Whalesbook
పిరమల్ ఫార్మా లిమిటెడ్, మూడవ త్రైమాసికానికి తన ఆర్థిక స్థితిలో గణనీయమైన క్షీణతను నమోదు చేసింది. ఈ త్రైమాసికంలో కంపెనీ ₹136.2 కోట్ల నికర నష్టాన్ని నివేదించింది, ఇది గత ఆర్థిక సంవత్సరం ఇదే త్రైమాసికంలో నమోదైన ₹3.7 కోట్ల లాభానికి పూర్తి విరుద్ధం. ఆదాయం ఏడాదికి 2.9% క్షీణించి ₹2,139.90 కోట్లకు చేరుకుంది, అయినప్పటికీ క్రమానుగత ప్రాతిపదికన 4.7% స్వల్ప వృద్ధిని చూపింది.
వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణగ్రహీతల (EBITDA)కి ముందు ఆదాయం 42% వార్షిక క్షీణతతో ₹197.20 కోట్లకు పడిపోయింది. దీని ఫలితంగా EBITDA మార్జిన్ 9.1% కి గణనీయంగా తగ్గింది, గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఇది సుమారు 15.8% ఉండేది. ఒక ప్రధాన కస్టమర్ నుండి ఇన్వెంటరీ డీ-స్టాకింగ్ మరియు వారి లెక్సింగ్టన్ ప్లాంట్లోని కార్యాచరణ అడ్డంకులు వంటి సవాళ్లు, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం వరకు మొత్తం ఆర్థిక పనితీరుపై ఒత్తిడిని కొనసాగిస్తాయని యాజమాన్యం అంచనా వేస్తుంది.
భవిష్యత్ ఔట్లుక్ మరియు వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు
బ్రోకరేజ్ సంస్థ చాయిస్ ఇంటర్నేషనల్, FY26 ఆదాయాలు ఒత్తిడిలో ఉంటాయని మరియు FY27 నుండి మాత్రమే రికవరీ ఆశించవచ్చని అంచనా వేసింది. FY25 స్థాయిల కంటే గణనీయంగా తగ్గిన EBITDA మార్జిన్ సుమారు 8.5% వద్ద ఉంటుందని అంచనా. విదేశీ కాంట్రాక్ట్ డెవలప్మెంట్ అండ్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ ఆర్గనైజేషన్ (CDMO) కార్యకలాపాలలో నష్టాలను ప్రతిబింబించే అస్థిర పన్ను రేట్లు, మరింత అనిశ్చితిని జోడిస్తాయి.
ఈ ప్రతికూలతలు మరియు తక్కువ ఆదాయ దృశ్యమానతకు ప్రతిస్పందనగా, చాయిస్ ఇంటర్నేషనల్ FY26Eకి తన ఆదాయ అంచనాలను 2% మరియు FY27Eకి 2.9% తగ్గించింది. సంస్థ తన వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్ను కూడా 10% తగ్గించింది. CDMO ఆర్డర్ బుక్ మరియు పనితీరు స్థిరీకరణ నుండి అనిశ్చితిని ఉటంకిస్తూ, బ్రోకరేజ్ పిరమల్ ఫార్మా లిమిటెడ్ కోసం లక్ష్య ధరను ₹195 నుండి ₹160కి తగ్గించింది, 'తగ్గించు' రేటింగ్ను పునరుద్ఘాటించింది. పెట్టుబడిదారులు మార్జిన్ రికవరీ సంకేతాల కోసం రాబోయే త్రైమాసికాలను నిశితంగా పరిశీలిస్తారు.