ఈ క్వార్టర్ ఫలితాలు - అసలు లెక్కలు!
Harsha Engineers International Limited (HEIL) Q3 FY26 (డిసెంబర్ 31, 2025తో ముగిసిన మూడు నెలలకు) మరియు 9M FY26 (తొమ్మిది నెలలకు) అద్భుతమైన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది.
- ఆదాయం (Revenue): Q3 FY26 లో కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹40,925 లక్షలకు చేరింది. ఇది గత ఏడాది ఇదే కాలంతో (YoY) పోలిస్తే 20.7% అధికం. త్రైమాసికం నుంచి త్రైమాసికం (QoQ) చూస్తే 8.2% పెరుగుదల నమోదైంది. ఇక 9M FY26 కి గాను, రెవెన్యూ ₹1,15,288 లక్షలకు చేరుకొని, YoY బేసిస్లో 11.4% వృద్ధిని సాధించింది.
- EBITDA: కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA ₹6,410 లక్షలుగా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాది కంటే 29.5% ఎక్కువ. EBITDA మార్జిన్ కూడా మెరుగుపడి 15.7% కి చేరుకుంది (గత ఏడాది ఇదే క్వార్టర్ లో 14.6%). 9M FY26 కి గాను, EBITDA 16.7% పెరిగి ₹19,422 లక్షలకు చేరుకుంది, మార్జిన్ 16.8% గా ఉంది.
- PAT (Profit After Taxation): Q3 FY26 లో కన్సాలిడేటెడ్ PAT ₹3,360 లక్షలు, ఇది YoY బేసిస్లో 25.9% పెరుగుదల. PAT మార్జిన్ 8.2% కి మెరుగుపడింది (గత ఏడాది 7.9%). 9M FY26 కి గాను, PAT 17.7% పెరిగి ₹10,797 లక్షలకు చేరుకుంది, మార్జిన్ 9.4%గా ఉంది.
- ప్రత్యేక అంశాలు & సర్దుబాటు గణాంకాలు: ఈ క్వార్టర్ లో, గ్రేట్యుటీ మరియు లీవ్ ఎన్క్యాష్మెంట్ కోసం ₹597 లక్షలు (సుమారు ₹5.97 కోట్లు) ఒక-పర్యాయ (one-time) ప్రొవిజన్గా నమోదైంది. దీనిని మినహాయిస్తే, సర్దుబాటు చేయబడిన (adjusted) కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA Q3 FY26 లో 41.6% పెరిగింది, మరియు సర్దుబాటు చేయబడిన PAT 42.7% పెరిగింది.
- EPS (Earnings Per Share): Q3 FY26 కి గాను బేసిక్ EPS ₹3.69 గా నమోదైంది, ఇది YoY బేసిస్లో 25.9% పెరుగుదల. 9M FY26 కి గాను EPS ₹11.86, ఇది 17.8% అధికం.
విభాగాల వారీగా పనితీరు (Segment Performance)
- సోలార్ - EPC & O&M: ఈ విభాగం ఈ క్వార్టర్ లో నిజంగా స్టార్ పెర్ఫార్మర్. దీని రెవెన్యూ 61.6% పెరిగి ₹5,971 లక్షలకు చేరుకుంది. EBITDA అయితే ఏకంగా 333.6% ఎగిసింది.
- ఇంజనీరింగ్ & ఇతరాలు (Engineering & Others): ఈ కోర్ విభాగం కూడా నిలకడగా వృద్ధిని చూపింది. రెవెన్యూ 15.7%, EBITDA 21.5% పెరిగాయి.
మేనేజ్మెంట్ ఏమంటోంది? & వ్యాపార అప్డేట్స్
- బ్రాంజ్ బుషింగ్స్ (Bronze Bushings) మరియు పెద్ద సైజు కేజ్ల (large size Cages) అమ్మకాలు బలంగా ఉన్నాయని మేనేజ్మెంట్ తెలిపింది.
- అయితే, జపనీస్ కస్టమర్ల నుంచి వస్తున్న అమ్మకాలు అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉన్నాయని, భవిష్యత్తులో మెరుగుపడే అవకాశం ఉందని పేర్కొంది.
- Harsha Romania లో డిమాండ్ తగ్గడం, కాపర్ ధరలు పెరగడం వల్ల ఈ క్వార్టర్ లో కొంత మందగమనం (subdued) కనిపించిందని, EBITDA ప్రతికూలంగా (negative) ఉందని, కానీ వచ్చే క్వార్టర్లలో ధరల పెంపు (price pass-through) ద్వారా దీనిని అధిగమిస్తామని చెప్పింది.
- Harsha Advantek లో బిల్డింగ్ కేపిటలైజేషన్, స్థిర ఖర్చుల (fixed costs) కారణంగా మార్జినల్ పాజిటివ్ EBITDA ఉన్నా, నికరంగా (net) ₹3.87 కోట్ల నష్టం నమోదైంది.
ఆర్థికపరమైన విషయాలు & విస్తరణ ప్రణాళికలు
- వర్కింగ్ క్యాపిటల్ విషయానికొస్తే, రిసీవబుల్స్ (Receivables) డేస్ గత ఏడాది 81 రోజుల నుంచి ఈ క్వార్టర్ లో 84 రోజులకు పెరిగాయి.
- ఫైనాన్స్ ఖర్చులు ₹484 లక్షలు, డిప్రిసియేషన్ ₹1,203 లక్షలు ఈ క్వార్టర్ లో నమోదయ్యాయి.
- చైనాలో విస్తరణ: కంపెనీ తన చైనా యూనిట్ (Harsha China) లో బ్రౌన్ఫీల్డ్ విస్తరణను ఖరారు చేసింది. దీనికోసం $9.94 మిలియన్ల పెట్టుబడి పెట్టనుంది. స్టీల్ కేజ్ల (Steel Cages) ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని పెంచే ఈ ప్రాజెక్ట్, రాబోయే రెండేళ్లలో (FY2028 నాటికి) పూర్తవుతుంది. దీనికి స్థానిక అప్పులు (local debt), పేరెంట్ ఈక్విటీ (parent equity) ద్వారా నిధులు సమకూరుస్తారు.
రిస్కులు & భవిష్యత్ అంచనాలు
మొత్తం మీద పనితీరు బాగున్నప్పటికీ, Harsha Romania పునరుద్ధరణ, Harsha Advantek లాభదాయకత, రిసీవబుల్స్ పెరుగుదల వంటి అంశాలను ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి. కాపర్ ధరల పెరుగుదలను కస్టమర్లకు బదిలీ చేయడం, జపనీస్ కస్టమర్ల అంచనాలను అందుకోవడం కీలకం. చైనా విస్తరణ అనేది కంపెనీ గ్లోబల్ వృద్ధికి ఒక కీలకమైన వ్యూహాత్మక అడుగు.