Whalesbook
ఆటో రంగంలో జోరు.. ఆదాయంలో వృద్ధి!
FY26 నాలుగో త్రైమాసికంలో ఆటో అనుబంధ రంగం (Auto Ancillary Sector) మంచి పనితీరు కనబరిచింది. ఈ ట్రెండ్కు అనుగుణంగా, Greaves Cotton కంపెనీ ఆదాయం 21.5% వృద్ధి సాధించి ₹1,000 కోట్లకు చేరింది. కేవలం ఆదాయమే కాదు, కంపెనీ ఆపరేషనల్ పెర్ఫార్మెన్స్ కూడా మెరుగుపడింది. EBITDA 48.3% పెరిగి ₹68 కోట్లకు చేరుకుంది. దీంతో EBITDA మార్జిన్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 5.6% నుంచి **6.8%**కి మెరుగుపడింది.
లాభం ఎందుకు తగ్గింది?
ఆదాయం, ఆపరేషన్స్ మెరుగుపడినా, నికర లాభం మాత్రం 6.3% తగ్గి ₹22.5 కోట్లకు చేరడం గమనార్హం. దీనికి కొన్ని ఆపరేషన్స్ కాని ఖర్చులు (non-operational expenses) లేదా పన్నుల పెరుగుదల కారణం కావచ్చని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి. గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంలో నికర లాభం 823% పెరిగిన నేపథ్యంలో, ప్రస్తుత ఫలితాలు లాభాల్లో కొంత అస్థిరతను (volatility) సూచిస్తున్నాయి.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ & వాల్యుయేషన్
Greaves Cotton కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹3,900-4,000 కోట్ల మధ్య ఉంది. పోటీదారులైన Cummins Indiaతో పోలిస్తే, Greaves Cotton P/E రేషియో 18.24 గా ఉంది. ఇది Cummins India (62.68) తో పోలిస్తే చాలా తక్కువ. సెక్టార్ సగటు P/E 42.00 గా ఉంది.
స్టాక్ పనితీరు & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు
ఆదాయం, మార్జిన్ల మెరుగుదల నేపథ్యంలో BSE లో Greaves Cotton షేర్ ముగింపు ధర 2.82% పెరిగింది. అయితే, గత ఏడాది కాలంలో షేర్ ధర 46.53% పడిపోయింది, S&P 500 14.11% పెరిగిన సమయంలో ఇది బాగా వెనుకబడింది. విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) కూడా తమ వాటాలను ఇటీవల తగ్గించుకున్నారు. అనలిస్ట్ల సగటు టార్గెట్ ప్రైస్ ₹155.00 గా ఉంది, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే కొంచెం తక్కువ.
భవిష్యత్తుపై దృష్టి సారిస్తూ, Greaves Cotton తన 'GREAVES.NEXT' వ్యూహంతో ఎనర్జీ, మొబిలిటీ, ఇండస్ట్రియల్ సొల్యూషన్స్లోకి విస్తరిస్తోంది. ముఖ్యంగా ఎలక్ట్రిక్ మొబిలిటీ (Greaves Electric Mobility - GEML) విభాగంలో మార్కెట్ వాటాను FY26 నాటికి **4.4%**కి పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. రాబోయే రోజుల్లో ₹500–700 కోట్ల పెట్టుబడితో 16-20% CAGR, 13-15% EBITDA మార్జిన్లను సాధించాలని భావిస్తోంది. ICICI Direct దీనిపై ₹180.0 టార్గెట్తో 'Strong Buy' రేటింగ్ ఇచ్చింది. కంపెనీ షేర్హోల్డర్లకు ₹2 డివిడెండ్ కూడా ప్రకటించింది.