డేటా సెంటర్ల రంగం దూకుడు: $1.7 ట్రిలియన్ల పెట్టుబడులు.. కీలక సరఫరాదారులకు భారీ అవకాశాలు, రిస్కులు!

భారీ పెట్టుబడులతో డేటా సెంటర్ల రంగం దూకుడు

డిజిటల్ మౌలిక సదుపాయాలపై (Digital Infrastructure) వస్తున్న భారీ పెట్టుబడులు, ముఖ్యంగా ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI), క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్, హై-పెర్ఫార్మెన్స్ కంప్యూటింగ్ (HPC) డిమాండ్ కారణంగా డేటా సెంటర్ల రంగంలో విప్లవాత్మక మార్పులు చోటుచేసుకుంటున్నాయి. 2030 నాటికి ఈ రంగంలో $1.7 ట్రిలియన్లకు పైగా ఖర్చు చేయబడుతుందని అంచనా. ఈ భారీ పెట్టుబడులు విద్యుత్, శీతలీకరణ (Cooling), ట్రాన్స్‌మిషన్ వ్యవస్థల్లో భారీ అప్‌గ్రేడ్‌లకు దారితీస్తాయి. ఈ నేపథ్యంలో, Pitti Engineering, Yash Highvoltage, Welspun Corp వంటి సరఫరాదారులకు (Suppliers) ఇది స్వర్ణయుగం కానుంది. అయితే, ఈ వేగవంతమైన వృద్ధిలో మార్కెట్ స్థానం, కంపెనీ విలువ, కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన క్లిష్టమైన సమస్యలు దాగి ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులు వీటిని జాగ్రత్తగా పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉంది.

డేటా సెంటర్ మౌలిక సదుపాయాలపై ప్రపంచవ్యాప్త ఖర్చు 2030 నాటికి $1.7 ట్రిలియన్లను అధిగమిస్తుందని అంచనా. దీనికి ప్రధాన కారణం AI, అధునాతన కంప్యూటింగ్ కోసం పెరుగుతున్న అపారమైన డిమాండ్. దీనితో పాటు, డేటా సెంటర్లకు భారీ మొత్తంలో విద్యుత్ సరఫరా, మెరుగైన ఎనర్జీ సిస్టమ్స్ అవసరం అవుతాయి. నమ్మకమైన విద్యుత్ సరఫరా, బలమైన ట్రాన్స్‌మిషన్ లైన్ల అవసరం విద్యుత్ కాంపోనెంట్స్ నుండి ప్రత్యేక పైపుల వరకు అన్నింటినీ సరఫరా చేసే కంపెనీలకు అపారమైన అవకాశాలను సృష్టిస్తోంది.

Pitti Engineering: వృద్ధి అవకాశాలు - మార్కెట్ సందేహాలు

Pitti Engineering విద్యుత్ ల్యామినేషన్లు, కాస్టింగ్స్, ముఖ్యంగా డేటా సెంటర్ పవర్, కూలింగ్ కు అవసరమైన స్టేటర్లు, రోటర్లను తయారు చేస్తుంది. ఈ కంపెనీ సమగ్ర కార్యకలాపాలు (Integrated Operations) దీనికి ఒక అదనపు బలాన్ని చేకూరుస్తున్నాయి. Cummins Generator Technologies వంటి కంపెనీలకు సరఫరా చేసే కొన్ని భాగాల మార్కెట్‌లో 90% పైగా వాటాను కలిగి ఉన్నట్లు సమాచారం. డేటా సెంటర్ విభాగం నుండి వచ్చే ఆదాయం ఏడాదికి ₹100-120 కోట్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా. అయితే, Pitti Engineering షేర్ ధర గత సంవత్సరంలో గణనీయంగా పడిపోయింది. సుమారు -18% నుండి -45% వరకు పడిపోవడం, పెట్టుబడిదారులు దాని భవిష్యత్ వృద్ధి వేగంపై సందేహిస్తున్నారని లేదా ఆర్థిక సవాళ్ల గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారని సూచిస్తోంది. ముఖ్యంగా, షేర్ దాని గరిష్ట స్థాయిల కంటే చాలా తక్కువకు ట్రేడ్ అవుతోంది.

