Poly Medicure Share Price: మెడికల్ టెక్ లో దూకుడు! Q3 లో **16.4%** రెవెన్యూ వృద్ధి, కొత్త ఉత్పత్తులకు అనుమతులు

💰 ఆర్థిక ఫలితాల్లో దూకుడు

Poly Medicure Limited తమ Q3 FY26 ఆర్థిక ఫలితాలను విడుదల చేసింది. ఈ త్రైమాసికంలో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹494 కోట్లకు చేరింది. ఇది గత ఏడాది ఇదే కాలంతో పోలిస్తే 16.4% అధికం, గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 11.2% వృద్ధిని నమోదు చేసింది. గ్రాస్ ప్రాఫిట్ ₹338 కోట్లుగా నమోదవ్వగా, గ్రాస్ మార్జిన్లు 300 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి 68.4% కు చేరుకున్నాయి. అక్విజిషన్లకు సంబంధించిన సుమారు ₹6-7 కోట్ల ఖర్చులను మినహాయిస్తే, ఆపరేటింగ్ EBITDA ₹119 కోట్లుగా ఉంది, ఇది 24.2% ఆపరేటింగ్ EBITDA మార్జిన్‌ను సూచిస్తుంది. ఈ త్రైమాసికంలో లాభం (PAT) ₹71 కోట్లుగా ఉంది, అయితే లేబర్ కోడ్ అమలు, అక్విజిషన్ ఖర్చులకు సంబంధించిన ₹6.8 కోట్ల ఒకేసారి వచ్చే ఖర్చుల వల్ల ఇది కొద్దిగా తగ్గింది.

మొత్తంగా ఈ తొమ్మిది నెలలకు (9M FY26) గాను, కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹1,341 కోట్లకు చేరుకుంది, ఇది ఏడాదికి 9.1% వృద్ధి. గ్రాస్ ప్రాఫిట్ ₹922 కోట్లుగా, గ్రాస్ మార్జిన్లు 68.8% (గత ఏడాదితో పోలిస్తే 190 bps అధికం) గా ఉన్నాయి. అక్విజిషన్ ఖర్చులైన ₹9.7 కోట్లు మినహాయించిన తర్వాత, ఆపరేటింగ్ EBITDA ₹345 కోట్లుగా, ఆపరేటింగ్ EBITDA మార్జిన్ **25.8%**గా నమోదైంది. ఇటీవలి కొనుగోళ్ల (acquisitions) ఏకీకరణ వల్ల ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 27.4% నుండి స్వల్పంగా తగ్గింది.

స్టాండలోన్ (Standalone) పద్ధతిలో చూస్తే, కంపెనీ బలమైన లాభదాయకతను కొనసాగించింది. Q3 FY26 ఆపరేటింగ్ EBITDA ₹112 కోట్లుగా, EBITDA మార్జిన్ **26.8%**గా ఉంది. తొమ్మిది నెలల కాలానికి స్టాండలోన్ EBITDA మార్జిన్ కూడా **26.6%**గా, మేనేజ్‌మెంట్ ఇచ్చిన గైడెన్స్‌కు అనుగుణంగా ఉంది.

🚀 వ్యూహాత్మక మార్పు & కొత్త ఉత్పత్తులు

మార్కెట్ వర్గాల ప్రకారం, Poly Medicure తమ వ్యాపారంలో ఒక కీలకమైన మార్పు దిశగా అడుగులు వేస్తోంది. తక్కువ టెక్నాలజీ ఉన్న ఉత్పత్తుల నుండి, అధిక-సాంకేతికత, అధిక-వృద్ధి కలిగిన వైద్య పరికరాల (High-Tech, High-Growth Medical Devices) వైపు తమ దృష్టిని మార్చుకుంటోంది. ఈ వ్యూహాత్మక మార్పు కోసం PendraCare, Citieffe Group వంటి రెండు కీలక కంపెనీలను కొనుగోలు చేసింది. ఈ కొనుగోళ్లు కంపెనీ యూరోపియన్ మార్కెట్‌లో తమ స్థానాన్ని, సాంకేతిక సామర్థ్యాలను మరింత బలోపేతం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు.

అంతేకాకుండా, భారత మార్కెట్ కోసం కార్డియోవాస్కులర్ (గుండె సంబంధిత) ఉత్పత్తులైన Intravenous Lithotripsy (IVL) సిస్టమ్, Drug Eluting Balloon (DEB) వంటి అత్యాధునిక ఉత్పత్తులకు DCGI (డ్రగ్స్ కంట్రోలర్ జనరల్ ఆఫ్ ఇండియా) నుండి కీలకమైన అనుమతులు పొందడం విశేషం. ఈ రంగంలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా, కంపెనీ అధిక సగటు అమ్మకపు ధరలు (ASPs) కలిగిన ఉత్పత్తులను అందిస్తూ, మార్కెట్లో బలమైన స్థానాన్ని సంపాదించుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

🚩 భవిష్యత్ అంచనాలు & సవాళ్లు

కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్ భవిష్యత్ పై సానుకూల దృక్పథంతో ఉంది. FY27 లో మొత్తం రెవెన్యూ దాదాపు 20% వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు. ఇందులో దేశీయ వ్యాపారం సుమారు 25%, అంతర్జాతీయ వ్యాపారం 12-15% వృద్ధి చెందుతుందని భావిస్తున్నారు. FY26 రెండో అర్ధ భాగం (H2 FY26) రెవెన్యూ, మొదటి అర్ధ భాగం (H1 FY26) కంటే దాదాపు 20% ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా.

అయితే, కొన్ని రిస్కులు కూడా ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా చైనా నుండి వచ్చే మెడికల్ పరికరాల డంపింగ్ (dumping), వాణిజ్యపరమైన అంతరాయాలు వంటివి కంపెనీకి సవాళ్లుగా మారవచ్చు. కొనుగోలు చేసిన సంస్థలను విజయవంతంగా ఏకీకృతం చేయడం (integration), కొత్తగా వచ్చిన హై-టెక్ ఉత్పత్తులను మార్కెట్లోకి ప్రవేశపెట్టడంలో విజయం సాధించడం, అంచనా వేసిన వృద్ధిని, మార్జిన్లను సాధించడానికి కీలకం.

కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని పెంచడానికి భారీగా పెట్టుబడులు పెడుతోంది. మూడు కొత్త ప్లాంట్లు ఏర్పాటు చేయాలని యోచిస్తోంది. దీని కోసం 9M FY26 లో ఇప్పటికే ₹234 కోట్ల కాపెక్స్ (CapEx) ను ఖర్చు చేసింది. దీర్ఘకాలంలో, Poly Medicure ను ఒక వైవిధ్యభరితమైన మెడ్-టెక్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌గా తీర్చిదిద్దాలనేది కంపెనీ లక్ష్యం. కొత్త ఉత్పత్తుల పనితీరు, కొనుగోలు చేసిన కంపెనీల పురోగతిని ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాలి.