Whalesbook
లాభాల్లో భారీ జంప్.. మార్జిన్ల మాయాజాలం!
Everest Kanto Cylinder (EKC) లిమిటెడ్ Q3 FY26 లో తమ ఆర్థిక పనితీరుతో అందరినీ ఆశ్చర్యపరిచింది. ఈ కాలంలో కంపెనీ ఆదాయం (Revenue) స్వల్పంగా 0.5% తగ్గి ₹365.1 కోట్లకు చేరుకున్నప్పటికీ, లాభదాయకత మాత్రం అద్భుతంగా పెరిగింది. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం (EBITDA) ఏకంగా 48.4% పెరిగి ₹59.2 కోట్లకు చేరుకుంది.
దీంతో, EBITDA మార్జిన్ 10.9% నుంచి 16.2% కి ఎగిసింది. ఇది 534 బేసిస్ పాయింట్ల మేర మెరుగుదల. కంపెనీ నికర లాభం (Profit After Tax - PAT) 98.9% భారీగా పెరిగి ₹35.7 కోట్లకు చేరింది. అలాగే, ఒక్కో షేరుపై వచ్చిన ఆదాయం (EPS Diluted) కూడా 97.5% పెరిగి ₹3.18 కి చేరింది.
9 నెలల కాలానికి (9M FY26) చూస్తే, కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ 3.3% పెరిగి ₹1,112.4 కోట్లకు, EBITDA 21.5% పెరిగి ₹163.4 కోట్లకు, PAT 19.5% పెరిగి ₹101.0 కోట్లకు చేరుకున్నాయి.
ప్రపంచవ్యాప్తంగా విస్తరణ ప్రణాళికలు
EKC తమ తయారీ సామర్థ్యాలను పెంచుకోవడానికి వ్యూహాత్మకంగా పెట్టుబడులు పెడుతోంది. గుజరాత్లోని ముంద్రాలో కొత్త గ్రీన్ ఫీల్డ్ ప్లాంట్లో ఒక ప్రొడక్షన్ లైన్ ఇప్పటికే ప్రారంభమైంది. మరో రెండు లైన్లు త్వరలో ప్రారంభం కానున్నాయి. ఈ ప్లాంట్కు అదనంగా ₹30 కోట్ల పెట్టుబడిని ఆమోదించారు.
అంతేకాకుండా, తమ అమెరికా అనుబంధ సంస్థలో USD 5.50 మిలియన్ల పెట్టుబడి పెట్టనుంది. దీని ద్వారా పెద్ద డయామీటర్, టైప్ 4 సిలిండర్ల తయారీ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతున్నారు. ఈజిప్టు ప్లాంట్ కూడా మే 2026 నాటికి కార్యకలాపాలు ప్రారంభించనుంది.
ఆర్థిక స్థిరత్వం.. అప్పులు.. రిస్కులు
Q3లో మెరుగైన లాభదాయకతకు ప్రధాన కారణం అనుకూలమైన ప్రొడక్ట్ మిక్స్, మెరుగైన రేట్లు, ఖర్చుల నియంత్రణ. మార్చి 2025 నాటికి షేర్హోల్డర్ల నిధులు ₹1,206.4 కోట్లకు పెరిగాయి. అయితే, కంపెనీ అప్పులు కూడా కొద్దిగా పెరిగాయి. మార్చి 2025 నాటికి దీర్ఘకాలిక అప్పులు ₹52.0 కోట్లు, స్వల్పకాలిక అప్పులు ₹116.4 కోట్లు ఉన్నాయి. అయినప్పటికీ, డెట్-టు-ఈక్విటీ రేషియో 0.12 వద్ద ఉండటం వల్ల అప్పులు నిర్వహించదగిన స్థాయిలో ఉన్నాయని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి.
అయితే, కొన్ని రిస్కులు కూడా ఉన్నాయి. కంపెనీ గతంలో ఆదాయ వృద్ధి, మార్జిన్లలో అస్థిరతను ఎదుర్కొంది. అక్టోబర్ 2025లో ₹11.29 కోట్ల పెనాల్టీని ఎదుర్కొంది. జనవరి 2025లో ₹126 కోట్లకు పైగా GST డిమాండ్ వచ్చింది, దీనిపై కంపెనీ అప్పీల్ చేయనుంది. 2018లో ఫ్రాడ్ ఆరోపణలు, ఫండ్ సైఫనింగ్ వంటివి కూడా గతంలో జరిగాయి. అయితే, ప్రస్తుతం అలాంటివి లేవని కంపెనీ చెబుతోంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు
మొత్తంగా చూస్తే, కంపెనీ విస్తరణ ప్రణాళికలు, పెరుగుతున్న పారిశ్రామిక గ్యాస్ల డిమాండ్, స్వచ్ఛ ఇంధనాల వైపు మొగ్గు వంటివి EKC భవిష్యత్తుకు సానుకూల సంకేతాలనిస్తున్నాయి. ఇండియాలో పారిశ్రామికీకరణ, మౌలిక సదుపాయాల అభివృద్ధి కూడా కంపెనీ వృద్ధికి దోహదపడనున్నాయి.