Whalesbook
ఆర్థికంగా బలోపేతం: అసలు లెక్కలు ఏం చెబుతున్నాయంటే?
కంపెనీ డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన Q3 FY26 లో ₹52.67 కోట్ల కన్సాలిడేటెడ్ రెవిన్యూను నమోదు చేసింది. ఇది గత సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంలో నమోదైన ₹33.60 కోట్లతో పోలిస్తే 56.75% అధికం. అయితే, అత్యంత ఆశ్చర్యకరమైన విషయం ఏంటంటే, కన్సాలిడేటెడ్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) గత ఏడాది Q3 లోని ₹5.42 కోట్ల నుంచి ఈసారి ఏకంగా 617.54% పెరిగి ₹38.88 కోట్లకు దూసుకెళ్లింది. క్రితం త్రైమాసికం (Q2 FY26) తో పోలిస్తే రెవిన్యూ 30.91%, PAT 20.20% పెరిగాయి.
ఇటీవల కొనుగోలు చేసిన Beryl Project Engineering LLC, తన మొదటి రెండు నెలల్లోనే (నవంబర్-డిసెంబర్ 2025) సుమారు $1.39 మిలియన్ల (సుమారు ₹11.5 కోట్ల) రెవిన్యూను అందించింది. కొనుగోలు ఖర్చుల తర్వాత, ఈ అనుబంధ సంస్థ నుంచి ₹20 లక్షల నికర లాభం మాత్రమే వచ్చినప్పటికీ, యాజమాన్యం Beryl భవిష్యత్ మార్జిన్ సామర్థ్యంపై (ప్రస్తుతం 8-10% ఉన్న దానిని **30-35%**కు పెంచే లక్ష్యం) చాలా ఆశాభావంతో ఉంది. దీని కోసం పనులను భారత్కు ఔట్సోర్సింగ్ చేయాలని భావిస్తున్నారు.
స్టాండలోన్ ఫలితాలు కూడా మంచి ఊపు చూపించాయి. రెవిన్యూ 22.64% పెరిగి ₹36.27 కోట్లకు, PAT 670.14% పెరిగి ₹3.62 కోట్లకు చేరాయి.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు.. కొత్త శిఖరాలకు చేరేలా?
యాజమాన్యం అందించిన అంచనాల ప్రకారం, పూర్తి సంవత్సరం FY26 రెవిన్యూ సుమారు ₹180 కోట్లకు, FY27 నాటికి ₹225-230 కోట్లకు చేరుతుందని అంచనా. ఇది రాబోయే రెండేళ్లలో 25-30% వృద్ధిని సూచిస్తోంది. రాబోయే 3-5 ఏళ్లలో 20-25% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధించాలని, మొత్తం EBITDA 20% దాటాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
ఈ లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి కొన్ని కీలక వ్యూహాలు:
- Beryl సమన్వయం: Beryl యొక్క US ఉనికిని ఉపయోగించుకుని, భారత్కు పనులను ఔట్సోర్సింగ్ చేయడం ద్వారా 30-40% ఖర్చు ఆదా చేయాలని చూస్తున్నారు. Beryl తన మొదటి పూర్తి సంవత్సరంలో కంపెనీ ఆదాయానికి సుమారు $6-7 మిలియన్లు (సుమారు ₹55-65 కోట్లు) జోడిస్తుందని అంచనా.
- MES డివిజన్ పునరుద్ధరణ: నష్టాల్లో ఉన్న MES (మెకానికల్, ఎలక్ట్రికల్, ప్లంబింగ్) డివిజన్ను తిరిగి లాభాల్లోకి తీసుకురావడానికి కంపెనీ కృషి చేస్తోంది. ఆటోమోటివ్ టీమ్ పరిమాణాన్ని 160 నుంచి 60కి తగ్గించి, సిబ్బందిని పోల్స్, టవర్స్ రంగంలోకి రీ-ట్రైన్ చేస్తున్నారు. రాబోయే మూడు నెలల్లో MES విభాగంలో 30 మందిని నియమించడం ద్వారా డివిజన్ను లాభదాయకంగా మార్చాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
- US సివిల్ ఇంజనీరింగ్: డేటా సెంటర్లు (ఏటా సుమారు $2-2.5 మిలియన్లు) మరియు పోల్స్/టవర్స్ (ఏటా సుమారు $0.7-1 మిలియన్లు) వంటి రంగాలలో అవకాశాలను అందిపుచ్చుకుంటూ, అమెరికాలో సివిల్ ఇంజనీరింగ్ సేవలకు 'వన్-స్టాప్ షాప్' గా మారాలని Mold-Tek భావిస్తోంది.
- భవిష్యత్ కొనుగోళ్లు: హై-రైజ్ బిల్డింగ్స్, ప్లాంట్స్ కోసం స్టీల్ స్ట్రక్చరల్ డిజైనింగ్ కంపెనీలను కొనుగోలు చేసే ప్రణాళికలు కూడా ఉన్నాయి.
- సొంత క్యాంపస్: నాసిక్లో కొత్త క్యాంపస్ కోసం భూమిని కొనుగోలు చేసింది. దీంతో ఏటా అద్దె ఖర్చుల్లో ₹2-2.5 కోట్ల ఆదా అవుతుందని అంచనా.
- Beryl CEO పెట్టుబడి: Beryl CEO లియో కన్నిన్, కంపెనీ భవిష్యత్తుపై తనకున్న నమ్మకాన్ని తెలియజేస్తూ $0.5 మిలియన్ల పెట్టుబడి పెట్టాలని యోచిస్తున్నారు.
సవాళ్లు.. పోటీని ఎలా ఎదుర్కొంటుంది?
గతంలో MES డివిజన్ పనితీరు, ఆటోమోటివ్ రంగంలో మందగమనం, USలో నిర్మాణ రంగంలో మందగమనం వంటి సవాళ్లను కంపెనీ ఎదుర్కొంది. FY24, FY25లలో రెవిన్యూలో వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, నికర లాభం, మార్జిన్లు తగ్గాయి. Q2 FY26 ఫలితాలు కూడా గత ఏడాదితో పోలిస్తే రెవిన్యూ, లాభాల్లో క్షీణతను చూపించాయి. Beryl కొనుగోలుతో ఉద్యోగుల ఖర్చులు పెరిగాయి. అయితే, కంపెనీ ఎప్పుడూ అప్పులు లేని (Debt-free) సంస్థగా కొనసాగుతోంది.
ఈ రంగంలో KEC International, Kalpataru Projects International Ltd., Skipper Ltd. వంటి పెద్ద కంపెనీలు ఉన్నాయి. Mold-Tek చిన్న స్థాయిలో ఉన్నప్పటికీ, Beryl కొనుగోలు, US మార్కెట్పై దృష్టి సారించడంతో పాటు, అధిక మార్జిన్ కలిగిన సేవలను అందించడం ద్వారా గణనీయమైన వృద్ధిని సాధించే అవకాశాలు కనిపిస్తున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు MES డివిజన్ పునరుద్ధరణ, Beryl అనుసంధానం, US అవకాశాలను అందిపుచ్చుకోవడంలో కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని నిశితంగా గమనించాలి.