Whalesbook
JM ఫైనాన్షియల్ నుంచి Gravita India కు 'బై' కాల్ వచ్చింది. ఈ స్టాక్ 31% వరకు పెరిగే అవకాశం ఉందని, దీనికి ₹2,010 ను లక్ష్య ధరగా (Target Price) పేర్కొన్నారు.
భారతదేశంలో వ్యర్థాల నిర్వహణ నిబంధనలు మారుతుండటంతో, రీసైక్లింగ్ రంగం అధికారిక సంస్థల వైపు మళ్లుతోంది. దీనివల్ల Gravita India వంటి కంపెనీలు అనధికారిక రీసైక్లర్ల నుండి వ్యాపారాన్ని పొందడంతో పాటు, తయారీదారుల (OEMs) అవసరాలను తీర్చగలుగుతున్నాయి. ఈ నేపథ్యంలోనే JM ఫైనాన్షియల్ ఈ స్టాక్ పై సానుకూల దృక్పథాన్ని వ్యక్తం చేసింది.
కంపెనీ తన రీసైక్లింగ్ సామర్థ్యాన్ని FY25 నాటికి ఉన్న దాదాపు 3,33,659 మెట్రిక్ టన్నుల పర్ ఆనం (MTPA) నుంచి FY28 నాటికి 7,00,000 MTPA కు పెంచాలని యోచిస్తోంది. ఈ విస్తరణ ప్రణాళికలు ముంద్రా, ఫాగీ సైట్లలో జరగనున్నాయి. ఈ భారీ విస్తరణ ద్వారా కంపెనీ మార్కెట్ వాటాను గణనీయంగా పెంచుకోవచ్చని అంచనా.
అయితే, Gravita India ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ సుమారు ₹11,100-₹11,300 కోట్ల మధ్య ఉంది. స్టాక్ వాల్యుయేషన్ మాత్రం కాస్త ఎక్కువగా కనిపిస్తోంది. దీని ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి 29x నుండి 37x మధ్య ఉంది. ఇది తోటి కంపెనీల సగటు P/E అయిన 23x కంటే, అలాగే భారత మెటల్స్ అండ్ మైనింగ్ పరిశ్రమ సగటు 20.4x కంటే ఎక్కువ. టెక్నికల్ అనాలిసిస్ ప్రకారం, కొన్ని 'స్ట్రాంగ్ సెల్' సిగ్నల్స్, సుమారు 39-40 వద్ద ఉన్న రిలేటివ్ స్ట్రెంత్ ఇండెక్స్ (RSI) స్టాక్ లో కొంత బలహీనతను సూచిస్తున్నాయి. గత ఏడాది కాలంలో స్టాక్ ధర 9.48% తగ్గడం కూడా ఈ అంచనాలకు భిన్నంగా ఉంది.
Gravita India తన గ్లోబల్ నెట్వర్క్ ద్వారా, 1,900 కు పైగా సేకరణ కేంద్రాలు (Collection Points) మరియు 33 స్క్రాప్ యార్డుల నుంచి ముడిసరుకును సేకరిస్తుంది. దేశీయ స్క్రాప్ వాటాను 36% నుంచి 52% కు పెంచుకుంది. ధరల మార్పులను తట్టుకునేలా, లెడ్ ఇన్వెంటరీ, అమ్మకాలపై హెడ్జింగ్ వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తూ, ఆపరేషన్స్ ను స్థిరంగా ఉంచుకుంటోంది. దీనివల్ల వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు లాభాలు (EBITDA) మార్జిన్లు 9-11% మధ్య స్థిరంగా ఉంటాయి.
ఆర్థిక అంచనాల ప్రకారం, FY25 నుండి FY28 వరకు నికర లాభం (Net Profit) ఏటా 24% చొప్పున పెరుగుతుందని, అలాగే రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) మరియు రిటర్న్ ఆన్ ఇన్వెస్టెడ్ క్యాపిటల్ (ROIC) 20% వరకు ఉంటాయని అంచనా.
లిథియం-అయాన్ బ్యాటరీలు, రాగి, రబ్బరు వంటి వాటి రీసైక్లింగ్ రంగంలోకి కూడా కంపెనీ విస్తరిస్తోంది, ఇది భవిష్యత్ వృద్ధికి మరింత దోహదం చేస్తుంది.
బ్యాటరీ వ్యర్థాల నిర్వహణ నియమాలు, ఎక్స్టెండెడ్ ప్రొడ్యూసర్ రెస్పాన్సిబిలిటీ (EPR) వంటివి Gravita వంటి అధికారిక కంపెనీలకు అనుకూల వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తున్నాయి. భారత బ్యాటరీ రీసైక్లింగ్ మార్కెట్ 2025 లో USD 152.68 మిలియన్లకు చేరుకుని, ఏటా 9.06% వార్షిక వృద్ధితో విస్తరిస్తుందని అంచనా. ఈ రంగంలో Attero Recycling, Lohum Cleantech, Exigo Recycling వంటి సంస్థలు కూడా ఉన్నాయి.
అయితే, పెట్టుబడిదారులు కొన్ని కీలకమైన రిస్కులను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. FY28 నాటికి సామర్థ్యాన్ని రెట్టింపు చేసే ప్రణాళికకు భారీ పెట్టుబడులు, సమర్థవంతమైన నిర్వహణ అవసరం. విస్తరణ ప్రణాళికల్లో జాప్యం లేదా ఖర్చుల పెరుగుదల వంటి సవాళ్లు తలెత్తవచ్చు. స్టాక్ ప్రస్తుత అధిక వాల్యుయేషన్, విస్తరణ లేదా లాభాల లక్ష్యాలు నెరవేరకపోతే ధర తగ్గే ప్రమాదం ఉంది. కొంతమంది విశ్లేషకులు కంపెనీ నాణ్యత, నిర్వహణపై 'పూర్' రేటింగ్ ఇచ్చారు. తక్కువ రుణ-ఈక్విటీ నిష్పత్తి (0.20 కంటే తక్కువ) ఆర్థికంగా బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇతర రిస్కులు తొలగిపోవు.
సగటున, ఇతర విశ్లేషకులు Gravita India పై 'స్ట్రాంగ్ బై' రేటింగ్తో ₹2,145 12-నెలల ధర లక్ష్యాన్ని సూచిస్తున్నారు, ఇది 39% వరకు అప్ సైడ్ ను సూచిస్తుంది. అయినప్పటికీ, భిన్నమైన రేటింగ్లు, ప్రతికూల సాంకేతిక సంకేతాలు మార్కెట్ మిశ్రమ అభిప్రాయాన్ని ప్రతిబింబిస్తున్నాయి. ఈ విస్తరణ ప్రణాళికలను విజయవంతంగా అమలు చేసి, లాభదాయక వృద్ధిని సాధిస్తేనే, Gravita India ప్రస్తుత స్టాక్ విలువను సమర్థించుకోగలదు.