PIGL షేర్: ఆర్డర్లు దూసుకుపోతున్నా.. లాభాల్లో ఒత్తిడి? ఇన్వెస్టర్లు ఏం చేయాలి?

ఆదాయంలో దూకుడు.. కానీ లాభాల్లో తగ్గుదల?

Power and Instrumentation (Gujarat) Limited (PIGL) కంపెనీ Q3 FY26 ఆర్థిక ఫలితాల్లో ఆకట్టుకుంది. కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ టోటల్ ఇన్కమ్ గత ఏడాది ఇదే కాలంతో పోలిస్తే 43.2% పెరిగి ₹48.89 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ భారీ వృద్ధికి ప్రధాన కారణం ₹124.17 కోట్ల విలువైన కొత్త ఆర్డర్లు రావడం. ముఖ్యంగా, Ajmer Vidyut Vitran Nigam Limited నుంచి ₹102.78 కోట్ల ప్రాజెక్ట్, ATS Techno Limited నుంచి ₹21.39 కోట్ల ఆర్డర్ కంపెనీ ఆర్డర్ బుక్ ను బలపరిచాయి. దీనితో పాటు, PIGL సబ్సిడరీ 'Phibar' బ్రాండ్ పేరుతో కొత్త 11 kV సెగ్మెంటెడ్ ఫేజ్ బస్డక్ట్ సిస్టమ్ ను లాంచ్ చేసింది. ఇది భవిష్యత్ వృద్ధికి, మార్కెట్ లో కంపెనీ స్థానాన్ని బలోపేతం చేయడానికి దోహదపడుతుందని భావిస్తున్నారు.

లాభాలు ఆశించినంతగా లేవు..

అయితే, ఆదాయంలో అద్భుతమైన వృద్ధి కనిపించినా, లాభదాయకత మాత్రం ఆశించిన స్థాయిలో లేదు. Q3 FY26 లో నెట్ ప్రాఫిట్ కేవలం 11.9% పెరిగి ₹3.57 కోట్లకు మాత్రమే చేరింది. గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇది ₹3.19 కోట్లుగా ఉంది. ఆదాయం పెరిగినంత వేగంగా లాభాలు పెరగకపోవడంతో, నెట్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ (NPM) కూడా గత ఏడాది 9.35% నుంచి ఈసారి 7.31% కి పడిపోయింది. ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) కూడా 12.9% తగ్గి ₹1.69 కి చేరింది.

9 నెలల పనితీరు & స్టాండ్-అలోన్ లెక్కలు

ఈ ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి 9 నెలల్లో (9M FY26) కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం 39.7% పెరిగి ₹161.35 కోట్లకు చేరింది. నెట్ ప్రాఫిట్ 21.9% పెరిగి ₹10.91 కోట్లకు చేరినప్పటికీ, NPM 7.72% నుంచి 6.76% కి తగ్గింది. స్టాండ్-అలోన్ ఫలితాలు కూడా ఇలాంటి ట్రెండ్ నే చూపించాయి - ఆదాయం బాగా పెరిగింది, కానీ లాభ మార్జిన్లు తగ్గాయి.

ఇన్వెస్టర్ల ఆందోళనలు.. అప్పుల పెరుగుదల!

మార్జిన్లు తగ్గడం ఇన్వెస్టర్లలో ఆందోళన కలిగిస్తోంది. ఇది పెరిగిన ప్రాజెక్ట్ ఖర్చులు, కార్యకలాపాల సామర్థ్యం లేకపోవడం లేదా మార్కెట్ లో పోటీ వల్ల కావచ్చు. స్టాండ్-అలోన్ ఫైనాన్సియల్స్ లో, కంపెనీ అప్పులు పెరిగాయి. డెట్ టు ఈక్విటీ నిష్పత్తి FY24 లో 0.28 నుంచి FY25 లో 0.50 కి పెరిగింది. అదే సమయంలో, ఇంట్రెస్ట్ కవరేజ్ నిష్పత్తి 18.44 నుంచి 15.01 కి తగ్గింది. ఈ అప్పుల పెరుగుదల, వడ్డీ కవరేజ్ తగ్గడం వంటి అంశాలను ఇన్వెస్టర్లు జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి.

రిస్క్స్ & అవుట్ లుక్

PIGL కంపెనీకి ప్రధాన రిస్క్స్ లో తగ్గుతున్న లాభ మార్జిన్లు, పెరుగుతున్న అప్పులు, మరియు ప్రాజెక్టులను సమర్థవంతంగా పూర్తి చేయడంలో ఎదురయ్యే ఇబ్బందులు ఉన్నాయి. మేనేజ్‌మెంట్ తమ గ్రోత్ ట్రాజెక్టరీపై నమ్మకం వ్యక్తం చేసినప్పటికీ, భవిష్యత్తుపై నిర్దిష్టమైన గణాంకాలను అందించలేదు.

తోటి కంపెనీలతో పోలిక

పవర్ ట్రాన్స్మిషన్ & డిస్ట్రిబ్యూషన్ EPC రంగంలో ఉన్న Kalpataru Projects International, KEC International వంటి కంపెనీలు కూడా ఇటీవలి కాలంలో మంచి ఆర్డర్ల వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. అయితే, ఇన్పుట్ ఖర్చుల పెరుగుదల, ప్రాజెక్ట్ ఎగ్జిక్యూషన్ సంక్లిష్టత వంటి కారణాలతో చాలా కంపెనీలు మార్జిన్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి. PIGL పనితీరు, ఆదాయ వృద్ధి తో పాటు మార్జిన్ల తగ్గుదల, ఈ పరిశ్రమ ట్రెండ్స్ కు అనుగుణంగానే ఉంది. కొత్త బస్డక్ట్ సిస్టమ్ లాంచ్, తోటి కంపెనీలతో పోలిస్తే PIGL కి ఒక ప్రత్యేకతను ఇవ్వగలదు.