Vedanta Share Price: మోతిలాల్ ఓస్వాల్ అంచనాల్లో భారీ పెరుగుదల.. టార్గెట్ ₹800కి ఫిక్స్!

బ్రోకరేజ్ 'న్యూట్రల్' గానే... కానీ టార్గెట్ పెంచింది!

Motilal Oswal, Vedantaకి సంబంధించి FY27, FY28 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు గాను లాభాల అంచనాలను ఏకంగా 20% పెంచింది. Q4 FY26లో Vedanta పనితీరు అంచనాలకు తగ్గట్టుగా ఉండటంతో పాటు, లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (LME)లో అనుకూలమైన ధరలు, అమ్మకాల వాల్యూమ్స్ పెరగడం వంటివి దీనికి దోహదపడ్డాయి. అయితే, ఈ బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'Neutral' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తూనే, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను మాత్రం ₹800కు పెంచింది. అంటే, షేర్ లో మంచి ర్యాలీ ఆశించినా, అంతకుమించి బలమైన వృద్ధిని మాత్రం ప్రస్తుతానికి ఊహించడం లేదు.

వృద్ధి పథం.. అప్పుల తగ్గింపుపై ఫోకస్

Vedanta మేనేజ్‌మెంట్ మాత్రం రాబోయే రోజుల్లో గణనీయమైన ఆదాయ వృద్ధిని సాధించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. కెపాసిటీని విస్తరించడం ద్వారా, అధిక-విలువ జోడించిన ఉత్పత్తులను (higher value-added products) తయారుచేయాలని భావిస్తోంది. అనుకూలమైన ధరల వాతావరణం లాభదాయకతను మరింత పెంచుతుందని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. ఇప్పటికే, ఆపరేషన్లలో ఖర్చులను తగ్గించేందుకు (cost savings) క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ ప్రాజెక్టులు (capital expenditure projects) కొనసాగుతున్నాయి.

ఇదే సమయంలో, అప్పులను తగ్గించుకోవడంపై కూడా Vedanta గట్టిగా దృష్టి సారించింది. రాబోయే కాలంలో బలమైన క్యాష్ ఫ్లోస్ (cash flows) ద్వారా విస్తరణ ప్రణాళికలతో పాటు, అప్పుల చెల్లింపులకు కూడా సరిపోతుందని Motilal Oswal అంచనా వేస్తోంది. ఇది కంపెనీ ఆర్థిక స్థానాన్ని మరింత పటిష్టం చేస్తుంది.

ఆర్థిక అంచనాలు.. వాల్యుయేషన్ లెక్కలు

FY27, FY28 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు Motilal Oswal అంచనా వేసిన రెవెన్యూ, EBITDA పెద్దగా మారలేదు. ఈ బ్రోకరేజ్ సంస్థ వాల్యుయేషన్, FY28 అంచనాల ప్రకారం, ఎంటర్‌ప్రైజ్ వాల్యూ టు ఎర్నింగ్స్ బిఫోర్ ఇంట్రెస్ట్, టాక్సెస్, డిప్రిసియేషన్ అండ్ అమోర్టైజేషన్ (EV/EBITDA) మల్టిపుల్ 6.6x ఆధారంగా రూపొందించబడింది.

డీమెర్జర్ ప్లాన్.. విలువ అంచనా

Vedanta, మే 1, 2026 నాటికి ఐదు వేర్వేరు లిస్టెడ్ కంపెనీలుగా డీమెర్జర్ (demerger) చేయాలని యోచిస్తోంది. ఈ కొత్త కంపెనీలు అల్యూమినియం, ఆయిల్ & గ్యాస్, పవర్, ఐరన్ & స్టీల్ వ్యాపారాలపై దృష్టి సారిస్తాయి. మిగిలిన Vedanta Ltd. యూనిట్, హిందుస్థాన్ జింక్ లిమిటెడ్ (Hindustan Zinc Ltd.) వ్యాపారాన్ని కలిగి ఉంటుంది. Motilal Oswal లెక్కల ప్రకారం, ప్రతి విభాగానికి సంబంధించిన అంచనా వేసిన వాస్తవ విలువలను (fair value) కూడితే, మొత్తం టార్గెట్ ప్రైస్ ఒక్కో షేరుకు సుమారు ₹800 అవుతుంది. ఈ డీమెర్జర్ లో, అల్యూమినియం, జింక్ విభాగాలు ప్రధానంగా విలువను పెంచే అంశాలుగా (value drivers) ఉంటాయని అంచనా.