Whalesbook
ఎగ్జిక్యూషన్ లో సవాళ్లు
Larsen & Toubro (L&T) కోర్ ఇంజనీరింగ్, ప్రొక్యూర్మెంట్, మరియు కన్స్ట్రక్షన్ (EPC) సెగ్మెంట్ లో ఏడాదికి 12% వృద్ధి నమోదైంది. దేశీయంగా కీలకమైన వాటర్ ప్రాజెక్టుల్లో ఆలస్యం, మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల వల్ల ఈ వృద్ధి వేగం తగ్గిందని విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడుతున్నారు.
ఆర్డర్ ఇన్ఫ్లోస్ ₹3.6 ట్రిలియన్ కి చేరిక
మరోవైపు, FY26కి గాను మొత్తం ఆర్డర్ ఇన్ఫ్లోస్ ₹3.6 ట్రిలియన్ మార్క్ ని చేరడం ఒక పెద్ద సానుకూల అంశం. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 25% అధికం. ఇది కంపెనీ భవిష్యత్ ప్రాజెక్టుల కోసం బలమైన పైప్లైన్ ఉందని సూచిస్తుంది.
మార్జిన్స్, ఆర్థిక ఆరోగ్యం
ఆర్థికంగా చూస్తే, L&T తన మార్జిన్ పనితీరును స్థిరంగా కొనసాగించింది. FY26కి గాను నెట్ వర్కింగ్ క్యాపిటల్ (NWC) 4.1% వద్ద, రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (RoE) 16.6% వద్ద నిలిచాయి. ఇది కంపెనీ ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని తెలియజేస్తుంది.
భవిష్యత్ పైప్లైన్, వ్యూహాలు
FY27కి గాను కంపెనీ ప్రాస్పెక్ట్ పైప్లైన్ ₹17.8 ట్రిలియన్ గా అంచనా వేయబడింది. ఇది FY26లోని ₹19 ట్రిలియన్ కంటే స్వల్పంగా తగ్గినా, భవిష్యత్ కోసం 'లక్ష్య 2031' వ్యూహంలో భాగంగా కొత్త రంగాల్లో పెట్టుబడులు పెడుతోంది. అయితే, ఈ పెట్టుబడులు స్వల్పకాలిక రాబడులను తగ్గించవచ్చని విశ్లేషకులు పేర్కొంటున్నారు.
Motilal Oswal టార్గెట్ పెంపు
Motilal Oswal, హైదరాబాద్ మెట్రో, నభా పవర్ వంటి వాటి విభజన (divestment) అంచనాలను చేర్చింది. జూన్ 2028 వరకు వాల్యుయేషన్ ను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ఈ స్టాక్ పై టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹4,200 నుండి ₹4,550 కి పెంచింది. కోర్ E&C బిజినెస్ పై 25x ఎర్నింగ్స్ మల్టిపుల్ ఆధారంగా ఈ టార్గెట్ నిర్ణయించారు. ప్రస్తుతం, L&T కోర్ E&C వ్యాపారం FY27, FY28కి గాను 31x, 23x P/E వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.