Whalesbook
సమస్యకు అసలు కారణం ఏంటి?
Novelis లోని Oswego ప్లాంట్ లో జరిగిన అగ్నిప్రమాదాల కారణంగా, Hindalco యొక్క కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 45% తగ్గి ₹2,049 కోట్లకు పడిపోయింది. ఈ ప్రమాదాల వల్ల ఏర్పడిన ప్రత్యేక ఖర్చులు (Exceptional Expenses) ₹2,610 కోట్లు ఉన్నాయని కంపెనీ తెలిపింది. అయినప్పటికీ, దేశీయంగా హిందాల్కో ఇండియా కార్యకలాపాలు అద్భుతమైన పనితీరును కనబరిచాయి. ఇవి ఆల్-టైమ్ రికార్డ్ లాభాలను ₹3,581 కోట్లు సాధించాయి, ఇది మొత్తం నష్టాన్ని కొంతవరకు తగ్గించడంలో కీలక పాత్ర పోషించింది. కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ మాత్రం 14% పెరిగి ₹66,521 కోట్లకు చేరింది.
అదనపు పెట్టుబడి, భారీ నష్టం అంచనా
Novelis ఎదుర్కొంటున్న దీర్ఘకాలిక ఆపరేషనల్ అంతరాయాలను అధిగమించడానికి, Hindalco అదనంగా $200 - $250 మిలియన్ల పెట్టుబడి పెట్టనుంది. దీంతో Novelis కు మొత్తం ఈక్విటీ సపోర్ట్ $1 బిలియన్ కు చేరుకుంటుంది. ఈ అగ్నిప్రమాదాల వల్ల Novelis ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో (Free Cash Flow) $1.3 - $1.6 బిలియన్ల వరకు దెబ్బతినవచ్చని అంచనా. ఇది గతంలో వేసిన అంచనాల కంటే రెట్టింపు. దీనితో, ఫిబ్రవరి 13, 2026 నాడు Hindalco షేర్లు 5.5% పడిపోయి ₹909 వద్ద ముగిశాయి. మెటల్ రంగం కూడా బలహీనంగా ఉండటంతో, Nifty Metal Index కూడా 3% క్షీణించింది.
ఆర్థిక విశ్లేషణ & భవిష్యత్ అంచనాలు
Hindalco యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.04 ట్రిలియన్లు. Novelis అప్పు $6.2 బిలియన్ల నుంచి $8 బిలియన్లకు పెరిగే అవకాశం ఉందని అంచనాలు సూచిస్తున్నాయి. కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ డెట్ టు EBITDA నిష్పత్తి 1.73x కు పెరిగింది. కంపెనీ బీమా ద్వారా గణనీయమైన మొత్తాన్ని (70-80%) రికవరీ చేస్తుందని భావిస్తున్నప్పటికీ, ఈ ప్రక్రియ ఆలస్యం అయ్యే అవకాశం ఉంది. అనలిస్టులు మాత్రం దేశీయ కార్యకలాపాల బలం, సరసమైన వాల్యుయేషన్స్ ను చూసి మిశ్రమంగా స్పందిస్తున్నారు. కొంతమంది 'Buy' రేటింగ్స్ ఇస్తున్నా, Novelis పనితీరు, పెరుగుతున్న అప్పుల దృష్ట్యా, మరికొంతమంది 'Hold' రేటింగ్ కు మారారు. కన్సెన్సస్ ప్రైస్ టార్గెట్ సుమారు ₹934 వద్ద ఉంది.