భారత ఆరోగ్య రంగం: బీమా కవరేజీ పెరిగింది.. కానీ వైద్య ఖర్చులు జేబుకు చిల్లు!

వ్యాధుల పెరుగుదల, బీమా విస్తరణ.. కానీ ఖర్చుల హోరు!

తాజా జాతీయ ఆరోగ్య సర్వే ప్రకారం, దేశంలో ఆరోగ్య బీమా కవరేజీ ఎంతగానో విస్తరించినా, భారతీయులు అధిక వైద్య ఖర్చులను భరించాల్సి వస్తోంది. ఈ సర్వే నివేదిక ప్రకారం, 2017-18లో **7.5%**గా ఉన్న వ్యాధిగ్రస్తుల శాతం, ఇప్పుడు **13.1%**కి పెరిగింది. దీనికి ప్రధాన కారణం డయాబెటిస్, గుండె జబ్బులు వంటి దీర్ఘకాలిక వ్యాధుల్లో రెండు మూడు రెట్లు పెరుగుదల. అయితే, అంటువ్యాధులు స్వల్పంగా తగ్గాయి. ఈ వ్యాధుల చికిత్స చాలా ఖర్చుతో కూడుకున్నది కావడంతో, కుటుంబాల ఆర్థిక స్థితిపై తీవ్ర ఒత్తిడి పడుతోంది.

గ్రామీణ ప్రాంతాల్లో బీమా కవరేజీ **47.4%**కి, పట్టణ ప్రాంతాల్లో **44.3%**కి చేరింది. 2018లో ఇది కేవలం 14.1%, 19.1% మాత్రమే ఉండేది. ఇంత పెరిగినా, ఆసుపత్రుల్లో చేరిన ప్రతిసారీ సగటున ₹34,064 ఖర్చు చేస్తున్నారు.

Nifty Healthcare Index P/E 37.0గా, BSE Healthcare index P/E 38.8గా ఉంది. ఈ రంగంలో భారీ వృద్ధి అంచనాలు ఉన్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న ఖర్చుల వల్ల చాలామందికి వైద్య సేవలు అందుబాటులో లేకుండా పోతున్నాయి.

ఖరీదైన ప్రైవేట్ ఆసుపత్రులకే జనం ఎందుకు మొగ్గు చూపుతున్నారు?

గ్రామీణ ప్రాంతాల్లో 95.6%, పట్టణ ప్రాంతాల్లో 97.8% ప్రసవాలు ఇప్పుడు ఆసుపత్రుల్లోనే జరుగుతున్నాయి. అయితే, పట్టణాల్లో 50.8%, గ్రామీణ ప్రాంతాల్లో 28.8% ప్రసవాలు ప్రైవేట్ ఆసుపత్రుల్లోనే జరుగుతున్నాయి. ప్రభుత్వ ఆసుపత్రులపై నమ్మకం లేకపోవడమే దీనికి కారణమని తెలుస్తోంది. ప్రైవేట్ ఆసుపత్రులు అధిక ధరలు వసూలు చేయడం వల్ల వైద్య బిల్లులు గణనీయంగా పెరుగుతున్నాయి. Nifty Healthcare Index మార్కెట్ క్యాప్ ₹19,40,412 కోట్లుగా ఉంది. ఇది ఈ రంగంపై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని సూచిస్తున్నా, ఆ విశ్వాసం ఎక్కువగా అధిక-ధర సేవలపైనే ఆధారపడి ఉంది.

బీమాకు దూరమవుతున్న బలహీన వర్గాలు

సర్వే ప్రకారం, దేశంలోని అతి బలహీన వర్గాలైన చిన్న పిల్లలు, వృద్ధులకు బీమా కవరేజీ సరిగా అందడం లేదు. ఐదేళ్లలోపు పిల్లలు ( 4% కంటే ఎక్కువ), 60 ఏళ్లు పైబడిన వృద్ధులకు ( 7-10% ) ఆసుపత్రుల్లో చేరే వారి సంఖ్య ఎక్కువగా ఉంది. భారతదేశ ఆరోగ్య బీమా రంగం తరచుగా ఈ వయసు వర్గాలను విస్మరిస్తోంది. చిన్న పిల్లలకు బీమా చాలా అరుదుగా లభిస్తుంది, వృద్ధులకు అందుబాటులో ఉన్నా, అది చాలా ఖరీదైనదిగా లేదా పరిమితంగా ఉంటోంది. 'ఆయుష్మాన్ భారత్' వంటి పథకాల ద్వారా బీమా విస్తరించినా, ఈ అంతరం అలాగే కొనసాగుతోంది.

