Whalesbook
Q4 పనితీరు & బ్రోకరేజ్ నివేదిక
Jindal Steel and Power (JINDALST) నాలుగో త్రైమాసికంలో (Q4) అద్భుతమైన పనితీరు కనబరిచి, మార్కెట్ అంచనాలను మించిపోయింది. అధిక ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ గెయిన్స్ (FX Gains) మరియు మెరుగైన Net Sales Realization (NSR) తో, అడ్జస్ట్ చేసిన EBITDA ₹26.5 బిలియన్ కు చేరింది. కొన్ని స్టార్ట్-అప్ ఖర్చులు, అధిక కోకింగ్ కోల్ ఖర్చులు ఉన్నప్పటికీ, EBITDA పర్ టన్ను ₹10,103 కు మెరుగుపడటం గమనార్హం. ఈ కాలంలో ప్రొడక్షన్ 2.7 మిలియన్ టన్నులు కాగా, సేల్స్ 2.6 మిలియన్ టన్నులు గా నమోదయ్యాయి. అయితే, ఆస్ట్రేలియన్ ఆస్తులపై ₹8.3 బిలియన్ ఇంపైర్మెంట్ ఛార్జ్ కారణంగా రిపోర్ట్ చేసిన PAT (Profit After Tax) పై కొంత ప్రభావం పడింది.
వ్యూహాత్మక మార్పులు & ఖర్చుల తగ్గింపు
కంపెనీ తన ఉత్పత్తి శ్రేణిలో (product mix) కీలకమైన మార్పులు చేస్తోంది. FY26 నాటికి లాంగ్ ప్రొడక్ట్స్ 51%, ఫ్లాట్ ప్రొడక్ట్స్ 49% ఉన్న నిష్పత్తిని, FY28 నాటికి 30:70 కి మార్చాలని యోచిస్తోంది. ఈ మార్పుతో విలువ ఆధారిత ఉత్పత్తుల (value-added volumes) అమ్మకాలు పెరిగి, అధిక అమ్మకపు ధరలు, మెరుగైన రియలైజేషన్స్ పొందవచ్చని భావిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, కొత్తగా ఏర్పాటు చేయనున్న స్లర్రీ పైప్లైన్ (slurry pipeline) వల్ల ఆపరేషనల్ సామర్థ్యం పెరిగి, ఒక్కో టన్నుకు ₹750-1,000 వరకు ఆదా అవుతుందని అంచనా. ఈ వ్యూహాత్మక మార్పులు, మెరుగైన మార్కెట్ ఔట్లుక్ ఆధారంగా, Emkay Global Financial FY28 నాటికి EBITDA పర్ టన్ను ₹14,500 కు చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తోంది. ఈ అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, Emkay Global Financial, Jindal Steel పై 'Buy' రేటింగ్ తో కవరేజ్ ప్రారంభించి, ₹1,400 ప్రైస్ టార్గెట్ ను నిర్దేశించింది. కంపెనీ తీసుకుంటున్న వ్యూహాత్మక అడుగులు, బలమైన ఆపరేషనల్ పనితీరు భవిష్యత్తు వృద్ధికి పటిష్టమైన పునాది వేస్తున్నాయని బ్రోకరేజ్ విశ్వసిస్తోంది.