UltraTech Cement: గోల్డ్‌మన్ సాచ్ బుల్లిష్! లక్ష్యం **₹13,230**.. **10%** ర్యాలీకి రెడీ?

Q4FY26 లో అద్భుతమైన ఫలితాలు, వాల్యూమ్ వృద్ధి

Goldman Sachs ప్రకారం, UltraTech Cement Q4FY26 లో స్టాండ్‌అలోన్ EBITDA సుమారు ₹4,958 కోట్లుగా నమోదైంది. ఇది బ్రోకరేజ్ అంచనా అయిన ₹1,115 పర్ టన్నును అధిగమించింది. మొత్తం మీద, రూరల్, అర్బన్ హౌసింగ్ డిమాండ్ కారణంగా వాల్యూమ్ గ్రోత్ 9% ఇయర్-ఆన్-ఇయర్‌గా బలంగా నమోదైంది. అయితే, ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ డిమాండ్ మాత్రం కొంచెం నెమ్మదిగా ఉంది.

పెరుగుతున్న ఖర్చులతో సెక్టార్‌పై ఒత్తిడి

సిమెంట్ రంగానికి పెరుగుతున్న ఫ్యూయల్, ప్యాకేజింగ్ ఖర్చులు పెద్ద సవాలుగా మారాయి. గ్లోబల్ జియోపాలిటికల్ ఇష్యూస్ కారణంగా పెట్కోక్ ధరలు పెరిగాయి, అలాగే ప్యాకేజింగ్ ఖర్చులు ముడి చమురు ధరలతో ముడిపడి ఉన్నాయి. ఈ ఖర్చుల పెరుగుదల స్వల్పకాలంలో లాభదాయకతను తగ్గించే అవకాశం ఉంది. దీని కారణంగా, FY27 కి సంబంధించిన ఎర్నింగ్స్ అంచనాలలో స్వల్పంగా కోత పెట్టవచ్చని భావిస్తున్నారు.

అంతర్గత నగదుతో దూకుడుగా విస్తరణ

స్వల్పకాలిక అడ్డంకులు ఉన్నప్పటికీ, UltraTech Cement తన కెపాసిటీని దూకుడుగా విస్తరిస్తోంది. FY27 నాటికి 213 MTPA (మిలియన్ టన్నులు పర్ యానం)కు, FY28 నాటికి 243 MTPAకు చేరుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ముఖ్యంగా, ఈ విస్తరణ ప్రణాళికలకు నిధులు ఎక్కువగా అంతర్గత నగదు ప్రవాహాల (Internal Cash Flows) నుంచే సమకూరుస్తున్నాయి. ఈ విధానం కంపెనీ యొక్క బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్, ఆర్థిక క్రమశిక్షణను హైలైట్ చేస్తుంది. ఇది దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని సాధిస్తూనే, ఆర్థిక రిస్క్‌ను తగ్గించుకుంటుంది.

రాబోయే రెండేళ్లలో 14% EBITDA వృద్ధి అంచనా

Goldman Sachs అంచనాల ప్రకారం, UltraTech Cement రాబోయే రెండేళ్లలో స్థిరమైన ఎర్నింగ్స్ వృద్ధిని కనబరుస్తుంది. EBITDA లో కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) **14%**గా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితి పటిష్టంగానే ఉంది. విస్తరణలో పెట్టుబడులు పెడుతున్నప్పటికీ, నెట్ డెట్ టు EBITDA నిష్పత్తి మేనేజ్ చేయగల లెవల్‌లోనే ఉంది. దీంతోపాటు, స్థిరమైన పనితీరు, వాటాదారులకు రాబడులను ప్రతిబింబిస్తూ డివిడెండ్ ప్రకటించడం కూడా ఇన్వెస్టర్లకు సానుకూల అంశం.