Whalesbook
బడ్జెట్ స్పష్టత.. స్టాక్స్కి ఊతం!
కేంద్ర బడ్జెట్ 2025-26లో రక్షణ రంగానికి కేటాయించిన ₹6.21 లక్షల కోట్లు దేశీయ రక్షణ తయారీ సంస్థలకు (Defence Manufacturers) మంచి ఊపునిస్తున్నాయి. ఇది గతేడాకంటే 13.07% ఎక్కువ. ఇందులో ₹1.63 లక్షల కోట్లు దేశీయంగానే ఉత్పత్తుల కొనుగోలు (Indigenous Procurement) కోసం కేటాయించడం, 'ఆత్మనిర్భర్ భారత్' లక్ష్యానికి అనుగుణంగా ఉంది. ఈ నిర్ణయం ప్రత్యేక పరికరాలు, నిర్మాణ సామగ్రి, హై-మొబిలిటీ వాహనాలు తయారుచేసే కంపెనీలకు లాభదాయకంగా మారనుంది.
ప్రస్తుతం ₹3,000 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్న హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్ లిమిటెడ్ (HAL), రోజుకు 1.2 మిలియన్ షేర్ల వాల్యూమ్తో, ఈ స్వదేశీ తయారీ డ్రైవ్ నుండి ప్రయోజనం పొందే అవకాశం ఉంది. సుమారు ₹30,000 కోట్ల మార్కెట్ క్యాప్తో, 48.00 P/E రేషియోతో ఉన్న భారత్ డైనమిక్స్ లిమిటెడ్ (BDL) కూడా క్షిపణులు, రక్షణ వ్యవస్థల తయారీలో కీలక లబ్ధిదారుగా నిలుస్తుంది.
ఇంకా, మౌలిక సదుపాయాల ఆధునీకరణ, భౌగోళిక రాజకీయ అంశాలు (Geopolitical Considerations) రక్షణ రంగానికి దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని అందిస్తున్నాయి. పబ్లిక్ సెక్టార్ యూనిట్లు (PSUs) HAL, BDL తో పాటు, సోలార్ ఇండస్ట్రీస్ ఇండియా లిమిటెడ్ (మార్కెట్ క్యాప్ ₹50,000 కోట్లు, P/E 68.30) వంటి ప్రైవేట్ కంపెనీలు కూడా మైనింగ్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగాల నుంచి డిమాండ్ను అందిపుచ్చుకుంటున్నాయి.
మరోవైపు, రైల్వే రంగంలో ₹2.55 లక్షల కోట్ల మూలధన వ్యయం (Capital Outlay) ఉన్నప్పటికీ, మార్కెట్ పరిశీలకుల ప్రకారం ఇక్కడ వృద్ధి కొన్ని ప్రత్యేక విభాగాలకే పరిమితమైంది. కోచ్లు, లోకోమోటివ్ల వంటి రోలింగ్ స్టాక్ (Rolling Stock) విభాగంలో వాల్యూమ్ వృద్ధి దాదాపు 10% ఉండగా, లోకోమోటివ్ వాల్యూమ్స్ సుమారు 7% పెరిగే అవకాశం ఉంది.
దీనివల్ల BEML లిమిటెడ్ (మార్కెట్ క్యాప్ ₹40,500 కోట్లు, P/E 55.20) వంటి రోలింగ్ స్టాక్ కంపెనీలు, అలాగే లోకోమోటివ్ సిస్టమ్స్లో కీలక పాత్ర పోషిస్తున్న సీమెన్స్ ఇండియా (సుమారు ₹4,500 వద్ద ట్రేడ్, 700,000 షేర్ల వాల్యూమ్) వంటివి ప్రయోజనం పొందనున్నాయి. అయితే, కొత్త లైన్ల నిర్మాణం, ట్రాక్ డబ్లింగ్ వంటి నిర్మాణ-కేంద్రీకృత విభాగాల్లో, భౌతిక అమలు కంటే పెరిగిన ఇన్పుట్ ఖర్చులే (Input Costs) వృద్ధిని నడిపిస్తున్నాయి.
ఇక ఎలక్ట్రికల్ పరికరాలు, కాంపోనెంట్స్ రంగంలో, విద్యుదీకరణ (Electrification) మరియు కేబులింగ్ ఆర్డర్ల పెరుగుదల కారణంగా CG పవర్ అండ్ ఇండస్ట్రియల్ సొల్యూషన్స్ లిమిటెడ్ (మార్కెట్ క్యాప్: ₹35,000 కోట్లు, P/E: 58.50), ABB ఇండియా లిమిటెడ్ (మార్కెట్ క్యాప్: ₹70,000 కోట్లు, P/E: 82.00), HPL ఎలక్ట్రిక్ & పవర్ లిమిటెడ్ (మార్కెట్ క్యాప్: ₹12,000 కోట్లు, P/E: 95.50) వంటి కంపెనీలు లాభపడనున్నాయి.
ఎలారా సెక్యూరిటీస్ (Elara Securities) వైస్ ప్రెసిడెంట్ హర్షిత్ కపాడియా (Harshit Kapadia) ప్రకారం, డిఫెన్స్ రంగంలో ఇతర పరికరాలు, నిర్మాణ పనులు, హై-మొబిలిటీ వాహనాలలో వృద్ధి కొనసాగుతుంది. రైల్వేస్లో కోచ్లు, లోకోమోటివ్లు, ఎలక్ట్రికల్ పరికరాలపై దృష్టి సారించాలి. ABB ఇండియా (82.00) మరియు HPL ఎలక్ట్రిక్ & పవర్ (95.50) వంటి స్టాక్స్లో అధిక వాల్యుయేషన్లు (Elevated Valuations) ఉన్నప్పటికీ, భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలకు ఇది సూచిక. ఇన్వెస్టర్లు కంపెనీల ఆర్డర్ బుక్ (Order Book) మరియు ప్రాజెక్ట్ ఎగ్జిక్యూషన్ (Project Execution) పై నిఘా ఉంచాలని ఆయన సూచించారు. BEML మైనింగ్ పరికరాలు, మెట్రో కోచ్ల కాంట్రాక్టులు, HAL స్వదేశీ విమాన కార్యక్రమాలు, సీమెన్స్ ట్రాక్షన్ సిస్టమ్స్ ఆర్డర్లు వంటి ఇటీవలి కార్పొరేట్ పరిణామాలు కూడా ఈ రంగాలకు సానుకూల సంకేతాలు.