Whalesbook
ఆర్థిక పనితీరులో భారీ పెరుగుదల
Q3 FY'26 లో NRB Bearings తన ఆర్థిక పనితీరుతో అదరగొట్టింది. కంపెనీ ఆదాయం ఏడాదికి 18% పెరిగి ₹328 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ బలమైన వృద్ధికి ముఖ్య కారణం ఆటోమోటివ్ వ్యాపారం.
దీనితో పాటు, EBITDA (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం) కూడా 26% పెరిగి ₹64 కోట్లకు చేరుకుంది. దీంతో, EBITDA మార్జిన్లు గత ఏడాది 17-18% నుంచి ఈసారి దాదాపు 19% కి మెరుగుపడ్డాయి. అలాగే, అసాధారణ అంశాలకు ముందు పన్ను తర్వాత లాభం (Profit After Tax) 44% పెరిగి ₹38 కోట్లకు చేరింది.
ఈ FY'26 లో మొదటి తొమ్మిది నెలల్లో, కంపెనీ ఆదాయం 11% పెరిగి ₹963 కోట్లకు చేరుకుంది. EBITDA ₹193 కోట్లు నమోదు చేయగా, మార్జిన్లు 19.5% వద్ద స్థిరంగా ఉన్నాయి. ఈ తొమ్మిది నెలల కాలంలో పన్ను తర్వాత లాభం (అసాధారణ అంశాలకు ముందు) 27% పెరిగి ₹112 కోట్లకు చేరుకుంది.
వ్యూహాత్మక మార్పు: హై-టెక్ రంగాల్లోకి విస్తరణ
NRB Bearings తన సాంప్రదాయ ఆటోమోటివ్ వ్యాపారానికి మించి, అధిక-మార్జిన్లు కలిగిన, టెక్నాలజీ-ఇంటెన్సివ్ రంగాల్లోకి దూసుకెళ్లడానికి వ్యూహాత్మకంగా అడుగులు వేస్తోంది. ఈ క్వార్టర్ లో రెండు కీలక పరిణామాలు చోటు చేసుకున్నాయి:
ఇండస్ట్రియల్ బేరింగ్స్ JV: ఇటలీకి చెందిన Unitec Group తో NRB Bearings ఒక జాయింట్ వెంచర్ (JV) ను ఏర్పాటు చేసింది. ఇందులో NRB వాటా 75%. ఈ వెంచర్ ద్వారా, డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉండే అప్లికేషన్ల కోసం ఇండస్ట్రియల్ సిలిండ్రికల్ రోలర్ బేరింగ్స్ ను తయారు చేస్తారు. ఇది NRB కి అడ్వాన్స్డ్ ఇంజనీరింగ్ సొల్యూషన్స్తో విస్తృత ఇండస్ట్రియల్ బేరింగ్స్ మార్కెట్ లోకి ప్రవేశించడానికి, Unitec నుంచి నిర్ధారిత కొనుగోలు హామీలతో సహాయపడుతుంది.
ఏరోస్పేస్ అక్విజిషన్: బెంగళూరుకు చెందిన Mahant Toolroom సంస్థను NRB Bearings కొనుగోలు చేసింది. ఈ సంస్థ ప్రెసిషన్ ఏరోస్పేస్ కాంపోనెంట్స్ తయారీలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంది. ఈ కొనుగోలు ద్వారా, కీలక విమాన భాగాల కోసం అధునాతన మెషీనింగ్ సామర్థ్యాలను, ₹25 కోట్లకు పైగా ఉన్న ప్రస్తుత ఆర్డర్ బుక్ ను NRB సొంతం చేసుకుంది. ఇది అధిక-ప్రవేశ అడ్డంకులు (high-entry-barrier) కలిగిన ఏరోస్పేస్, డిఫెన్స్ రంగాల్లోకి ప్రవేశించాలనే NRB వ్యూహాన్ని స్పష్టం చేస్తుంది.
ఆర్థిక లోతు & భవిష్యత్ అంచనాలు
NRB Bearings తన ఆర్థిక కార్యకలాపాలను ఆప్టిమైజ్ చేస్తోంది. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మెరుగుపడింది. ఇన్వెంటరీ రోజులు 120-130 నుంచి 110 రోజులకు తగ్గాయి, లక్ష్యం 90-100 రోజులు.
కంపెనీ సుమారు ₹270 కోట్లతో ఒక భారీ కేపెక్స్ (Capex) ప్రణాళిక సిద్ధం చేసింది. ఇది 2-2.5 సంవత్సరాలలో అమలు చేయబడుతుంది, అందులో ₹110 కోట్లు Unitec JV కోసం కేటాయించారు.
కంపెనీ 2031 నాటికి ₹2,500 కోట్ల ఆదాయాన్ని సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది ప్రస్తుత స్థాయిల నుంచి దాదాపు 12% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) కు సమానం. ఏరోస్పేస్ వ్యాపారంపై 30% EBITDA మార్జిన్లను, మొత్తం కంపెనీ EBITDA మార్జిన్లను 18-20% బ్యాండ్ లో ఉంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
CRISIL కంపెనీ క్రెడిట్ రేటింగ్ ను AA- గా స్థిరంగా ఉంచింది.