Whalesbook
Laurus Labs స్టాక్ జోరు.. రికార్డుల వైపు పరుగులు!
Laurus Labs స్టాక్ ఈరోజు 26 ఫిబ్రవరి 2026 నాడు దాదాపు 3% ర్యాలీ చేసి ₹1,103.35 స్థాయికి చేరుకుంది. జనవరి 7, 2026 న నమోదైన దాని ఆల్-టైమ్ హై అయిన ₹1,140.90 కి ఇది చాలా దగ్గరగా ఉంది.
గత ఆరు నెలల్లో ఈ ఫార్మా సంస్థ BSE సెన్సెక్స్ కేవలం 2% పెరిగితే, Laurus Labs మాత్రం ఏకంగా 26% లాభపడింది. గడిచిన ఏడాది కాలంలో అయితే 102% ర్యాలీ చేసి, సెన్సెక్స్ 10.5% పనితీరును మించిపోయింది. ఈ అద్భుతమైన పనితీరు వెనుక బలమైన జెనరిక్స్ వ్యాపారంతో పాటు, కాంట్రాక్ట్ డెవలప్మెంట్ అండ్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ ఆర్గనైజేషన్ (CDMO) విభాగం నుంచి వచ్చిన భారీ వృద్ధి ఉంది.
Q3 FY26 ఫలితాలు: మార్జిన్ల విస్తరణతో ఆకట్టుకున్న పనితీరు
కంపెనీ డిసెంబర్ 2025 త్రైమాసికం (Q3 FY26) ఫలితాలు ఆకట్టుకున్నాయి. ఆదాయం (Revenue) ఏడాదికి 26% పెరిగి ₹1,778 కోట్లకు చేరగా, EBITDA మార్జిన్లు 27% పైగా విస్తరించాయి. జెనరిక్స్ వ్యాపారంలో, ముఖ్యంగా యాంటీరెట్రోవైరల్ (ARV) వాల్యూమ్స్ పెరగడం, అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో బలమైన డిమాండ్ ఉండటం వంటివి లాభదాయకతను పెంచాయి.
CDMO రంగంలో కొంత మందగమనం కనిపించినప్పటికీ, Laurus Labs మాత్రం తన కాంట్రాక్ట్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ కార్యకలాపాలను సమర్థవంతంగా నిర్వహించిందని మేనేజ్మెంట్ పేర్కొంది. వచ్చే నాలుగో త్రైమాసికంలో ఇంకా మెరుగైన ఫలితాలు, FY27 లో స్థిరమైన వృద్ధిని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది.
వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు: CDMO రంగంలో భారీ వృద్ధి
FY22-26 మధ్య కాలంలో ₹3,900 కోట్ల పెట్టుబడులు, అందులో 75% API, CDMO సదుపాయాల కోసం కేటాయించడం ఇప్పుడు ఫలితాలనిస్తోంది. CDMO విభాగం నుంచి వస్తున్న నెలవారీ ఆదాయం (run rate) రెండేళ్లలో ₹220-250 కోట్ల నుంచి ₹450-500 కోట్లకు రెట్టింపు అయింది.
ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనాల ప్రకారం, FY28 నాటికి CDMO ఆదాయం 16% నుంచి 32% కి చేరుకోవచ్చు. CDMO తో పాటు, Laurus ల్యాబ్స్ సెల్ అండ్ జీన్ థెరపీస్ వంటి నూతన రంగాల్లోకి కూడా అడుగుపెడుతోంది.
విశ్లేషకుల విశ్లేషణ: వృద్ధి మధ్యలో వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలు
భారత ఫార్మా మార్కెట్ 11-12% CAGR తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనాలున్నాయి. ఈ నేపథ్యంలో Laurus Labs తన CDMO వ్యాపారాన్ని విస్తరించడం వ్యూహాత్మకంగా మంచి పరిణామం.
అయితే, కంపెనీ వాల్యుయేషన్ (Valuation) ఒక ముఖ్యమైన అంశంగా మారింది. ప్రస్తుతం ట్రెండింగ్ 12 నెలల (TTM) P/E రేషియో 65-72x వద్ద ఉంది. ఇది భారత ఫార్మా పరిశ్రమ సగటు 26.4x కంటే, అలాగే దాని ప్రత్యర్థి కంపెనీల సగటు 40.6x కంటే చాలా ఎక్కువ.
గత ఏడాది 100% పైగా, ఈ సంవత్సరం YTD 82% ర్యాలీ చేసినప్పటికీ, కొన్ని విశ్లేషణ సంస్థలు 'Buy' రేటింగ్ ఇచ్చి ₹1,280 లేదా ₹1,170 టార్గెట్స్ ఇస్తున్నా, చాలామంది విశ్లేషకులు మాత్రం 'Hold' లేదా 'Sell' వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు.
Trendlyne, MarketScreener వంటి ప్లాట్ఫామ్స్లో కన్సెన్సస్ టార్గెట్ ₹913.47 గా ఉంది, ఇది ప్రస్తుత ధర కంటే తక్కువ. గతంలో కూడా ఈ స్టాక్ వాలటిలిటీని చూపించింది. జనవరి 27, 2025 న CDMO ఆదాయం పెరిగినా 15% పడిపోయింది.
అధిక P/E రేషియో, పరిశ్రమ సగటుల కంటే భిన్నమైన విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు, అలాగే ఫిబ్రవరి 2026 లో Nifty Pharma ఇండెక్స్ లో స్వల్ప క్షీణత వంటివి ఈ స్టాక్ లో రిస్క్ ను సూచిస్తున్నాయి.
భవిష్యత్ అంచనాలు: సవాళ్ల మధ్య వృద్ధిని కొనసాగించడం
భవిష్యత్తులో CDMO ప్రాజెక్టులను విజయవంతంగా మార్కెట్ లోకి తీసుకురావడం, కార్యకలాపాల్లో సమర్థతను కొనసాగించడం, నియంత్రణ మార్పులను తట్టుకోవడం వంటివి Laurus Labs ప్రస్తుత వృద్ధిని నిలబెట్టుకోవడానికి కీలకం కానున్నాయి.