SMIORE Q3 ఫలితాలు: Arjas Steel ఉన్నా.. EBITDA **55%** పతనం! మార్కెట్లో ఆందోళన?

SMIORE Q3 FY26 ఫలితాలు: లాభాల్లో ఒడిదుడుకులు, వృద్ధిలో ఆశలు

Sandur Manganese & Iron Ores Limited (SMIORE) తాజాగా విడుదల చేసిన Q3 FY26 (డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన మూడు నెలలు) మరియు 9M FY26 (9 నెలల కాలానికి) ఆర్థిక ఫలితాలు మిశ్రమ సంకేతాలు ఇస్తున్నాయి. Arjas Steel Private Limited కొనుగోలుతో కంపెనీ ఆదాయం బాగా పెరిగినప్పటికీ, తాజా క్వార్టర్ లో EBITDA లో భారీ పతనం కనిపించింది.

Q3 FY26లో ఆర్థిక విశ్లేషణ:

ఆదాయం (Total Income): Q3 FY26లో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ టోటల్ ఇన్కమ్ ₹1,237 కోట్లుగా నమోదైంది. ఇది గత ఏడాది ఇదే కాలంతో పోలిస్తే 1% స్వల్పంగా తగ్గింది.

EBITDA: అయితే, EBITDA మాత్రం భారీగా పడిపోయింది. గత ఏడాది ₹615 కోట్లుగా ఉన్న EBITDA, ఈసారి 55% క్షీణించి ₹279 కోట్లకు చేరింది.

EBITDA మార్జిన్: దీంతో EBITDA మార్జిన్ 21.7 శాతం పాయింట్లు తగ్గి, 22.6%కి పడిపోయింది (గత ఏడాది 44.3%).

PAT: అయినప్పటికీ, కన్సాలిడేటెడ్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) మాత్రం 7.4% స్వల్పంగా పెరిగి ₹116 కోట్లకు చేరుకుంది. అయితే, ఇందులో ₹27 కోట్ల విలువైన ఒక ఎక్సెప్షనల్ ఐటమ్ (New Labour Codes కు సంబంధించినది) కలిసి ఉంది.

9 నెలల కాలానికి (9M FY26) పనితీరు:

Arjas Steel ను నవంబర్ 11, 2024 నుండి కన్సాలిడేట్ చేసుకోవడంతో, 9 నెలల కాలంలో ఆదాయం గణనీయంగా పెరిగింది.

ఆదాయం: 9M FY26లో కన్సాలిడేటెడ్ టోటల్ ఇన్కమ్ 93% పెరిగి ₹3,632 కోట్లకు చేరుకుంది.

EBITDA: EBITDA 64% వృద్ధితో ₹878 కోట్లకు పెరిగింది.

EBITDA మార్జిన్: అయితే, ఈ కాలంలో EBITDA మార్జిన్లు 4.4 శాతం పాయింట్లు తగ్గి 24%గా నమోదయ్యాయి.

PAT: PAT 34% పెరిగి ₹422 కోట్లకు చేరింది (ఎక్సెప్షనల్ ఐటమ్ తో కలిపి).

FY25 వార్షిక ఫలితాలు:

గత ఆర్థిక సంవత్సరం (FY25) పూర్తిస్థాయి ఫలితాలు కూడా ఈ నివేదికలో భాగంగా ఉన్నాయి:

ఆదాయం: ₹4,194 కోట్లు (YoY +83%)

EBITDA: ₹624 కోట్లు (YoY +92%)

PAT: ₹239 కోట్లు (YoY -13%)

EBITDA మార్జిన్లు: 14.9%

కార్యాచరణ ముఖ్యాంశాలు (Q3 FY26):

మాంగనీస్ ఓర్ అమ్మకాలు 101%, ఐరన్ ఓర్ అమ్మకాలు 15% పెరిగాయి.

మాంగనీస్ ఓర్ ధరలు 9% పెరగగా, ఐరన్ ఓర్ ధరలు 15% తగ్గాయి.

ఫెర్రోఅల్లాయ్స్ అమ్మకాలు QoQ లో 82% తగ్గాయి, స్టీల్ అమ్మకాలు 15% పెరిగాయి. రెండింటి ధరలు YoY లో స్వల్పంగా తగ్గాయి.

యాజమాన్యం మాటలు & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు:

ప్రస్తుత ఫలితాలపై యాజమాన్యం సానుకూలంగా స్పందించింది. ముఖ్య విభాగాల్లో పనితీరు మెరుగుపడుతుందని, రుణ భారం తగ్గుతుందని, మెటల్స్, మైనింగ్ రంగాల్లో Outlook బాగుందని పేర్కొంది. Arjas Steel పనితీరు కూడా మెరుగుపడుతుందని, ముఖ్యంగా దేశీయ స్టీల్ పరిశ్రమకు ప్రభుత్వం కల్పిస్తున్న రక్షణ (safeguard duties) ప్రయోజనకరంగా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. ఖర్చులను తగ్గించుకునేందుకు (deleveraging), రుణ ఖర్చులను ఆప్టిమైజ్ చేసుకునేందుకు కంపెనీ ₹423 కోట్ల విలువైన నాన్-కన్వర్టబుల్ డిబెంచర్లను (NCDs) అక్టోబర్ 2024లో జారీ చేసిన వాటిని ముందుగానే ప్రీపేమెంట్ (prepay) చేయడానికి బోర్డు ఆమోదం తెలిపింది.