Dr. Reddy's Target Price Cut: Motilal Oswal కీలక మార్పులు!

ఆదాయ అంచనాలు ఎందుకు తగ్గాయి?

Motilal Oswal తమ తాజా రిపోర్ట్‌లో Dr. Reddy's పనితీరుపై ఆందోళన వ్యక్తం చేసింది. g-Revlimid విషయంలో పెరుగుతున్న జెనరిక్ పోటీ, బ్రెజిల్, కెనడా వంటి మార్కెట్లలో సెమాగ్లుటైడ్ (semaglutide) వంటి కీలక ఉత్పత్తుల లాంచ్‌లలో ఆలస్యం, అలాగే జెనరిక్ వ్యాపారంలో ధరల ఒత్తిడి (Pricing Pressure) వంటి అంశాలు కంపెనీ లాభదాయకతను దెబ్బతీస్తున్నాయని తెలిపింది.

మునుపటి సంవత్సరాల్లో బలమైన వృద్ధి తర్వాత, FY25, FY26 ఆర్థిక సంవత్సరాలలో ఆదాయ వృద్ధి నెమ్మదిస్తుందని, FY27లో కొన్ని ప్రత్యేక ఉత్పత్తుల (niche products) విడుదల ఆలస్యం కావడం వల్ల మరింత తగ్గుతుందని ఈ బ్రోకరేజ్ సంస్థ అంచనా వేస్తోంది. దీనికనుగుణంగా, FY27కి ఆదాయ అంచనాను 25%, FY28కి 8% తగ్గించింది.

వాల్యుయేషన్ & కొత్త లక్ష్య ధర

ఈ సవరించిన అంచనాల ఆధారంగా, Motilal Oswal Dr. Reddy's ను రాబోయే 12 నెలల కాలానికి సంబంధించిన ఆదాయంలో 18 సార్లు (18 times forward earnings) వాల్యుయేషన్ తో అంచనా వేసింది. దీనితో స్టాక్ లక్ష్య ధరను ₹1,195 గా నిర్ణయించింది.

భవిష్యత్ అంచనాలు & రేటింగ్

స్వల్పకాలికంగా పరిస్థితులు సవాళ్లతో కూడుకున్నప్పటికీ, b-abatacept వంటి కొన్ని ప్రత్యేక ఉత్పత్తులు రెగ్యులేటరీ ఆమోదం కోసం ఎదురుచూస్తున్నాయి. ఈ ఆమోదాలు లభిస్తే FY28 ఆదాయాలు మెరుగుపడే అవకాశం ఉంది. అయితే, ప్రస్తుత ఒత్తిళ్లను పరిగణనలోకి తీసుకుని, Motilal Oswal ఈ స్టాక్‌పై తమ 'న్యూట్రల్' (Neutral) రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తున్నట్లు తెలిపింది.