Whalesbook
Q4 లో దూకుడు.. కానీ ఏడాది మొత్తంపై ప్రభావం!
Kansai Nerolac Paints Q4 FY26 లో మంచి పనితీరు కనబరిచింది. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ ఆపరేషన్స్ నుండి వచ్చిన రెవెన్యూ 7.5% పెరిగి ₹1,953.7 కోట్లకు చేరుకుంది. EBITDA 30.6% జంప్ చేసి ₹216.5 కోట్లకు చేరడంతో, EBITDA మార్జిన్ 9.12% నుంచి 11.08% కి మెరుగుపడింది. డెకరేటివ్ పెయింట్స్, కన్స్ట్రక్షన్ కెమికల్స్, మరియు ఆటోమోటివ్ రంగాల నుంచి వచ్చిన బలమైన డిమాండ్ ఈ వృద్ధికి కారణమని కంపెనీ తెలిపింది.
పూర్తి ఏడాదిలో ఎదురీత.. ముడిసరుకులే సమస్య!
అయితే, FY26 ఆర్థిక సంవత్సరం మొత్తం మీద చూసుకుంటే మాత్రం మిశ్రమ ఫలితాలు కనిపించాయి. మొత్తం నెట్ రెవెన్యూ 3.2% పెరిగి ₹7,739.2 కోట్లకు చేరుకున్నా, EBITDA కేవలం 1.2% పెరిగి ₹986.2 కోట్లకు చేరింది. ముఖ్యంగా, Profit Before Tax (PBT) మాత్రం 0.9% క్షీణించి ₹898.9 కోట్లకు పడిపోయింది. దీనికి ప్రధాన కారణం పెరుగుతున్న ముడిసరుకుల ధరలే. పశ్చిమాసియాలో నెలకొన్న ఉద్రిక్తతలు, బలహీనపడిన రూపాయి మారకం రేటు వల్ల ఈ ధరలు విపరీతంగా పెరిగాయి.
డివిడెండ్ కోత, మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ లో గ్యాప్
పెరుగుతున్న ఖర్చులను భర్తీ చేయడానికి, Kansai Nerolac తన ఉత్పత్తుల ధరలను పెంచింది. అలాగే, ఇన్వెస్టర్లకు ఇచ్చే డివిడెండ్ ను కూడా గత ఏడాది 375% (₹3.75 పర్ షేర్) నుంచి ఈసారి 250% (₹2.50 పర్ షేర్) కి తగ్గించింది. ఇది భవిష్యత్తుపై కంపెనీ ఆందోళనలను సూచిస్తోంది. మార్కెట్ లో, Asian Paints (P/E ~60.5x) , Berger Paints (P/E ~51.8x) వంటి పోటీదారులతో పోలిస్తే Kansai Nerolac (P/E ~27.21) వాల్యుయేషన్ చాలా తక్కువగా ఉంది. గత ఏడాదిలో S&P BSE 100 ఇండెక్స్ తో పోలిస్తే ఈ స్టాక్ 22% కంటే ఎక్కువ వెనుకబడింది.
భవిష్యత్ అంచనాలు
భవిష్యత్తులో పెయింట్స్ పరిశ్రమకు డిమాండ్ బలంగానే ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అయితే, గ్లోబల్ పరిణామాల వల్ల ప్రభావితమయ్యే ఖర్చులను నియంత్రించడం కీలకం. చాలామంది మార్కెట్ అనలిస్టులు ఈ స్టాక్ పై 'హోల్డ్' రేటింగ్ ఇస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹246-₹255 రేంజ్ లో నిర్ణయించారు.