Whalesbook
IT రంగంలో ఊహించని పుంజుకోవడం
మార్కెట్ మిశ్రమంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈరోజు IT రంగం ఊహించని విధంగా పుంజుకుంది. Nifty IT ఇండెక్స్ సుమారు 1.74% పెరిగింది. దీనికి ప్రధాన కారణం Infosys, AI సంస్థ Anthropic మధ్య కుదిరిన కీలక ఒప్పందం. ఈ భాగస్వామ్యంతో, ముఖ్యంగా టెలికాం, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ వంటి రంగాలకు AI ఆధారిత సొల్యూషన్స్ అభివృద్ధి చేయనున్నారు. Infosys షేర్లు ఈ వార్తతో సుమారు 3% నుండి 5% వరకు ఎగిశాయి. గతంలో AI వల్ల కలిగే అంతరాయాల (disruption) భయాలతో IT స్టాక్స్ భారీగా పడిపోయి, Nifty IT సూచీ 200-day మూవింగ్ యావరేజ్ కంటే దిగువకు చేరింది.
PSU బ్యాంకుల బలమైన పనితీరు
ITతో పాటు, పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు (PSU బ్యాంకులు) కూడా అదరగొట్టాయి. Nifty PSU Bank ఇండెక్స్ దాదాపు 2.11% లాభపడింది. Q3 ఫలితాలు బలంగా ఉండటం, ప్రభుత్వ మద్దతుతో ఈ రంగం దూసుకుపోతోంది. విశ్లేషకుల ప్రకారం, PSU బ్యాంకుల బ్యాలెన్స్ షీట్లు బలపడుతూ, లాభదాయకత పెరుగుతుండటంతో వీటికి మంచి రీ-రేటింగ్ వస్తోంది. ఉదాహరణకు, State Bank of India (SBI) PE రేషియో సుమారు 11.90-13.13 మధ్య ఉంది, ఇది HDFC Bank వంటి కొన్ని పోటీదారుల రంగ సగటు కంటే తక్కువ.
వ్యత్యాసాలు, మార్కెట్ సెంటిమెంట్
మొత్తం మార్కెట్ స్వల్పంగా పెరిగినా, సెక్టార్ల వారీగా చూస్తే భారీ వ్యత్యాసం కనిపించింది. IT, PSU బ్యాంకులు దూసుకుపోతుంటే, మెటల్స్, రియల్టీ రంగాలు నష్టపోయాయి. Nifty 50 సూచీ 0.17% పెరిగి 25,725.40 వద్ద, Sensex 0.21% పెరిగి 83,450.96 వద్ద ముగిశాయి. India VIX 13 కంటే దిగువకు తగ్గడం మార్కెట్ భయాలు తగ్గినట్లు సూచిస్తున్నా, అప్రమత్తత మాత్రం కొనసాగింది. Infosys PE రేషియో సుమారు 19.83-22.63 మధ్య ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది ఇటీవలి కరెక్షన్స్ తర్వాత ఆకర్షణీయంగా ఉన్నా, AI అనిశ్చితి కారణంగా భవిష్యత్ వృద్ధిపై సెంటిమెంట్ కొంత డిస్కౌంట్ చేస్తోంది. TCS మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఫిబ్రవరి 2026 ప్రారంభంలో ₹10 లక్షల కోట్ల కంటే దిగువకు పడిపోయింది, ఇది డిసెంబర్ 2020 తర్వాత ఇదే మొదటిసారి. TCS PE రేషియో సుమారు 19.05-21.38 వద్ద ఉంది, ఇది IT పరిశ్రమ సగటు 27.7 కంటే తక్కువ.
AI వల్ల భవిష్యత్ ఆందోళనలు
ఈరోజు లాభాలు కనిపించినా, మార్కెట్ కు ఇంకా సవాళ్లున్నాయి. ఫిబ్రవరి 2026 లో IT రంగం తన గరిష్ట స్థాయిల నుండి సుమారు 30% పడిపోవడం, సుమారు $50 బిలియన్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కోల్పోవడం AI వల్ల వస్తున్న తీవ్రమైన సవాలును సూచిస్తుంది. AI సేవల ఆటోమేషన్, మార్జిన్ల తగ్గింపు, 3-4 సంవత్సరాలలో ఆదాయాలపై 10-12% ప్రభావం చూపవచ్చనే ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి. Infosys AI ఆధారిత డీల్స్పై ఆధారపడటం, ఒకవైపు వృద్ధికి అవకాశమైనా, మరోవైపు AI సేవలను కామోడిటైజ్ చేసే ప్రమాదం లేదా పెద్ద ఇంజనీరింగ్ టీమ్ల అవసరాన్ని తగ్గించే ప్రమాదాన్ని కూడా తెచ్చిపెడుతుంది. అంతేకాకుండా, భారత రూపాయి (INR) భవిష్యత్ అనిశ్చితంగా ఉంది. MUFG అంచనాల ప్రకారం, 2026 వరకు INR బలహీనంగా ఉండొచ్చు, Q3 నాటికి USD/INR 92.00 కి చేరవచ్చని భావిస్తున్నారు. ఇది విదేశీ పెట్టుబడిదారుల (FIIs) రాకను తగ్గించవచ్చు. PSU బ్యాంకులు తక్కువ మల్టిపుల్స్ తో ఆకర్షణీయంగా కనిపించినా, SBI PE రేషియో సుమారు 14.46 అనేది కొందరు విశ్లేషకుల ప్రకారం అధిక విలువ అని, ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి పెద్దగా లాభపడే అవకాశం పరిమితమని అంటున్నారు.
భవిష్యత్ అంచనాలు
ముందుకు చూస్తే, AI పరిణామాలు, ఫలితాల సీజన్ ముగింపుతో మార్కెట్ స్థిరంగా, స్వల్పంగా పాజిటివ్ గా కదిలే అవకాశం ఉంది. విశ్లేషకుల అంచనాల ప్రకారం, GDP వృద్ధి, వినియోగం పుంజుకోవడంతో Nifty 50 సూచీకి FY2027, FY2028 లో నెట్ ప్రాఫిట్ వృద్ధి 16%, 15% గా ఉండవచ్చు. అయితే, బలహీనమైన గ్లోబల్ వృద్ధి, ఆటోమొబైల్స్, కన్స్యూమర్ స్టాపుల్స్ వంటి రంగాల్లో మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు ప్రతికూలతలుగా ఉన్నాయి. IT షేర్ల పనితీరు, AI ని కేవలం ముప్పుగా కాకుండా అవకాశంగా ఎలా వాడుకుంటాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.