Whalesbook
పెట్టుబడులు, అప్పుల తగ్గింపుపై దృష్టి
Craftsman Automation ఈ ఆర్థిక సంవత్సరంలో సుమారు ₹1,000 కోట్ల వరకు పెట్టుబడులు (Capex) పెట్టాలని యోచిస్తోంది. దీనితో పాటు, ప్రస్తుతం 2.55x (9 నెలల వార్షిక సగటు)గా ఉన్న కన్సాలిడేటెడ్ డెట్-టు-ఎబిటా (Debt-to-EBITDA) నిష్పత్తిని 1.5xకి తగ్గించుకోవాలనే లక్ష్యంతో ఉంది. అప్పుల తగ్గింపునకు మద్దతుగా సుమారు ₹350 కోట్ల విలువైన భూమిని విక్రయించే అవకాశాలను కూడా పరిశీలిస్తోంది.
కీలక విభాగాలు.. పనితీరు ఇలా!
- అల్యూమినియం (Aluminium): కొత్త షోలాగిరి ప్లాంట్లో ప్రారంభ కార్యకలాపాల వల్ల ఈ విభాగం మార్జిన్లు తగ్గాయి. అయితే, Q4 FY26 నుంచి ఈ పరిస్థితి మెరుగుపడుతుందని, ముడిసరుకు ధరలను బదిలీ చేసుకునే (pass-through) విధానాల ద్వారా లాభదాయకత పెరుగుతుందని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. అల్యూమినియం ఉత్పత్తులకు అధిక సింగిల్ డిజిట్ నుంచి తక్కువ డబుల్ డిజిట్ వృద్ధిని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది.
- అల్లాయ్ వీల్స్ (Alloy Wheels): ప్రస్తుతం 5.8 మిలియన్ల సామర్థ్యంలో 50% కంటే తక్కువ ఉత్పాదకత (utilization)తో నడుస్తోంది. ఇది మార్జిన్లను ప్రభావితం చేస్తోంది. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం మూడవ క్వార్టర్ నాటికి ఉత్పాదకత 60-70% దాటితే లక్షిత స్థాయికి చేరుకుంటాయని అంచనా.
- పవర్ట్రెయిన్ (Powertrain): ట్రాక్టర్, వాణిజ్య వాహనాల విభాగాల్లో వృద్ధి సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయి. భవిష్యత్తులో ఇంజిన్, గేర్బాక్స్ సామర్థ్యాల పెంపు, కొత్త ఉత్పత్తుల అభివృద్ధి ద్వారా మరింత వృద్ధిని ఆశిస్తోంది.
- ఇండస్ట్రియల్ & ఇంజినీరింగ్ (Industrial & Engineering): ఈ విభాగం EBIT మార్జిన్లలో గణనీయమైన, నిలకడైన పెరుగుదలను సాధించింది. వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఆపరేటింగ్ లివరేజ్, పెరుగుతున్న డిమాండ్ కారణంగా మరింత విస్తరణ ఉంటుందని అంచనా.
- సన్బీమ్ (Sunbeam): కార్యకలాపాల మెరుగుదల ద్వారా EBITDA మార్జిన్లు సుమారు 7% వద్ద ఉన్నాయి. ఆర్థిక సంవత్సరం చివరి నాటికి ~10%, FY27లో మరిన్ని లాభాలను లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. వ్యాపార సరళీకరణ కోసం 5% ఆదాయాన్ని అందించే కస్టమర్ల నుంచి వైదొలగాలని కంపెనీ నిర్ణయించింది.
- DR యాక్సియోన్ (DR Axion): దాదాపు 20% EBITDA మార్జిన్లతో బలమైన పనితీరును కనబరుస్తోంది. నిర్మాణంలో ఉన్న కొత్త ప్లాంట్ స్వల్పకాలంలో ప్రీ-ఆపరేటివ్ ఖర్చుల ప్రభావాన్ని చూపవచ్చు, అయితే 3-4 సంవత్సరాలలో సాధారణ స్థితికి చేరుకుంటుందని భావిస్తున్నారు.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు & EV ప్రభావం
కన్సాలిడేటెడ్ రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయీడ్ (Pre-tax) సుమారు **16%**గా ఉంది. వార్షిక రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) సుమారు **12%**గా ఉంది. EV (ఎలక్ట్రిక్ వాహనాలు) వైపు పరిశ్రమ మారుతుండటం, ICE, హైబ్రిడ్, EV విభాగాల్లో తేలికపాటి (lightweighting) నిర్మాణాలకు ప్రాధాన్యత పెరగడం వంటివి, ముఖ్యంగా అల్యూమినియం ఉత్పత్తులకు వ్యూహాత్మక ప్రయోజనాలను అందిస్తాయని కంపెనీ భావిస్తోంది. అదే సమయంలో, ICE పవర్ట్రెయిన్ విభాగంలో పెట్టుబడులను కొనసాగించడం కూడా వ్యూహాత్మకంగా అవసరమని మేనేజ్మెంట్ అభిప్రాయపడింది. స్టేషనరీ ఇంజిన్ ఆర్డర్ బుక్ FY29/FY30 నాటికి $100 మిలియన్ ఆదాయాన్ని చేరుకునే దిశగా పురోగమిస్తోంది.