Whalesbook
Q3లో అద్భుతమైన పనితీరు
Lupin కంపెనీ 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో మూడవ త్రైమాసికంలో (Q3FY26) అంచనాలను మించి అద్భుతమైన పనితీరు కనబరిచింది. కంపెనీ ఈబీఐటీడీఏ (EBITDA) 62% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసుకుని ₹22 బిలియన్లకు చేరుకుంది. ఇది అనలిస్టుల అంచనాల కంటే 13% ఎక్కువ. అమెరికా మార్కెట్లో gTolvaptan వంటి ప్రత్యేక ఉత్పత్తుల అమ్మకాలు, ఫ్లూ సీజన్ కారణంగా డిమాండ్ పెరగడం ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలు. గత మూడేళ్లుగా చూస్తే, ఈబీఐటీడీఏ దాదాపు ఐదు రెట్లు పెరిగింది. ఫిబ్రవరి 13-16, 2026 మధ్య కాలంలో, ఈ స్టాక్ సుమారు ₹2,199 వద్ద ట్రేడ్ అయింది.
పోటీని ఎదుర్కోవాల్సిన అవసరం
అయితే, ఈ అద్భుతమైన ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని ఆందోళనకరమైన అంశాలు కూడా ఉన్నాయి. Lupin యొక్క మొత్తం సంపాదనలో (EPS) దాదాపు సగం వాటా కలిగిన మూడు కీలక ఉత్పత్తులు – gTolvaptan, gMirabegron, మరియు gSpiriva – 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో అర్ధభాగం (H2FY27) నుండి తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కోనున్నాయి. దీని కారణంగా, 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం (FY28) నాటికి కంపెనీ నికర లాభం (PAT) తగ్గే అవకాశం ఉందని అనలిస్టులు అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ పరిణామాల నేపథ్యంలోనే, Prabhudas Lilladher అనే బ్రోకరేజ్ సంస్థ Lupin షేర్ను 'BUY' నుంచి 'Accumulate'గా డౌన్గ్రేడ్ చేసి, టార్గెట్ ప్రైస్ను ₹2,400గా నిర్ణయించింది. 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం అంచనాల ఆధారంగా ఈ టార్గెట్ ఇచ్చింది.
వ్యాల్యుయేషన్ మరియు సెక్టార్ పోలిక
ప్రస్తుతం Lupin షేర్ యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో సుమారు 20.20x నుంచి 24.9x మధ్య ఉంది. ఇది ఇతర ఫార్మా కంపెనీలతో పోలిస్తే కొంత ఆకర్షణీయంగా ఉంది. ఉదాహరణకు, Sun Pharmaceutical Industries P/E సుమారు 33.56x నుంచి 37.5x వరకు ఉండగా, Dr. Reddy's Laboratories మరియు Cipla P/Eలు సుమారు 17.9x-19.01x మరియు 20.3x-23.66x మధ్య ఉన్నాయి. Lupin మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹100,503 కోట్లుగా ఉంది. రాబోయే మూడేళ్లలో Lupin సంపాదన వృద్ధి కేవలం 0.8% మాత్రమే ఉంటుందని అంచనా వేస్తుండగా, భారత మార్కెట్ వృద్ధి 20% ఉంటుందని అంచనాలున్నాయి.
భవిష్యత్ అంచనాలు
2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి (FY26) Lupin ఆదాయం ₹259.3 బిలియన్లకు చేరుతుందని, ఒక్కో షేరుపై సంపాదన (EPS) సుమారు 3.0% పెరిగి ₹97.48 అవుతుందని అంచనా. కంపెనీ వ్యూహాత్మకంగా కాంప్లెక్స్ జెనరిక్స్, బయోసిమిలర్స్, స్పెషాలిటీ ఉత్పత్తులపై దృష్టి సారిస్తోంది. Prabhudas Lilladher నిర్దేశించిన ₹2,400 టార్గెట్ ప్రైస్, రాబోయే కాలంలో మధ్యస్తమైన వృద్ధిని సూచిస్తోంది.