కూడా రిస్క్ నే. ప్రస్తుతానికి కంపెనీ డివిడెండ్లను చెల్లించడం లేదని కూడా గమనించాలి.
మేనేజ్మెంట్ అంచనాలు
రాబోయే కాలంలో కార్యకలాపాల సామర్థ్యం, మెరుగైన లాభదాయకతతో కంపెనీ వార్షిక రెవెన్యూలో సుమారు 20% వృద్ధిని సాధిస్తుందని మేనేజ్మెంట్ అంచనా వేస్తోంది. బొగ్గు బెడ్ మీథేన్ (CBM), అండర్ గ్రౌండ్ కోల్ గ్యాసిఫికేషన్ వంటి ప్రాజెక్టులు, ప్రభుత్వ ఇంధన భద్రతా కార్యక్రమాల మద్దతుతో అనుకూలంగా ఉన్నాయి. రాబోయే నెలల్లో మరిన్ని ఆర్డర్ల ఆశలు ఉన్నాయి.