Whalesbook
అంచనాలను మించిన Q4 FY26 ఫలితాలు
R R Kabel తమ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరపు నాలుగో త్రైమాసికంలో (Q4 FY26) విశ్లేషకుల అంచనాలను అధిగమించింది. కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ఏడాదికి దాదాపు 34% వృద్ధితో ₹2,960 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది అంచనాల కంటే దాదాపు 10% ఎక్కువ. EBITDA 35% వృద్ధితో ₹260 కోట్లకు పెరిగింది, ఇది ఊహించిన దానికంటే 24% అధికం. ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్లు (OPM) 8.8% వద్ద స్థిరంగా ఉన్నాయి. పన్ను తర్వాత లాభం (PAT) 30% పెరిగి ₹170 కోట్లకు చేరింది. వార్షిక PAT ₹492.2 కోట్లగా నమోదైంది. మే 2026 ప్రారంభంలో షేర్ ధర ₹1,571 మరియు ₹1,777.60 మధ్య కదలాడింది.
వాల్యుయేషన్ మరియు పీర్ కంపారిజన్
ఆర్థిక ఫలితాలు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, R R Kabel వాల్యుయేషన్ పై పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో పోలికలు జరుగుతున్నాయి. ప్రస్తుతం R R Kabel 34x-37x ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది Polycab India (45x-52x P/E) మరియు KEI Industries (53x-55x P/E) వంటి పోటీదారుల కంటే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తోంది. Sterlite Technologies P/E ఇంకా ఎక్కువగా ఉంది. కంపెనీ రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి (Debt-to-equity ratio) దాదాపు 0.10-0.16గా ఉంది, ఇది మార్చి 2025 నాటికి prudential financial managementను సూచిస్తుంది. Sterlite Electric Ltd. వద్ద ఇది 0.23గా ఉంది. కంపెనీ FY26-28 మధ్య రెవెన్యూ, EBITDA, PAT లపై దాదాపు 15%, 18%, 17% CAGR వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది. ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్లు FY27-28 లో **8.2%-8.5%**కి స్వల్పంగా మెరుగుపడతాయని అంచనా. FMEG (Fast Moving Electrical Goods) విభాగంలో కూడా కంపెనీ విస్తరిస్తోంది.
విశ్లేషకుల భిన్న అభిప్రాయాలు, నియంత్రణపరమైన అంశాలు
బలమైన ఆర్థిక పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు భిన్నంగా ఉన్నాయి. మెజారిటీ విశ్లేషకులు R R Kabel ను 'Strong Buy' గా రేట్ చేసి, సగటు 12 నెలల ధర లక్ష్యాన్ని ₹1,867.82 (కొందరు ₹2,200 వరకు)గా నిర్దేశించారు. అయితే, Motilal Oswal మాత్రం 'Neutral' రేటింగ్ తో ₹1,620 లక్ష్య ధరను సూచించింది. ఇది ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్లు పరిమితికి చేరుకుంటున్నాయని కొందరు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారని సూచిస్తుంది. R R Kabel మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ₹17,000 కోట్ల నుండి ₹20,000 కోట్ల మధ్య ఉంది. నియంత్రణపరమైన సమస్యల విషయానికొస్తే, 2018-2021 కాలానికి సంబంధించిన ₹36.90 కోట్ల రీఫండ్పై CGST & CE, వడోదర-I కమిషనరేట్ అప్పీళ్లు కొంత అనిశ్చితిని జోడిస్తున్నాయి. మేనేజ్మెంట్ కొత్త సీనియర్ ఎగ్జిక్యూటివ్లను నియమించుకుంది, ఇది వ్యూహాత్మక మార్పులకు సంకేతం కావచ్చు.
వృద్ధి వ్యూహం, భవిష్యత్ అంచనాలు
భవిష్యత్తును చూస్తే, R R Kabel తమ వైర్స్ మరియు కేబుల్స్ విభాగంలో తమ బలమైన స్థానాన్ని మరింత పటిష్టం చేసుకోవాలని చూస్తోంది. కిచెన్ అప్లియెన్సెస్, ఇతర FMEG కేటగిరీలలోకి విస్తరించడం ద్వారా రెవెన్యూను వైవిధ్యపరచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. FY28 వరకు ₹1,200 కోట్ల క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ (Capex) ప్రణాళికలు సామర్థ్య విస్తరణకు, కార్యాచరణ నవీకరణలకు మద్దతు ఇస్తాయి. FY26 లో రెవెన్యూ వృద్ధితో పాటు, మెరుగైన ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్, ఖర్చుల నిర్వహణ ద్వారా EBITDA, PAT వృద్ధి రెవెన్యూ వృద్ధి కంటే వేగంగా పెరిగింది. Motilal Oswal అంచనాల ప్రకారం FY26-28 మధ్య రెవెన్యూ/EBITDA/PAT CAGR దాదాపు 15%/18%/**17%**గా ఉంటుంది.