Yash Highvoltage: అధిక వాల్యుయేషన్, బలమైన వృద్ధి

Yash Highvoltage డేటా సెంటర్లకు కీలకమైన ట్రాన్స్‌ఫార్మర్ బుషింగ్‌లను (Transformer Bushings) సరఫరా చేస్తుంది, ఇవి స్థిరమైన విద్యుత్ సరఫరాను నిర్ధారిస్తాయి. మార్కెట్ వాటాను పెంచుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న ఈ సంస్థ, కొత్త 550 kV ఫెసిలిటీతో పాటు అమెరికాలోకి విస్తరించడం ద్వారా ₹15,000-16,000 కోట్ల మార్కెట్ వాటాను లక్ష్యంగా చేసుకుంది. ఈ కంపెనీ బలమైన ఆర్థిక వృద్ధిని కనబరుస్తోంది. H1FY26లో ఆదాయం 78.6% పెరిగితే, EBITDA 110% పెరిగింది. అయితే, దీని షేర్ అధిక వాల్యుయేషన్‌లో ట్రేడ్ అవుతోంది. P/E రేషియో 60-61 గా ఉండగా, పోటీదారుల P/E రేషియో 24-42 మధ్య ఉంది. గత సంవత్సరంలో షేర్ 140% కంటే ఎక్కువగా పెరిగినప్పటికీ, ఈ అధిక ధర దాని విలువను నిలబెట్టుకోవడానికి అద్భుతమైన పనితీరును కనబరచాల్సి ఉంటుంది.

Welspun Corp: పైపులు, ప్రాజెక్టులు, అడ్డంకులు

Welspun Corp శక్తి అవసరాల కోసం, ముఖ్యంగా డేటా సెంటర్లకు మద్దతు ఇచ్చే నేచురల్ గ్యాస్ పైప్‌లైన్‌ల కోసం ప్రత్యేక పైపులను (Specialized Pipes) ఉత్పత్తి చేస్తుంది. అమెరికాలో దీనికి బలమైన ఉనికి ఉంది. 9,000 మైళ్ల కొత్త పైప్‌లైన్ల ఏర్పాటుకు ప్రణాళికలు వేస్తున్న ఈ సంస్థ, తన అమెరికా మిల్లు FY28 వరకు బుక్ చేయబడిందని తెలిపింది. Q3FY26లో ₹23,600 కోట్ల రికార్డు స్థాయి ఆర్డర్ బుక్ మద్దతుతో ఆదాయంలో 25% పెరుగుదల, నికర లాభంలో 52.5% పెరుగుదలను నమోదు చేసింది. అయితే, అమెరికాలో నేచురల్ గ్యాస్ పైప్‌లైన్‌లకు FERC వంటి సంస్థల నుండి సుదీర్ఘ నియంత్రణ అనుమతులు (Regulatory Approvals) అవసరం. యాక్టివిస్ట్ గ్రూపుల నుండి జాప్యం జరిగే అవకాశం ఉంది. Welspun Corp, Yash Highvoltage తో పోలిస్తే మరింత మితమైన వాల్యుయేషన్‌లో ఉంది, P/E రేషియో 15-18 మధ్య ఉంది. కానీ, దీని ఇటీవలి వృద్ధి గణాంకాలు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి. దీని 10.46% ఆస్తులపై రాబడి (Return on Assets) అమలు వివరాలపై మరింత పరిశీలన అవసరమని సూచిస్తోంది.

సరఫరాదారుల పోలిక: వాల్యుయేషన్లు, రిస్కులు

ఈ మూడు కంపెనీలను పోల్చి చూస్తే, Yash Highvoltage అత్యుత్తమ కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని (Operational Efficiency) కనబరుస్తున్నా, అత్యధిక వాల్యుయేషన్‌లో ఉంది. Pitti Engineering, మార్జిన్లను మెరుగుపరుస్తున్నప్పటికీ, గత మరియు పరిశ్రమ సగటుల కంటే తక్కువ ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది undervaluation లేదా భవిష్యత్ వృద్ధిపై పెట్టుబడిదారుల సందేహాలను సూచిస్తుంది. Welspun Corp, దాని గత పనితీరుకు సమానమైన వాల్యుయేషన్‌లో ఉంది, కానీ నియంత్రణ సమస్యలు, స్పష్టంగా లేని వృద్ధి అవకాశాల వంటి కఠినమైన వాతావరణాన్ని ఎదుర్కొంటోంది. కంపెనీల విలువలు, రిస్కులలోని ఈ పెద్ద తేడాలు, డేటా సెంటర్ బూమ్ బలంగా ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు సవాళ్లను ఎదుర్కోగల, అతిగా ధర చెల్లించకుండా వృద్ధి చెందగల కంపెనీలను జాగ్రత్తగా ఎంచుకోవాలని స్పష్టం చేస్తున్నాయి.