Whalesbook
IIFL ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఈక్విటీస్, రాగి ధరలలో వస్తున్న ద్రవ్యోల్బణం పారిశ్రామిక విలువ గొలుసుపై ప్రభావం చూపుతున్నప్పటికీ, క్యాపిటల్ గూడ్స్ మరియు పవర్ ఎక్విప్మెంట్ రంగాలలో ఎంపిక చేసిన అవకాశాలను హైలైట్ చేస్తోంది. IIFL లో రీసెర్చ్ సీనియర్ వైస్ ప్రెసిడెంట్ Renu Baid Pugalia, CG Power and Industrial Solutions ను ప్రస్తుత "వాల్యూ జోన్" లో ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడిగా భావిస్తున్నారు. ట్రాన్స్ఫార్మర్ తయారీలో కంపెనీ యొక్క కాస్ట్ లీడర్షిప్ను గమనిస్తూ, బలమైన స్ట్రక్చరల్ గ్రోత్ డ్రైవర్లను ఆమె సూచిస్తున్నారు. CG Power తన సామర్థ్యాన్ని గణనీయంగా పెంచుకుంది మరియు 2026 చివరి నాటికి ఒక కొత్త గ్రీన్ఫీల్డ్ ప్లాంట్ను ప్రారంభించడానికి సిద్ధంగా ఉంది, దీనికి భారీ ఆర్డర్ బుక్ మద్దతు ఇస్తుంది. ఇటీవల యుఎస్ డేటా సెంటర్ నుండి ₹900 కోట్ల ఆర్డర్, ఎగుమతి దృష్టిని మరియు పోటీతో కూడిన యుఎస్ ప్రైవేట్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశాన్ని మరింతగా పెంచుతుంది.
కమోడిటీ ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడం
రాగి ధరలలో పెరుగుదల భారతదేశ పారిశ్రామిక మరియు విద్యుత్ పరికరాల తయారీదారులకు మిశ్రమ చిత్రాన్ని అందిస్తోంది. Baid వివరిస్తున్నారు, CG Power వంటి కంపెనీలు, ప్రధానంగా ప్రభుత్వ యుటిలిటీ కాంట్రాక్టులకు సేవలు అందిస్తున్నవి, చాలా వరకు రక్షించబడ్డాయి. వారి కాంట్రాక్టులలో సాధారణంగా ధర వైవిధ్య నిబంధనలు (price variation clauses) ఉంటాయి, ఇవి గ్రిడ్ పరికరాలు మరియు ట్రాన్స్ఫార్మర్లపై ముడి పదార్థాల ధరల ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి. ఇది షార్ట్-సైకిల్ పారిశ్రామిక వ్యాపారాలకు గురయ్యే కంపెనీలకు భిన్నంగా ఉంటుంది, అక్కడ ధరల పెంపును వినియోగదారులకు బదిలీ చేయడం చాలా సవాలుగా ఉంటుంది.
సెక్టార్-నిర్దిష్ట ఒత్తిళ్లు
CG Power యొక్క కోర్ సెగ్మెంట్లు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ABB మరియు Siemens India వంటి ఇతర పారిశ్రామిక తయారీదారులు ఈ త్రైమాసికంలో మార్జిన్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నారు. కొన్ని పారిశ్రామిక రంగాలలో డిమాండ్ మందగించడం వల్ల ధరల సర్దుబాట్లు కష్టమవుతున్నాయి. ఫాస్ట్-మూవింగ్ ఎలక్ట్రికల్ గూడ్స్ (FMEG) రంగంలో, ప్రభావం మారుతుంది. వైర్లు మరియు కేబుల్స్ తయారీదారులు, Polycab India మరియు Havells India వంటివి, మార్కెట్ పరిపక్వత కారణంగా ఖర్చు పెరుగుదలను త్వరగా వినియోగదారులకు బదిలీ చేయగల సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించాయి. అయితే, ఫ్యాన్లు మరియు ఎయిర్ కండిషనర్లు వంటి విభాగాలు బలహీనమైన వినియోగదారుల డిమాండ్, పోటీ ఒత్తిళ్లు మరియు అధిక ఇన్వెంటరీ స్థాయిల కారణంగా మార్జిన్ కుదింపును (margin compression) అనుభవిస్తున్నాయి.
టెక్నాలజీ రంగం ఔట్లుక్
టెక్నాలజీ స్పేస్కు మారుతూ, IIFL యొక్క Baid, Netweb Technologies India కోసం బలమైన ఆశావాదాన్ని వ్యక్తం చేస్తున్నారు. ఈ కంపెనీ భారతదేశం యొక్క నేషనల్ AI మిషన్ నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి అసాధారణంగా మంచి స్థితిలో ఉంది. Baid అంచనా వేస్తున్నారు, రాబోయే మూడేళ్లలో ₹10,000 కోట్ల సార్వభౌమ AI మౌలిక సదుపాయాల అవకాశంలో (sovereign AI infrastructure opportunity) 50% నుండి 60% వరకు గణనీయమైన వాటాను Netweb పొందగలదని. ₹2,100 కోట్లకు పైగా ఉన్న బలమైన ఆర్డర్ బుక్ మరియు బలమైన ఎగ్జిక్యూషన్ సామర్థ్యాలతో, ఈ సంస్థ 40% నుండి 50% ఆదాయ వృద్ధిని అంచనా వేస్తుంది. FY26 లో ₹40 గా ఉన్న ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (Earnings per share), FY28 నాటికి ₹90 కి రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా. గ్రిడ్ పరికరాల రంగం సహేతుకమైన వాల్యుయేషన్ దిద్దుబాట్లు (valuation corrections) మరియు కొత్త సామర్థ్యం, పోటీ నుండి సంభావ్య మాంద్యాన్ని ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, నిర్దిష్ట టెక్నాలజీ ప్లేలు (technology plays) గణనీయమైన అప్సైడ్ను అందిస్తాయని విశ్లేషణ సూచిస్తుంది.