Whalesbook
స్థిరమైన గ్లోబల్ ఆపరేషన్స్
Time Technoplast యొక్క బిజినెస్ మోడల్ చాలా స్ట్రాంగ్ గా ఉందని, గ్లోబల్ సప్లై చైన్ సమస్యల వల్ల దీనిపై పెద్దగా ప్రభావం ఉండదని Motilal Oswal తెలిపింది. కంపెనీ ఇండియా తో పాటు 10 విదేశీ మార్కెట్లలో లోకల్ సోర్సింగ్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్, సేల్స్ ద్వారా 65% రెవెన్యూను ఆర్జిస్తోంది. ఈ డీసెంట్రలైజ్డ్ విధానం, ప్రత్యామ్నాయ రా మెటీరియల్స్ ను అన్వేషించడం వల్ల, భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు ఉన్నా కూడా కార్యకలాపాలు సజావుగా సాగుతాయని సంస్థ అంచనా వేసింది.
ప్రైసింగ్ పవర్ తో మార్జిన్ గ్రోత్
పాలిమర్ ధరల్లో దాదాపు 30-40% పెరుగుదల Time Technoplast కి కలిసొస్తోంది. కంపెనీ ఈ అధిక ఖర్చులను కస్టమర్ల పైకి విజయవంతంగా బదిలీ చేయగలుగుతోంది, దీనితో ప్రాఫిట్ మార్జిన్లను కాపాడుకోవడమే కాకుండా పెంచుకునే అవకాశం ఉంది. సాధారణంగా మూడు నెలల ఇన్వెంటరీని కలిగి ఉండటం వల్ల, కొనుగోలు తర్వాత ధరల పెరుగుదల నుండి కంపెనీ ప్రయోజనం పొందగలదు. అధిక ధరలు స్వల్పకాలిక వాల్యూమ్స్ ను కొద్దిగా తగ్గించినప్పటికీ, లాభదాయకత పెరిగి, వాల్యూ గ్రోత్ కి దోహదపడుతుందని భావిస్తున్నారు.
విలువ ఆధారిత ఉత్పత్తుల విస్తరణ
Time Technoplast గణనీయమైన క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ (CAPEX) లో పెట్టుబడులు పెడుతోంది. ఇందులో భాగంగా 600 కాంపోజిట్ సిలిండర్ల కోసం ఒక కొత్త గ్రీన్ ఫీల్డ్ ప్లాంట్, ఒక ఇంటిగ్రేటెడ్ రీసైక్లింగ్ యూనిట్ నిర్మాణం చేపట్టనుంది. ఇంటర్మీడియట్ బల్క్ కంటైనర్ (IBC) ఫెసిలిటీ యొక్క బ్రౌన్ ఫీల్డ్ విస్తరణ FY26 నాల్గవ క్వార్టర్ నాటికి పూర్తయ్యే అవకాశం ఉంది. ఈ పెట్టుబడులు హై-మార్జిన్, విలువ ఆధారిత ఉత్పత్తుల రంగంలో కంపెనీ స్థానాన్ని మరింత బలోపేతం చేసే లక్ష్యంతో ఉన్నాయి. ఈ విభాగాల నుండి రెవెన్యూ FY25 నుండి FY28 వరకు సంవత్సరానికి 20% చొప్పున పెరుగుతుందని, EBITDA మార్జిన్ 18.8% గా ఉంటుందని అంచనా. ఇది మొత్తం ఎర్నింగ్స్ ను పెంచుతుంది.
బలమైన ఫైనాన్షియల్ అవుట్ లుక్ & ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్
Motilal Oswal FY28 వరకు బలమైన ఆర్థిక వృద్ధిని అంచనా వేస్తోంది. రెవెన్యూ ₹8,000 కోట్ల కు చేరుకుంటుందని, EBITDA ₹1,210 కోట్ల కు, నెట్ ప్రాఫిట్ ₹700 కోట్ల కు చేరవచ్చని అంచనా. రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) సుమారు 16.2% కు, రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) 22.8% కు చేరుకుంటుందని అంచనా. ఇటీవల స్టాక్ ధరలో వచ్చిన 15% కరెక్షన్ తర్వాత, షేర్లు ఇప్పుడు ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ లో 12-14 టైమ్స్ వద్ద ఆకర్షణీయంగా ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. ఈ వాల్యుయేషన్ ఆధారంగానే Motilal Oswal FY28 ఎర్నింగ్స్ మల్టిపుల్ 20 టైమ్స్ తో ₹280 టార్గెట్ ప్రైస్ ను నిర్ణయించింది.