ICICI సెక్యూరిటీస్ ఆరోబిందో ఫార్మాపై బుల్లిష్, టార్గెట్ ప్రైస్ ₹1,350 కి పెంచింది!

ICICI సెక్యూరిటీస్ ఆరోబిందో ఫార్మా కోసం 'BUY' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,300 నుండి ₹1,350 కి పెంచింది. కంపెనీ Q2FY26 ఆర్థిక ఫలితాలు స్థిరంగా ఉన్నాయి, దీనిలో యూరప్ విభాగం నుండి 17.8% వృద్ధి మరియు ARV విభాగం నుండి 68.4% వృద్ధి గణనీయమైన సహకారాన్ని అందించాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో అమ్మకాలు $417 మిలియన్లకు చేరుకున్నాయి, ఇది విశ్లేషకుల అంచనాలను అధిగమించింది, అయితే gRevlimid అమ్మకాలు వరుసగా తగ్గాయి.

కొత్త ప్రాజెక్టుల నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు తక్కువ gRevlimid ఆదాయం ఉన్నప్పటికీ, ఆరోబిందో ఫార్మా సుమారు 20% EBITDA మార్జిన్ ను నిలబెట్టుకుంది. కంపెనీ యొక్క కొత్త వ్యాపారాలు ప్రణాళిక ప్రకారం పురోగమిస్తున్నాయి.

భవిష్యత్తును చూస్తే, ఆరోబిందో ఫార్మా Q3FY26 లో యూరప్ కు బయోసిమిలర్ షిప్మెంట్లను ప్రారంభించనుంది, మరియు FY27 లో మరిన్ని బయోసిమిలర్ ఆమోదాలు ఆశించబడుతున్నాయి. MSD తో CDMO సహకారం మరొక ఉత్పత్తిని చేర్చడానికి విస్తరించబడింది, మరియు సంబంధిత ప్లాంట్ FY28 లో వాణిజ్య కార్యకలాపాలను ప్రారంభించనుంది. అదనంగా, ఆరోబిందో ఫార్మా భారత ప్రభుత్వంతో పెన్-జి (pen-g) దిగుమతులపై మినిమం ఇంపోర్ట్ ప్రైస్ (MIP) ను విధించడం గురించి చర్చలు జరుపుతోంది, ఇది గణనీయంగా మార్జిన్-అక్రిటివ్ (60% కంటే ఎక్కువ గ్రాస్ మార్జిన్) గా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు.

మేనేజ్మెంట్ FY26 కోసం 20-21% మార్జిన్ గైడెన్స్ ను ధృవీకరించింది, క్రమంగా 21-22% కి పెరుగుతుందని ఆశిస్తున్నారు. ICICI సెక్యూరిటీస్, పెరిగిన బయోసిమిలర్ అమ్మకాలను లెక్కించడానికి FY27E EPS ను సుమారు 2% పెంచింది.

ప్రభావం ఈ వార్త ఆరోబిందో ఫార్మాకు చాలా సానుకూలంగా ఉంది, ఇది బలమైన కార్యాచరణ పనితీరు మరియు ఆశాజనక భవిష్యత్ వృద్ధి కారకాలను సూచిస్తుంది. స్థిరమైన మార్జిన్లు, రాబోయే ఉత్పత్తి విడుదలలు మరియు సంభావ్య ప్రభుత్వ విధాన మద్దతు, విశ్లేషకుల బుల్లిష్ వైఖరి మరియు పెరిగిన టార్గెట్ ప్రైస్ ను సమర్ధించే ముఖ్య కారకాలు. ఈ పరిణామాలకు మార్కెట్ సానుకూలంగా స్పందించే అవకాశం ఉంది. రేటింగ్: 8/10