Whalesbook
H.G. Infra Engineering Q3 FY26 ఫలితాల్లో ఆసక్తికరమైన విషయాలు బయటపడ్డాయి. కన్సాలిడేటెడ్ (Consolidated) స్థాయిలో ఆదాయం (Revenue) పరంగా మంచి వృద్ధి కనిపించినా, లాభాల (Profits) విషయంలో మాత్రం కాస్త వెనుకబడింది. అంతేకాదు, పెరుగుతున్న అప్పులు, ongoing CBI విచారణ కంపెనీ ఆర్థిక ఆరోగ్యానికి పెద్ద సవాలుగా మారాయి.
స్టాండలోన్ (Standalone) పనితీరు:
ముందుగా స్టాండలోన్ ఫలితాలు చూద్దాం. Q3 FY26లో కంపెనీ స్టాండలోన్ ఆదాయం ₹14,497.67 కోట్లకు చేరింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 3.90% తగ్గింది. అయితే, లాభం (Profit After Tax - PAT) అయితే ఏకంగా 29.08% పడిపోయి ₹968.62 కోట్లకు పరిమితమైంది. దీంతో, EPS కూడా 29.07% తగ్గి ₹14.86గా నమోదైంది. ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు కూడా 15.47% నుంచి **16.58%**కి, నెట్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్లు 6.68% నుంచి **9.05%**కి క్షీణించాయి.
9 నెలల కాలానికి (9M FY26) స్టాండలోన్ ఆదాయం ₹43,127.57 కోట్లకు పెరిగినప్పటికీ, PAT 20.59% తగ్గి ₹2,896.37 కోట్లకు చేరుకుంది.
కన్సాలిడేటెడ్ (Consolidated) పనితీరు:
ఇక కన్సాలిడేటెడ్ విషయానికొస్తే, ఆదాయం 12.36% పెరిగి ₹14,211.60 కోట్లకు చేరుకుంది. కానీ, ఇక్కడా PAT 18.27% పడిపోయి ₹940.83 కోట్లకు తగ్గింది. కన్సాలిడేటెడ్ EPS కూడా 18.23% తగ్గి ₹14.44గా ఉంది.
9 నెలల కాలానికి (9M FY26) కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం ₹38,078.65 కోట్లు కాగా, PAT ఏకంగా 31.03% క్షీణించి ₹2,451.83 కోట్లకు పడిపోయింది.
ఆందోళన కలిగించే అంశాలు (Red Flags):
ఇక అసలు సమస్య ఆర్ధిక ఆరోగ్యానికి సంబంధించిన సూచికల్లో కనిపిస్తోంది. కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ డెట్-ఈక్విటీ రేషియో (Debt-Equity Ratio) గత ఏడాదితో పోలిస్తే 1.39 నుంచి 1.89కి భారీగా పెరిగింది. అంటే అప్పుల భారం బాగా పెరిగింది. దీనికి తోడు, డెట్ సర్వీస్ కవరేజ్ రేషియో (DSCR) 0.93కి పడిపోయింది. ఇది 1 కంటే తక్కువగా ఉండటం అంటే, కంపెనీ తన అప్పులను సకాలంలో చెల్లించడంలో ఇబ్బందులు ఎదుర్కోవచ్చని స్పష్టంగా సూచిస్తోంది.
ఇవన్నీ చాలన్నట్లు, కంపెనీకి చెందిన నలుగురు ఉద్యోగులపై CBI విచారణ (CBI Probe) జరుగుతోంది. కొన్ని ఆఫీసుల్లో సోదాలు కూడా జరిగాయి. దీనివల్ల కంపెనీపై ఎలాంటి తక్షణ ప్రభావం లేదని కంపెనీ చెబుతున్నా, ఇది పేరు ప్రతిష్టలకు, భవిష్యత్ కార్యకలాపాలకు రిస్క్ క్రియేట్ చేయొచ్చు.
కంపెనీ తన ఐదు అనుబంధ సంస్థల్లో (subsidiaries) 100% పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకోవాలని బోర్డు నిర్ణయించింది. ఇది అప్పులను తగ్గించుకోవడానికో లేదా కార్యకలాపాలను క్రమబద్ధీకరించడానికో తీసుకున్న వ్యూహాత్మక చర్యగా కనిపిస్తోంది.
మొత్తంగా, H.G. Infra Engineering తన అప్పులను ఎలా నిర్వహిస్తుంది, CBI విచారణను ఎలా ఎదుర్కొంటుంది, మరియు ఈ డైవెస్ట్మెంట్ (divestment) వ్యూహాన్ని ఎంత సమర్థవంతంగా అమలు చేస్తుందో రాబోయే త్రైమాసికాల్లో ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాల్సి ఉంటుంది.