Adidas Share Price: వరల్డ్ కప్ జోష్‌తో Adidas దూసుకుపోతోంది! Q1 ఫలితాలు అంచనాలను మించి!

Q1 ఫలితాల వెనుక కారణాలు...

Adidas AG మొదటి క్వార్టర్ ఫలితాల్లో అద్భుతమైన పనితీరు కనబరిచింది. ఈ విజయానికి ముఖ్య కారణం FIFA వరల్డ్ కప్ ఫుట్‌బాల్‌కి సంబంధించిన వస్తువులకు ఉన్న విపరీతమైన డిమాండ్, అలాగే వారి Adizero Adios Pro Evo 3 రన్నింగ్ షూస్ అత్యంత విజయవంతం అవ్వడం. ఈ రెండూ కలిసి కరెన్సీ ప్రభావం లేని అమ్మకాలను 14% పెంచి €6.6 బిలియన్లకు చేర్చాయి. ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ కూడా 16% పెరిగి €705 మిలియన్లకు చేరుకుంది, ఇది మార్కెట్ అంచనాల కంటే చాలా ఎక్కువ.

దూకుడు పెంచుతున్న Adidas...

ఈ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ వృద్ధికి ప్రధానంగా FIFA వరల్డ్ కప్ పట్ల ఉన్న అంచనాలు, అలాగే కంపెనీ పెర్ఫార్మెన్స్ రన్నింగ్ విభాగంలో వారి బ్రాండ్ బలం దోహదపడ్డాయి. వరల్డ్ కప్ కోసం ఇన్వెంటరీని ముందుగానే సిద్ధం చేసుకోవడం, సరఫరా గొలుసు (Supply Chain) సమస్యలను నివారించడంలో సహాయపడింది. ఫుట్‌బాల్ గేర్ అమ్మకాలు గణనీయంగా పెరిగాయి. Adizero లైన్ కూడా బలమైన వృద్ధిని కొనసాగించింది. కెన్యా అథ్లెట్ సబాస్టియన్ సావే లండన్ మారథాన్‌లో సబ్-టూ-అవర్ రికార్డ్ బద్దలు కొట్టేందుకు ఈ షూనే ధరించడం, బ్రాండ్‌కి మరింత పాజిటివ్ పబ్లిసిటీ తెచ్చిపెట్టింది. డైరెక్ట్-టు-కన్స్యూమర్ (DTC) ఛానెల్స్ కూడా దుమ్ము దులిపాయి. ఇ-కామర్స్ అమ్మకాలు 25%, సొంత రిటైల్ స్టోర్లు 19% పెరిగాయి.

పోటీదారులతో పోలిక...

ప్రస్తుతం Adidas TTM (trailing twelve-month) P/E రేషియో 30.2 లేదా 18.50 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు €28.73 బిలియన్లు. ఈ వాల్యుయేషన్, లగ్జరీ ఇండస్ట్రీ యావరేజ్ P/E అయిన 16.74x కంటే ఎక్కువ ఉన్నప్పటికీ, పీర్ గ్రూప్ యావరేజ్ 24.52x కంటే తక్కువగా ఉంది. మరోవైపు, ప్రత్యర్థి Nike P/E రేషియో 29.60-29.89 మధ్యలో ఉంది. Puma SE ప్రతికూల TTM P/E ని కలిగి ఉంది. Adidas మొదటి క్వార్టర్లో మంచి పనితీరు కనబరిచినప్పటికీ, దాని గ్రాస్ మార్జిన్ స్వల్పంగా **51.1%**కి తగ్గింది. అయితే, Nike లాగా భారీ డిస్కౌంట్లు ఇవ్వకుండా, వ్యూహాత్మక ధరలతో దీనిని అధిగమించింది. ఈ క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం బ్రాండ్ విలువను, మార్జిన్లను కాపాడటానికి ఉద్దేశించబడింది. అనలిస్ట్‌లు సాధారణంగా Adidas ను "మోడరేట్ బై"గా సిఫార్సు చేస్తున్నారు, సగటు 1-సంవత్సరం టార్గెట్ ధర సుమారు $146.02గా ఉంది (Bernstein $132.50, Deutsche Bank €200).

ఎదురయ్యే సవాళ్లు...

బలమైన Q1 ఫలితాలు సాధించినప్పటికీ, Adidas భవిష్యత్తులో కొన్ని ముఖ్యమైన రిస్కులను ఎదుర్కోవాల్సి ఉంది. భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత, ముఖ్యంగా ఇరాన్ యుద్ధం, మిడిల్ ఈస్ట్ ప్రాంతంలో అమ్మకాలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావం చూపింది. యూరోప్‌లో కన్స్యూమర్ల అనిశ్చితి, "చాలా అస్థిరమైన, భారీ డిస్కౌంట్" తో కూడిన రిటైల్ మార్కెట్ వంటి సవాళ్లు ఉన్నాయి. Nike వంటి పోటీదారులు దూకుడుగా డిస్కౌంట్లు ఇస్తుంటే, Adidas ధరల క్రమశిక్షణను పాటించడం ఒక ప్రయోజనంగా కనిపిస్తుంది, కానీ ఇది భవిష్యత్తు వృద్ధిని మందగించే అవకాశం ఉంది. అదనంగా, US టారిఫ్‌లు, ప్రతికూల కరెన్సీ కదలికలు 2026 నాటికి ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్‌ను సుమారు €400 మిలియన్లు తగ్గించవచ్చని అంచనా. అమ్మకాల వృద్ధి 14% అనేది ప్రపంచ కప్ ఊపు, రన్నింగ్ షూ ఆవిష్కరణలపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు...

ముందుకు చూస్తే, Adidas తన 2026 మార్గదర్శకాలను కొనసాగిస్తోంది. కరెన్సీ ప్రభావం లేని అమ్మకాల్లో హై-సింగిల్-డిజిట్ వృద్ధి, సుమారు €2.3 బిలియన్ల ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్‌ను అంచనా వేస్తోంది. ఈ అంచనా కన్సెన్సస్ అంచనాల కంటే తక్కువగా ఉంది. కంపెనీ 2027-2028 నాటికి 10% కంటే ఎక్కువ EBIT మార్జిన్‌లను, 2028 నాటికి ఏటా €2 బిలియన్ల ఆదాయ వృద్ధిని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. రాబోయే కాలంలో, Adidas తన DTC మొమెంటంను కొనసాగించగలదా, అలాగే అనిశ్చిత ఆర్థిక, భౌగోళిక పరిస్థితులను ఎలా ఎదుర్కొంటుందో చూడాలి. 2026 కోసం €1 బిలియన్ వరకు షేర్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్, వాటాదారులకు విలువను తిరిగి ఇవ్వడంలో మేనేజ్‌మెంట్ విశ్వాసాన్ని సూచిస్తుంది.