Whalesbook
బ్రోకరేజ్ 'బలమైన కొనుగోలు' సిఫార్సుతో Birla Corp పై అంచనాలు
Choice Institutional Equities సంస్థ, Birla Corporation (BCORP) షేర్లపై 'BUY' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, ₹1,650 ప్రైస్ టార్గెట్ను ప్రకటించింది. ఈ బ్రోకరేజ్ సంస్థ వాల్యూమ్, రియలైజేషన్, EBITDA వంటి కీలక అంచనాల్లో స్వల్పంగా మార్పులు చేసినప్పటికీ, అనుకూలమైన రంగ పరిస్థితులు, వ్యూహాత్మక ప్రయోజనాల వల్ల ఈ స్టాక్పై ఆశాభావంతోనే ఉంది.
విస్తరణ ప్రణాళికలు, మెరుగైన ధరల అంచనాలు
సిమెంట్ మార్కెట్లో మెరుగైన ధరల పరిస్థితులతో పాటు, పరిశ్రమలో పెరుగుతున్న సానుకూల ధోరణులు (Sector Tailwinds) Birla Corporation వృద్ధికి బలమైన పునాదినిస్తున్నాయి. కంపెనీ ప్రస్తుతం తన ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని భారీగా పెంచే ప్రణాళికలతో ముందుకు వెళ్తోంది. రాబోయే FY29E నాటికి, ప్రస్తుత సామర్థ్యానికి అదనంగా 7.5 మిలియన్ టన్నుల సామర్థ్యాన్ని జోడించి, మొత్తం సామర్థ్యాన్ని 27.5 మిలియన్ టన్నులకు పెంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. దీంతో పాటు, ప్రీమియం ఉత్పత్తులపై (Premium Products) ఎక్కువ దృష్టి సారించడం, ట్రేడ్ సేల్స్ను (Trade Sales) పెంచడం ద్వారా మెరుగైన అమ్మకపు ధరలను (Realizations) సాధించాలని యోచిస్తోంది.
ఖర్చు తగ్గింపు, లాభదాయకత పెంపు
కంపెనీ ఖర్చులను తగ్గించుకునే (Cost Saving Initiatives) ప్రయత్నాలు కూడా దీనికి అదనపు బలాన్ని చేకూరుస్తున్నాయి. రాబోయే రెండేళ్లలో, నిర్వహణ ఖర్చులను (Operating Expenses) ప్రతి టన్నుకు సుమారు ₹200 వరకు తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ చర్యలు కంపెనీ లాభదాయకతను (Profitability) మరింత మెరుగుపరుస్తాయని భావిస్తున్నారు. Choice Institutional Equities అంచనాల ప్రకారం, FY25 నుండి FY28E మధ్యకాలంలో EBITDA సమ్మేళన వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR) 14.0% గా ఉండవచ్చు. FY26E, FY27E, FY28E సంవత్సరాలకు వరుసగా 4%, 7%, 7% వాల్యూమ్ వృద్ధి, అలాగే 3.0%, 1.5%, 0.0% రియలైజేషన్ వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ అంచనాల ఆధారంగా, FY28E నాటికి 1.2x ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (EV/CE) మల్టిపుల్ను ఉపయోగించి ₹1,650 టార్గెట్ ధరను నిర్ణయించారు. ఇది FY28E EV/EBITDA మల్టిపుల్ 8.5x కి సమానమని, ఇది సహేతుకమైన వాల్యుయేషన్ అని సంస్థ భావిస్తోంది.