బీమా రంగంలో సంస్కరణలు: FDI కి పెద్ద పీట

'సబ్కా బీమా సబ్కీ రక్ష' (బీమా చట్టాల సవరణ) చట్టం, 2025, మరియు దాని అనుబంధ నిబంధనలు 2026 తొలి నుంచి అమల్లోకి రానున్నాయి. వీటిలో కీలకమైన సంస్కరణల్లో ఒకటి, ఫారిన్ డైరెక్ట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ (FDI) పరిమితిని **100%**కి పెంచడం. ఇది ప్రపంచ పెట్టుబడులను ఆకర్షించి, మార్కెట్ పోటీతత్వాన్ని పెంచే లక్ష్యంతో తీసుకువచ్చారు. కంపెనీల నిర్వహణ నిబంధనలను సరళీకరించారు, విలీనాలు, కొనుగోళ్ల (M&A) ప్రక్రియలకు మార్గదర్శకాలు స్పష్టమయ్యాయి. ఏప్రిల్ 1, 2026 నుండి బీమా కాంట్రాక్టుల కోసం కొత్త అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు (Ind AS 117) కూడా అమలులోకి వస్తాయి. ఈ సంస్కరణలు రంగంలో మరింత పోటీని, ఆవిష్కరణలను ప్రోత్సహిస్తాయి.

BSE Capital Markets & Insurance Index మార్కెట్ క్యాప్ ₹1,718,374.35 కోట్లుగా ఉంది. HDFC Life P/E 66.4గా, PB Fintech P/E 135.5గా ఉంది. ఈ అధిక P/Eలు, రంగంపై ఉన్న బలమైన వృద్ధి అంచనాలను సూచిస్తున్నాయి.

బీమా ఉన్నా.. జేబులోంచి డబ్బులు పోతూనే ఉన్నాయి!

బీమా కవరేజీ విస్తరిస్తున్నప్పటికీ, ప్రజలు తమ సొంత డబ్బుతో వైద్యం చేయించుకునే (out-of-pocket) ఖర్చు తగ్గడం లేదు. ప్రసవానికి సగటున ₹14,775, అవుట్ పేషెంట్ చికిత్సలకు ₹861 ఖర్చు చేస్తున్నారు. ప్రైవేట్ ఆసుపత్రులకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం, దీర్ఘకాలిక వ్యాధులు పెరగడం వల్ల బీమా కేవలం పాక్షిక ఉపశమనాన్ని మాత్రమే అందిస్తోంది. దీనివల్ల చాలా కుటుంబాలు అప్పుల్లో కూరుకుపోతున్నాయి లేదా చికిత్సను ఆలస్యం చేస్తున్నాయి.

General Insurance Corporation of India (GIC) TTM P/E 7.46గా ఉంది. LIC మార్కెట్ క్యాప్ ₹5.1 ట్రిలియన్, PE 9.1గా ఉంది. SBI Life Insurance మార్కెట్ క్యాప్ ₹1.8 ట్రిలియన్, PE 71.8గా ఉంది. ఈ విభిన్న వాల్యుయేషన్లు, బీమా కంపెనీలపై పెట్టుబడిదారుల భిన్నమైన అంచనాలను తెలియజేస్తున్నాయి.

ప్రభుత్వ ఆరోగ్య రంగానికి భారీ చేయూత

ప్రభుత్వాలు ఆరోగ్య రంగానికి నిధుల కేటాయింపును పెంచుతూనే ఉన్నాయి. 2026-27 కేంద్ర బడ్జెట్‌లో, ఆరోగ్య & కుటుంబ సంక్షేమ మంత్రిత్వ శాఖకు రికార్డు స్థాయిలో ₹1,06,530 కోట్లు కేటాయించారు. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 10% ఎక్కువ. ప్రభుత్వ ఆరోగ్య మౌలిక సదుపాయాలు, పరిశోధనలు, 'ఆయుష్మాన్ భారత్ PM-JAY' వంటి బీమా పథకాలకు ఈ నిధులు వెళ్తాయి. ఈ పథకం కింద 12 కోట్ల కుటుంబాలకు పైగా లబ్ధి చేకూరుతోంది.

రాబోయే కొన్నేళ్లలో ఈ రంగంలో ఆదాయాలు 21% వార్షిక వృద్ధిని సాధిస్తాయని అంచనా. అయితే, ఈ అంచనాలు ఎంతవరకు నిజమవుతాయనేది, పెరిగిన ప్రభుత్వ ఖర్చు, సంస్కరణలు ప్రజలకు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన, అందరికీ అందుబాటులో ఉండే వైద్య సేవలను ఎంతవరకు అందిస్తాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.