Whalesbook
బ్రోకరేజ్ అంచనాల్లో మార్పు.. కారణం PVC రెసిన్ ధరలు!
బ్రోకరేజ్ సంస్థ PL Capital, Astral Ltd. యొక్క FY27/28 ఎర్నింగ్స్ అంచనాలను వరుసగా 4.4%, 4.0% మేర తగ్గించింది. టార్గెట్ ప్రైస్ ని కూడా ₹1,876 నుండి ₹1,813 కి తగ్గించింది. దీనికి ప్రధాన కారణం ముడిసరుకు ధరలలో రాబోయే మార్పులే. చైనా నుంచి వస్తున్న ల్యాండింగ్ ధరల ప్రభావంతో, PVC రెసిన్ ధరలు కిలోకు ₹5–7 వరకు పెరగొచ్చని PL Capital అంచనా వేస్తోంది.
Q4 ఫలితాలు: అదరగొట్టిన Astral!
అయితే, Astral Q4 పెర్ఫార్మెన్స్ చాలా బలంగా ఉంది. ప్లాస్టిక్ పైపుల (Plastic Pipes) విభాగంలో 24.2% వాల్యూమ్ గ్రోత్ సాధించింది. కంపెనీ ప్లంబింగ్ EBITDA మార్జిన్ 22.9% గా నమోదైంది. ఇన్వెంటరీ లాభాల ప్రభావం పెద్దగా లేదని, పైపుల EBITDA కిలోకు ₹41.9 గా ఉందని కంపెనీ తెలిపింది. PVC రెసిన్ ధరల పెరుగుదల ప్రభావం FY27 Q1 నుంచి పూర్తిగా కనిపిస్తుందని మేనేజ్మెంట్ చెబుతోంది.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు, గ్రోత్ డ్రైవర్స్
కొత్త CPVC రెసిన్ ప్లాంట్ ప్రారంభం అవ్వడం వల్ల CPVC పైపులు, ఫిట్టింగ్స్ మార్కెట్లో Astral వాటా మరింత పెరిగే అవకాశం ఉంది. FY28 నుంచి మార్జిన్లలో పూర్తి ప్రయోజనాలు కనిపిస్తాయని భావిస్తున్నారు. పైపింగ్ సెగ్మెంట్ లో డబుల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ గ్రోత్ ఉంటుందని కంపెనీ గైడెన్స్ ఇచ్చింది. PL Capital ప్రకారం, P&F బిజినెస్ FY26-28 మధ్య 15.0% వాల్యూమ్ CAGR నమోదు చేయొచ్చు. Adhesive India బిజినెస్ కూడా FY26 లో 15.1% రెవెన్యూ గ్రోత్, 15.1% EBITDA మార్జిన్ తో మంచి పెర్ఫార్మెన్స్ చూపించింది.